Trump, posti di lavoro e la Fed: come affrontare l'inizio cruciale del 2025 per i mercati

Dopo un anno straordinario per le azioni statunitensi, gli investitori guardano ora al potenzialmente cruciale mese di gennaio.

Si prevede che l'andamento del mercato del 2024 proseguirà fino a metà gennaio, ma diversi eventi chiave, tra cui la nuova amministrazione presidenziale e la pubblicazione di dati economici significativi, potrebbero influenzare notevolmente la traiettoria del mercato nel nuovo anno.

Sfruttando l'onda del rally di Natale

Lo S&P 500 è salito di quasi il 27% nel 2024 fino al 26 dicembre, mentre il Nasdaq Composite, fortemente orientato al settore tecnologico, ha superato per la prima volta i 20.000 punti a dicembre, registrando un aumento annuo del 33,4%.

Questo aumento di fine anno non è insolito: da novembre a gennaio è tradizionalmente un periodo forte per il mercato e le azioni tendono a comportarsi bene negli ultimi cinque giorni di negoziazione di dicembre e nei primi due giorni di gennaio, un fenomeno noto come rally di Babbo Natale.

Questa ripresa ha fatto registrare guadagni medi dello S&P dell'1,3% dal 1969.

L'indice S&P è salito del 2,91% nelle ultime quattro sedute di negoziazione, mentre il Nasdaq è aumentato del 3,3%, alimentando le speranze di una ripetizione di questa tendenza.

"I dati sottostanti suggeriscono che questa tendenza è destinata a proseguire", ha affermato Michael Rosen, chief investment officer di Angeles Investments.

I dati economici e i risultati aziendali sono al centro dell'attenzione

Tuttavia, la durata di questa traiettoria ascendente dipenderà da diversi fattori.

La pubblicazione dei dati mensili sull'occupazione negli Stati Uniti del 10 gennaio offrirà agli investitori uno spaccato cruciale della salute dell'economia statunitense.

A novembre la crescita occupazionale ha registrato un rimbalzo dopo le battute d'arresto dovute agli uragani e agli scioperi verificatisi all'inizio dell'anno.

Poco dopo, le aziende statunitensi inizieranno a pubblicare i bilanci del quarto trimestre, che forniranno un'importante panoramica sulle performance aziendali.

Gli investitori prevedono attualmente una crescita degli utili per azione del 10,6% nel 2025, rispetto al previsto aumento del 12,16% nel 2024, secondo i dati LSEG.

L'insediamento di Trump e l'incertezza dei mercati

L'insediamento del presidente eletto Donald Trump il 20 gennaio è un altro importante evento che potrebbe introdurre incertezza nei mercati.

Si prevede che Trump emetterà almeno 25 ordini esecutivi il suo primo giorno, che riguarderanno questioni che vanno dall'immigrazione all'energia e alla politica sulle criptovalute, tutte potenzialmente in grado di avere un impatto sui mercati finanziari.

Trump ha anche proposto tariffe sui beni provenienti dalla Cina e imposte sui prodotti provenienti da Messico e Canada, oltre a una stretta sull'immigrazione, tutte misure che potrebbero tradursi in costi più elevati per le aziende, potenzialmente trasferiti ai consumatori.

"Stiamo aspettando di vedere quali di queste politiche proposte verranno effettivamente attuate, che potrebbero essere più avanti nella pipeline", ha detto a Reuters Helen Given, direttrice associata del trading presso Monex USA, aggiungendo che queste politiche potrebbero avere un impatto significativo sui mercati valutari globali.

L'influenza della Federal Reserve

La prima riunione di politica monetaria dell'anno della Federal Reserve, prevista per la fine di gennaio, potrebbe inoltre svolgere un ruolo fondamentale nel plasmare il sentiment del mercato.

Le azioni sono crollate il 18 dicembre quando la Fed ha attuato il terzo taglio dei tassi di interesse dell'anno, ma ha segnalato meno tagli nel 2025 a causa dell'incertezza sulle prospettive dell'inflazione.

Ciò ha deluso gli investitori che speravano in tagli più aggressivi dei tassi per stimolare gli utili delle aziende.

Il settore delle criptovalute guarda all'amministrazione Trump

Nonostante le incertezze in altri settori del mercato, le criptovalute hanno assunto un andamento positivo grazie all'arrivo di un'amministrazione favorevole alle cripto.

Le potenziali politiche favorevoli dell'amministrazione Trump stanno dando una spinta alle criptovalute, con Bitcoin che ha superato i 107.000 $ questo mese grazie a queste speranze.

"La criptovaluta è vista in generale come una forma di rischio per gli asset. Quindi, qualsiasi taglio dei tassi da parte della Fed è positivo... Qualsiasi dato economico positivo all'inizio di gennaio aiuterà a mantenere lo slancio che stiamo vedendo", ha detto a Reuters Damon Polistina, responsabile della ricerca presso la piattaforma per investire Eaglebrook Advisors.