La leadership di Nike sotto accusa? Citi non è soddisfatta dell'incontro con l'amministratore delegato

L'analista di Citi Paul Lejuez non è del tutto convinto che Nike Inc (NYSE: NKE) possa realizzare la tanto attesa inversione di tendenza sotto la guida del suo nuovo amministratore delegato Elliott Hill, almeno nel breve termine.

Questa mattina Lejuez ha declassato le azioni Nike a "neutrale" e ha abbassato il suo obiettivo di prezzo per il rivenditore di calzature e abbigliamento sportivo a 72 dollari, il che non suggerisce più un significativo rialzo.

L'analista di Citi si è mostrato più cauto nei confronti di NKE dopo un incontro con l'amministratore delegato Hill, che non gli ha dato più fiducia nella capacità dell'azienda di riprendersi in tempo.

Si noti che le azioni Nike hanno perso circa il 20% dall'inizio di ottobre.

Perché Citi è pessimista sulle azioni Nike?

L'analista di Citi Paul Lejuez ha discusso delle principali iniziative e delle sfide che Nike dovrà affrontare con il suo nuovo amministratore delegato Elliott Hill.

"Non crediamo più che F26 avrà l'impatto sperato, né sulle vendite né sul margine EBIT", ha detto ai clienti in una nota di ricerca dopo l'evento del sell-side.

Lejuez si aspetta ora una continua pressione sui ricavi di NKE, mentre l'azienda gestisce la riduzione delle principali licenze, "senza nuovi prodotti su larga scala in grado di colmare il vuoto" nel suo esercizio fiscale 2026.

Le azioni Nike, tuttavia, potrebbero riuscire a mantenere interessati gli investitori in cerca di rendimenti quest'anno, con una cedola del 2,23% al momento della stesura di questo articolo.

Le tariffe cinesi potrebbero danneggiare Nike Inc

Paul Lejuez ha declassato le azioni Nike anche oggi perché le nuove tariffe del 10% sulla Cina e la possibile guerra commerciale che potrebbe seguirne potrebbero far perdere quote di mercato all'azienda di abbigliamento sportivo quest'anno.

L'analista di Citi ha aggiunto che, mentre Nike si affida agli sconti per smaltire i prodotti attuali, la domanda per i nuovi lanci a prezzo pieno potrebbe subire un colpo nel 2025.

Nel complesso, l'analista di Citi prevede che il 2026 sarà un altro anno di calo dei margini per le azioni Nike.

Nike deve affrontare una crescente concorrenza

Infine, Lejuez di City si aspetta che rivali più piccoli come Birkenstock, On e Hoka rendano ancora più difficile per Nike Inc organizzare un rilancio di successo.

Tutti e tre i marchi stanno già registrando un notevole slancio e si sono impegnati a lanciare nuovi prodotti che in qualche modo andranno a competere con NKE.

Pertanto, Nike potrebbe avere "difficoltà a interrompere il loro slancio, rendendo difficile riconquistare spazio sugli scaffali dei partner all'ingrosso".

Nike Inc dovrebbe pubblicare i suoi risultati del terzo trimestre il mese prossimo. La stima è di un guadagno di 28 centesimi per azione, in netto calo rispetto ai 98 centesimi per azione dell'anno scorso.

Si noti che le azioni Nike sono attualmente scese di circa il 60% rispetto al loro massimo storico di fine novembre.