Perché le importazioni di gasolio in Europa stanno diminuendo nonostante le abbondanti forniture atlantiche

Nel 2024, il bacino atlantico ha registrato più volte picchi stagionali nei flussi di gasolio, una tendenza che proseguirà anche all'inizio del 2025.

“L’anno scorso, gli elevati tassi di produzione nel Golfo del Messico, le costanti esportazioni dalle raffinerie a est di Suez e il crescente volume di barili russi che raggiungevano l’Atlantico meridionale sono stati solo alcuni dei fattori che hanno contribuito all’abbondante offerta per i paesi importatori netti in Europa e America Latina”, ha dichiarato Mick Strautmann, analista di mercato di Vortexa, in un rapporto.

Secondo la società di intelligence per il tracciamento delle navi, i flussi di esportazione concorrenti nel bacino atlantico indicavano un mercato ben rifornito.

Le esportazioni di gasolio dal Medio Oriente hanno registrato un significativo spostamento da Ovest a Est alla fine del 2024, con conseguente minore disponibilità stagionale di barili di gasolio provenienti da est di Suez per gli importatori del bacino atlantico da oltre tre anni, ha affermato Vortexa nel rapporto.

Le esportazioni di gasolio dal Nord America hanno raggiunto il massimo stagionale degli ultimi cinque anni nel quarto trimestre, aumentando del 18% rispetto all'anno precedente.

Questo aumento è stato determinato da incentivi sui prezzi stagionali nei mercati asiatici, che hanno creato un vuoto nell'offerta.

Divario tra domanda e offerta

Il mercato del prodotto è attualmente in sovraofferta.

Secondo Strautmann, l'Europa prevede di perdere almeno 300.000 barili al giorno di capacità di raffinazione nel secondo trimestre del 2025, che si aggiungono agli 80.000 barili al giorno già persi presso la raffineria Gunvor di Rotterdam lo scorso novembre.

Le chiusure delle raffinerie di Wesseling e Grangemouth potrebbero comportare un aumento delle importazioni di prodotti raffinati da altre regioni.

Secondo i dati di Vortexa, le importazioni di gasolio nelle principali regioni europee, tra cui l'Unione Europea, la Norvegia, la Svizzera e il Regno Unito, sono diminuite del 5% nel primo trimestre del 2025 rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

La debolezza dei livelli di importazione è dovuta alle aspettative di una perdita permanente di capacità di raffinazione e a un'ondata di interruzioni non programmate nella regione.

Le scorte ARA, ovvero le scorte di prodotti petroliferi raffinati, sono ben superiori ai livelli dello scorso anno, indicando che le importazioni aggiuntive di marzo sono destinate a coprire le carenze interne, ma non sono per il consumo immediato.

La domanda dall'America Latina non è sufficiente.

I dati di Vortexa rivelano che le importazioni di gasolio in America Latina sono aumentate del 6% negli ultimi quattro trimestri rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Questo è dovuto alla forte domanda agricola del Brasile, che continua ad attrarre spedizioni di gasolio russo a basso costo a lunga distanza.

Inoltre, il gasolio PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) viene dirottato verso il Canale di Panama per soddisfare la crescente domanda di produzione di energia in Cile ed Ecuador, ha dichiarato l'agenzia.

“Anche se la tendenza dovesse continuare, questa modesta crescita delle importazioni probabilmente non sarà sufficiente ad assorbire le eccedenze di gasolio atlantico”, ha affermato Strautmann.

Concorrenza

In futuro, le esportazioni di gasolio PADD 3 continueranno a competere per quote di mercato con il greggio russo e le forniture provenienti da est di Suez, ha affermato Strautmann.

Contemporaneamente, l'attenzione globale è concentrata sull'aumento della produzione di due importanti raffinerie del bacino atlantico.

Secondo Vortexa, la raffineria Dangote in Nigeria, con una capacità di 650.000 barili al giorno e attualmente operativa a circa il 60%, dovrebbe produrre 150.000 barili al giorno di gasolio/diesel conforme alle specifiche, di cui 100.000 barili al giorno destinati all'esportazione.

La raffineria di Dos Bocas, con una capacità di 340.000 barili al giorno, punta a produrre 120.000 barili al giorno di gasolio per il mercato interno, ha aggiunto Vortexa.

“Il probabile risultato di un ulteriore aumento dell'offerta nel mercato del bacino atlantico è un'ulteriore pressione al ribasso sui margini di raffinazione del gasolio, fino a quando una nuova serie di chiusure di raffinerie non riporterà la tensione sul mercato”, ha osservato Strautmann.