I mercati crollano, i titoli del settore difesa salgono a causa dell'escalation delle tensioni indo-pakistane, ma gli analisti definiscono la reazione moderata.

I mercati azionari indiani hanno aperto in forte ribasso venerdì, appesantiti dalle preoccupazioni degli investitori a seguito di una serie di attacchi con droni e missili lanciati dal Pakistan la sera dell'8 maggio.

Alle 10:45, l'indice di riferimento BSE Sensex è sceso di 765,80 punti, ovvero dello 0,95%, a 79.569,01, mentre l'indice NSE Nifty50 è diminuito di 245,20 punti, ovvero dell'1,01%, a 24.028,60.

La svendita è avvenuta nonostante il continuo afflusso di investimenti istituzionali esteri nel mercato azionario indiano.

Gli analisti hanno osservato che l'improvviso aumento delle tensioni geopolitiche ha introdotto incertezza a breve termine in fondamentali nazionali e globali altrimenti solidi.

Il ministero della Difesa conferma gli attacchi con droni e missili lungo il confine occidentale.

Secondo il Ministero della Difesa, le Forze Armate pakistane hanno preso di mira installazioni militari utilizzando droni e altre munizioni lungo il confine occidentale e hanno commesso numerose violazioni del cessate il fuoco (CFV) lungo la Linea di Controllo nel Jammu e Kashmir.

Importanti basi militari, tra cui Jammu, Pathankot e Udhampur, sono state attaccate da droni e missili di origine pakistana.

Tuttavia, tutte le minacce sono state neutralizzate senza vittime né danni materiali, con la risposta indiana che ha impiegato contromisure sia cinetiche che non cinetiche in conformità con le procedure operative standard.

Tuttavia, ha segnato una significativa escalation delle tensioni tra le due nazioni.

I mercati più ampi vacillano, ma i titoli del settore difesa guadagnano terreno.

In generale, gli indici settoriali sono stati sotto pressione.

Gli indici Nifty Bank, FMCG, Media, Metal e Realty sono diminuiti dell'1-2%.

Anche gli indici delle medie e piccole capitalizzazioni non sono stati risparmiati, con il Nifty Midcap100 in calo dell'1% e lo Smallcap100 che ha perso il 2%.

Tuttavia, i titoli del settore della difesa hanno registrato forti guadagni, trainati dalle aspettative di un aumento delle spese militari e di una più rapida esecuzione degli ordini.

Le azioni di Bharat Electronics sono salite del 3,41%, quelle di Bharat Dynamics del 3,31% e quelle di Astra Microwave del 3,21%.

Tra gli altri titoli in rialzo figurano Hindustan Aeronautics (2,34%), Paras Defence (2,08%) e Mazagon Dock Shipbuilders (1,56%).

“L'attacco ha messo in luce l'importanza strategica del settore della difesa. Con portafogli ordini già consistenti, queste aziende potrebbero trarre beneficio da tempi di esecuzione accelerati”, ha dichiarato il Dr. Vikas Gupta, CEO di OmniScience Capital.

“Detto questo, gli investitori dovrebbero rimanere cauti e investire sulla base di valutazioni e quadri scientifici.”

Perché la reazione del mercato è ancora contenuta?

Nonostante il calo a breve termine, gli analisti rimangono ottimisti sulle prospettive più ampie per i mercati indiani.

Hanno sottolineato che gli investitori istituzionali stranieri (FII) continuano a investire in azioni indiane, riflettendo la loro fiducia costante nelle prospettive di crescita economica a lungo termine del paese, anche in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche.

Negli ultimi 16 giorni, gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno riversato oltre 47.000 crore di rupie (5,5 miliardi di dollari) nel mercato azionario indiano.

Questo segna una delle più lunghe serie di acquisti dal dicembre 2020 e sottolinea la fiducia degli investitori nella traiettoria di crescita a lungo termine dell'India.

"In circostanze normali, in una giornata come questa, il mercato avrebbe subito forti perdite. Ma questo è improbabile per due motivi. Primo, il conflitto, finora, ha dimostrato la chiara superiorità dell'India nella guerra convenzionale e, pertanto, un'ulteriore escalation del conflitto infliggerebbe enormi danni al Pakistan. Secondo, il mercato è intrinsecamente resiliente, sostenuto da fattori macroeconomici globali e nazionali. Un dollaro debole e un potenziale indebolimento delle economie statunitense e cinese sono positivi per il mercato indiano", ha affermato il Dr. VK Vijayakumar, Chief Investment Strategist di Geojit Investments Limited.

Vijayakumar ha aggiunto che i dati macroeconomici nazionali sono ulteriormente rafforzati dalla forte crescita del PIL prevista quest'anno e dal contesto di tassi di interesse in calo, motivo per cui gli investitori istituzionali esteri (FII) sono in una fase di acquisti frenetici.

"Gli investitori non devono farsi prendere dal panico e uscire dal mercato ora. Restate investiti, monitorate gli sviluppi e aspettate che la situazione si stabilizzi", ha aggiunto Vijayakumar.

Prospettive tecniche degli analisti

Sul fronte tecnico, gli analisti hanno segnalato un cambiamento nella tendenza a breve termine dopo che il Nifty ha chiuso sotto la sua media mobile esponenziale (EMA) a 5 giorni, posizionata a 24.340.

“Una resistenza immediata si osserva tra 24.340 e 24.500, mentre il supporto si trova nella fascia 23.978-23.800”, ha dichiarato Devarsh Vakil, responsabile della Prime Research di HDFC Securities.

Rajesh Palviya, SVP - Ricerca tecnica e derivati, Axis Securities, ha dichiarato che nelle ultime tre settimane il Nifty 50 si è consolidato all'interno del range 24.000-24.600, suggerendo una tendenza laterale a breve termine.

Tuttavia, l'indice rimane ben al di sopra delle sue medie mobili semplici a 20, 50, 100 e 200 giorni, il che indica un sentimento rialzista sostenuto nel lungo periodo.

"Sul lato positivo, è probabile che il Nifty consolidi questa forza e possa avanzare verso i livelli di 24.800-25.000. L'area di supporto chiave si trova tra 24.000 e 23.800, rendendo qualsiasi flessione verso questa zona una potenziale opportunità di acquisto per i trader. L'indice di forza relativa (RSI) settimanale rimane in territorio positivo, indicando una continua spinta al rialzo."