Mercati asiatici: Nikkei in calo dello 0,6%, la regione in ribasso; il Sensex inizia la settimana con un leggero calo.

Al momento dell'apertura dei mercati finanziari asiatici lunedì, si è diffuso un clima di cautela, con la maggior parte delle azioni regionali in calo mentre gli investitori si confrontavano con un insieme eterogeneo di dati economici cinesi e con la persistente sottotonia della retorica sulla politica commerciale statunitense.

La debolezza in Asia contrasta con i recenti guadagni di Wall Street, evidenziando una crescente divergenza nel sentiment regionale, mentre gli indici indiani come il Sensex hanno iniziato la settimana in modo relativamente piatto.

La pressione al ribasso sui titoli azionari asiatici è stata alimentata in parte da nuovi indicatori economici provenienti dalla Cina, che hanno delineato un quadro di un'economia interna che affronta sfide, proprio mentre le tariffe statunitensi hanno iniziato a colpire il settore delle esportazioni.

Questo ha coinciso con la continua pressione verbale esercitata dalla Casa Bianca sui suoi partner commerciali, mantenendo un'atmosfera di incertezza.

L'inquietudine non si è limitata all'Asia. Anche i futures sulle azioni di Wall Street hanno registrato un leggero calo, accompagnato da un ribasso del dollaro statunitense, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati.

Questi movimenti hanno sottolineato le preoccupazioni più ampie sulla prevedibilità delle politiche economiche statunitensi, un sentimento amplificato dal recente abbassamento del rating creditizio del paese da parte di Moody's.

A peggiorare le cose, le discussioni sul considerevole debito pubblico degli Stati Uniti, pari a 36 trilioni di dollari, si sono intensificate, soprattutto alla luce della proposta dei Repubblicani di un pacchetto di tagli fiscali che, secondo alcuni analisti, potrebbe aggiungere tra i 3 e i 5 trilioni di dollari di nuovo debito nel prossimo decennio.

Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, in interviste televisive di domenica, ha respinto il downgrade di Moody's.

Tuttavia, ha anche lanciato un severo avvertimento ai partner commerciali, affermando che sarebbero stati soggetti alle tariffe massime se non avessero offerto accordi commerciali in "buona fede".

Bessent dovrebbe partecipare a una riunione del G7 questa settimana per ulteriori discussioni, mentre il vicepresidente degli Stati Uniti JD Vance e la presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen si sono incontrati domenica per affrontare questioni commerciali.

L'impatto potenziale delle tariffe statunitensi rimane un tema centrale per gli economisti.

"Resta da vedere se il tasso reciproco del 10% - escluso Canada e Messico - rimarrà sostanzialmente invariato, oppure aumenterà o diminuirà per alcuni paesi", ha commentato l'economista di JPMorgan Michael Feroli, come riportato da Reuters.

Stima che l'attuale tariffa effettiva, intorno al 13 percento, sia equivalente ad un aumento delle tasse pari all'1,2 percento del PIL statunitense. Feroli ha inoltre avvertito: "Oltre alle interruzioni causate dalle tariffe più elevate, l'incertezza politica dovrebbe pesare ulteriormente sulla crescita".

L'attuale guerra tariffaria ha già avuto un impatto negativo sul sentiment dei consumatori, e gli osservatori del mercato esamineranno attentamente i prossimi report sugli utili dei principali rivenditori come Home Depot e Target per ottenere informazioni sulle tendenze di spesa dei consumatori.

Sintesi di mercato: calo in Asia, stasi in Europa, ribasso dei futures statunitensi

A rispecchiare il sentiment prudente, l'indice più ampio di MSCI delle azioni Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha perso lo 0,2%. Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,6%.

Anche le azioni blue chip cinesi hanno perso terreno, diminuendo dello 0,4 percento, poiché i dati sulle vendite al dettaglio di aprile non hanno rispettato le previsioni, mentre la produzione industriale si è rallentata, sebbene non in modo così drastico come temuto da alcuni.

Secondo le prime indicazioni europee, i futures sull'EUROSTOXX 50 hanno guadagnato leggermente lo 0,1%, mentre i futures sul FTSE sono diminuiti dello 0,1% e i futures sul DAX sono rimasti invariati, il che suggerisce un inizio di giornata piuttosto blando per il continente.

Il calo dei futures statunitensi ha portato i futures sull'S&P 500 a perdere lo 0,8 percento e i futures sul Nasdaq a scendere dell'1,1 percento.

Questo ribasso, tuttavia, ha fatto seguito a significativi rialzi della scorsa settimana, innescati dalla decisione del Presidente Donald Trump di ridurre le tariffe sulla Cina.

Anche il mercato obbligazionario ha reagito, con i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni che sono aumentati di altri 5 punti base, raggiungendo il 4,49 percento, estendendo un'inversione di tendenza iniziata venerdì in seguito alla notizia di Moody's.

L'attuale valutazione del mercato indica che si prevede un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve di soli 53 punti base quest'anno, una riduzione significativa rispetto agli oltre 100 punti base previsti un mese fa.

I contratti futures indicano solo il 33% di probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed entro luglio, sebbene questa percentuale aumenti al 72% entro settembre.

Diversi funzionari della Federal Reserve sono attesi a parlare questa settimana, tra cui il presidente della Fed di New York, John Williams, e il vicepresidente Philip Jefferson lunedì, mentre il presidente della Fed, Jerome Powell, dovrebbe parlare domenica.

Altrove, ci si aspetta ampiamente che la Reserve Bank of Australia riduca i tassi di interesse nella riunione di martedì, sebbene sia probabile che segnalerà una continua cautela nel rilassare la politica monetaria in modo troppo aggressivo.

Andamento dei cambi e delle materie prime

Il dollaro statunitense ha perso terreno a causa dell'inquietudine degli investitori nei confronti della volatilità della politica commerciale statunitense.

L'euro è salito dello 0,1 percento a 1,1180 dollari, mentre il dollaro è sceso dello 0,3 percento rispetto allo yen, a 145,19.

In un'intervista pubblicata nel fine settimana, la presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha suggerito che "il recente calo del dollaro riflette una perdita di fiducia nelle politiche statunitensi e questo potrebbe giovare all'euro".

Il sentiment positivo nei confronti dell'euro è stato ulteriormente rafforzato da una vittoria a sorpresa di un candidato di centro nelle elezioni presidenziali rumene e dai buoni risultati ottenuti dai candidati di centro in Polonia e Portogallo.

Nei mercati delle materie prime, l'oro ha mostrato segnali di ripresa dopo un significativo calo della settimana scorsa, venendo scambiato a 3.222 dollari l'oncia, con un aumento dello 0,6%.

I prezzi del petrolio, tuttavia, hanno faticato a causa delle preoccupazioni per un potenziale aumento della produzione da parte dell'OPEC e dell'Iran. Il Brent è sceso di 19 centesimi a 65,22 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso 15 centesimi a 62,34 dollari al barile.

Mercati indiani: il Sensex apre in pari dopo una settimana positiva.

L'indice di riferimento BSE Sensex in India ha aperto la sessione di lunedì a 82.300,29 punti, in calo di 30,30 punti o dello 0,04 percento rispetto alla chiusura precedente.

Dopo l'apertura, l'indice Nifty50 ha perso 17,70 punti, ovvero lo 0,07% (correzione rispetto all'originario 0,7%), attestandosi a 25.002,10.

Nei mercati indiani più ampi, tuttavia, si sono avute prime indicazioni di resilienza, con gli indici BSE Midcap e Smallcap che hanno registrato un aumento rispettivamente dello 0,33% e dello 0,78%.

Questa apertura moderata fa seguito alla forte performance delle azioni indiane della scorsa settimana.

L'indice BSE Sensex è salito di quasi 2.900 punti, sostenuto dalla diminuzione delle tensioni al confine tra India e Pakistan e dalle speranze di un imminente accordo commerciale tra Stati Uniti e India.

Durante quella settimana, il Sensex ha raggiunto un massimo di 82.718 punti, per poi chiudere a 82.331 punti.

Questo ha contribuito a un guadagno complessivo di oltre 4.900 punti per il Sensex dall'inizio dell'anno fiscale 2025-2026.

Nel frattempo, l'indice NSE Nifty 50 ha riconquistato quota 25.000 dopo circa sette mesi, chiudendo sopra questo livello a livello settimanale l'ultima volta il 4 ottobre 2024.

La scorsa settimana, il Nifty è balzato del 4,2 percento, ovvero 1.012 punti, raggiungendo quota 25.020.