Gli analisti si dividono su Bitcoin, mentre le altcoin AERO e KAIA sovraperformano il mercato più ampio

Questa settimana, i rialzisti di Bitcoin hanno mantenuto la linea a un livello di supporto chiave, con conseguente azione laterale dei prezzi mentre i mercati digeriscono una raffica di sviluppi macro.

Nonostante la stabilità di Bitcoin, il più ampio mercato delle criptovalute è scivolato di oltre il 2% a 3,37 trilioni di dollari entro venerdì. La maggior parte delle perdite si è concentrata in Bitcoin, mentre il settore delle altcoin ha sfidato il trend ribassista, salendo di circa il 3,2% del valore di mercato totale.

Il sentiment si è gradualmente indebolito nel corso della settimana, salvo un breve rialzo infrasettimanale. Venerdì, il Crypto Fear & Greed Index è scivolato a 48, oscillando all'estremità inferiore del territorio neutrale, poiché i trader sono rimasti cauti nei confronti della volatilità.

Perché Bitcoin è bloccato?

Questa settimana, Bitcoin è rimasto confinato all'interno di un intervallo ristretto tra $ 103.645 e $ 108.771, poiché le crescenti pressioni macroeconomiche e geopolitiche hanno tenuto i trader in disparte.

Le tensioni di inizio settimana tra Iran e Israele hanno smorzato la propensione al rischio, limitando l'azione dei prezzi nonostante gli occasionali rally intraday.

Venerdì, BTC era salito dell'1,1% a 106.081$, ma questo modesto guadagno ha seguito tre giorni di stagnazione tra 104.000$ e 105.000$.

La pausa festiva del Juneteenth nei mercati statunitensi ha ulteriormente contribuito alla mancanza di slancio, con i futures S&P 500 e Nasdaq in calo di circa lo 0,3% prima della riapertura.

Un eccesso chiave rimane il rischio di escalation in Medio Oriente. Sebbene la scadenza di due settimane del presidente Trump prima di prendere una decisione militare contro l'Iran abbia temporaneamente attenuato i timori di un'escalation immediata, il contesto geopolitico continua a iniettare incertezza nei mercati.

Secondo Christopher Tahir, stratega di Exness, i trader potrebbero rimanere avversi al rischio fino a quando non emergerà chiarezza sia sul fronte geopolitico che su quello della politica monetaria.

A ciò si aggiunge la decisione della Federal Reserve di mantenere stabili i tassi d'interesse, una mossa ampiamente scontata dai mercati.

Tuttavia, il dot plot rivisto, con solo quattro tagli in totale nei prossimi tre anni, in calo rispetto ai sei delle previsioni precedenti, ha un tono da falco che potrebbe continuare a smorzare la propensione al rischio nel breve termine.

Anche i dati on-chain mostrano segni di esaurimento degli acquirenti.

Secondo CryptoQuant, i possessori di Bitcoin a breve termine, coloro che sono entrati nel mercato negli ultimi mesi, hanno ridotto le loro partecipazioni di circa 800.000 BTC da fine maggio, con un calo del 15,1%.

L'indicatore del momentum della domanda di CryptoQuant, che tiene traccia delle variazioni dei saldi detenuti tra le coorti di partecipanti, è sceso di 2 milioni di BTC, segnando il livello più basso mai registrato.

Gli afflussi netti spot rimangono positivi, ma sono rallentati notevolmente, con solo 118.000 BTC aggiunti negli ultimi 30 giorni rispetto ai 228.000 BTC di maggio.

Entrambi sono segni che il mercato manca di partecipazione al dettaglio.

Anche i tassi di accumulo delle whale sono diminuiti, scendendo all'1,7% al mese dal 3,9% precedente.

L'attività degli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti si è moderata, con afflussi netti giornalieri che sono scesi da 9.700 BTC ad aprile a circa 3.300 BTC.

Combinato, questo tapering sia dal segmento retail che da quello istituzionale suggerisce che il recente equilibrio del prezzo di Bitcoin non riguarda tanto la forza quanto l'assenza di convinzione direzionale.

Bitcoin tornerà a salire?

La volatilità è rimasta elevata nel fine settimana, in parte a causa della scadenza di 6,8 trilioni di dollari di opzioni legate a indici azionari, ETF, futures e singole azioni sui mercati tradizionali.

Secondo The Kobeissi Letter e SpotGamma, questo è potenzialmente il più grande evento OpEx di tripla strega mai registrato e la prima scadenza post-festiva in oltre due decenni.

I trader avevano ampiamente previsto un aumento della volatilità e l'improvvisa mossa di Bitcoin nella tarda serata di venerdì sembrava riflettere questo accumulo.

Le aspettative in vista della sessione erano nettamente divise. Un sondaggio dell'analista Matthew Hyland ha mostrato che il sentiment del mercato è quasi diviso, con il 50,2% che prevede un calo a 94.000$ e il 49,8% che prevede un rally a 114.000$.

Questa divergenza riflette un'incertezza più ampia, poiché Bitcoin è salito brevemente a 106.500$ prima di invertire bruscamente la rotta.

Il breve rally rialzista ha spazzato via le posizioni corte vicine, ma il successivo sell-off ha innescato una lunga cascata di liquidazioni, confermando la fragilità dei rally guidati dalla leva finanziaria nel contesto attuale.

La heatmap di liquidazione di 24 ore di Coinglass ha catturato questa mossa in tempo reale. L'impennata oltre i 106.000$ ha travolto diversi cluster di liquidità lato domanda, seguita da un forte rifiuto che ha liquidato i long tra i 105.000$ e i 106.500$.

BTC si sta consolidando tra le zone ricche di liquidità, con 105.000$ e 102.000$ che fungono da livelli magnetici a breve termine che potrebbero attirare l'azione dei prezzi a seconda dei flussi più ampi.

Una delle voci più ottimiste del mercato è Ted Pillows, che ha recentemente delineato una configurazione di accumulo di Wyckoff in via di sviluppo sul grafico giornaliero di Bitcoin.

"Un breakout sopra i 110.000$", ha scritto, "e BTC salirà verso i 130.000$ in pochissimo tempo".

Secondo il suo grafico, Bitcoin ha progredito attraverso le ultime fasi del ciclo di Wyckoff, formando un segno di forza (SOS) e consolidandosi attorno a quello che definisce l'ultimo punto di supporto (LPS).

Una mossa al di sopra della resistenza confermerebbe l'ingresso nella fase di markup, in cui lo slancio rialzista in genere accelera.

Un'altra prospettiva relativamente ottimistica arriva dal commentatore di mercato Coinvo, che si concentra sulla struttura macro di Bitcoin.

La loro analisi ha collegato l'attuale price action alle trendline a lungo termine che risalgono al 2017 e al 2021, suggerendo che BTC rimane all'interno del suo canale di crescita logaritmico storico.

Ciononostante, non tutti gli analisti sono convinti che il peggio sia alle spalle. Justin Bennett ha offerto una lettura più cauta della recente azione dei prezzi, sostenendo che il rifiuto vicino ai 106.000$ potrebbe aver intrappolato gli acquirenti in ritardo.

Ha avvertito che una rottura al di sotto del supporto della trendline locale potrebbe trascinare BTC verso la regione compresa tra 101.000$ e 99.000$.

Alcuni analisti osservavano gli indicatori tecnici chiave alla ricerca di segnali di debolezza.

Ether Wizz, ad esempio, ha segnalato la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni come livello critico. Da maggio, questa media mobile funge da zona di supporto affidabile.

Mentre i rialzisti sono riusciti a difenderlo di nuovo questa settimana, una rottura decisiva al di sotto potrebbe accelerare una correzione verso i 98.000$.

Tuttavia, con l'allentamento delle tensioni geopolitiche e le condizioni macroeconomiche che mostrano i primi segnali di stabilizzazione, il contesto potrebbe iniziare a spostarsi a favore degli asset rischiosi.

Per Bitcoin, ciò potrebbe significare un altro tentativo di recuperare terreno più alto, a condizione che gli acquirenti intervengano con convinzione.

Al momento della scrittura, Bitcoin aveva cancellato tutti i suoi guadagni settimanali e veniva scambiato a $ 104.216, segnando una modesta perdita dell'1,2% negli ultimi sette giorni durante le ultime ore di trading asiatiche del 20 giugno.

Mercato delle altcoin

Nell'ultima settimana, il mercato delle altcoin ha visto un'esplosione di slancio all'inizio, con la capitalizzazione di mercato totale che è salita del 7,2% per raggiungere 1,34 trilioni di dollari entro il 17 giugno. Tuttavia, il rally ha perso slancio nei giorni successivi, con il mercato che si è raffreddato a $ 1,29 trilioni e ha chiuso la settimana con un guadagno netto del 3,2%.

Nonostante il dato positivo, la performance più ampia delle altcoin ha mostrato segni di cedimento. Al momento della stesura di questo articolo, l'Altcoin Season Index è sceso a 20, suggerendo che la maggior parte delle prime 100 altcoin sta sottoperformando rispetto a Bitcoin.

Ethereum, la più grande altcoin per capitalizzazione di mercato, è scesa del 2,2% nell'ultima settimana, poiché il suo prezzo è sceso sotto i 2.500$ mentre la sua capitalizzazione di mercato è stata fissata a poco più di 300 miliardi di dollari.

Altre altcoin a grande capitalizzazione come Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) e Hyperliquid (HYPE) hanno registrato perdite più marcate rispettivamente del 2,6%, 6,2%, 8,4% e 13,7%, mentre Tron (TRX) è riuscita a vedere lievi guadagni nel periodo.

Aerodrome Finance (AERO) si è attestato come il principale guadagno della settimana, mantenendo guadagni del 32,3%, mentre Kaia (KAIA) e Sei (SEI) hanno registrato guadagni rispettivamente del 22,4% e del 17,9%.

Fonte: CoinMarketCap.

L'aumento del prezzo di Aero è arrivato dopo che Coinbase ha annunciato l'integrazione dei DEX basati su Base nella sua app principale, esponendo potenzialmente Aerodrome a oltre 10,8 milioni di utenti mensili e aumentando il volume degli scambi e le entrate.

Il token ha anche beneficiato del lancio da parte di JPMorgan del suo token di deposito JPMD su Base, una mossa che sta accelerando i flussi istituzionali nell'ecosistema Base DeFi e potrebbe portare a un aumento del TVL e dei flussi di trading verso Aerodrome, che attualmente si colloca tra i più grandi hub di liquidità della rete.

Il rally di Kaia di questa settimana è stato guidato da una serie di sviluppi rialzisti.

Innanzitutto, USDT, la più grande stablecoin al mondo per capitalizzazione di mercato, è stata lanciata sulla rete Kaia questa settimana.

In secondo luogo, Kaia ha annunciato l'intenzione di lanciare una stablecoin sostenuta dal won coreano nel tentativo di sostenere la spinta della Corea del Sud a stabilire una solida economia di stablecoin per contrastare le alternative offshore.

Questa settimana Kaia è diventata anche la prima blockchain Layer-1 a far parte della Japan Blockchain Association, il che ha contribuito allo slancio rialzista.

Per quanto riguarda Sei (SEI), i guadagni del token hanno seguito l'annuncio che la Wyoming Stable Token Commission lo ha selezionato come una delle due blockchain candidate per la stablecoin WYST sostenuta dallo stato.

Anche la maggior parte delle applicazioni decentralizzate su Sei, tra cui Yei Finance e Takara Lend, hanno registrato una maggiore adozione nelle ultime settimane.