Bitcoin fatica sotto i $120K mentre i rischi macro aumentano, il mercato delle altcoin diventa rosso

Questa settimana, il rally di Bitcoin ha perso slancio sotto la soglia psicologica dei 120.000$, poiché la rinnovata incertezza macroeconomica e le prese di profitto strategiche hanno innescato un ampio movimento di avversione al rischio nei mercati delle criptovalute.

La capitalizzazione di mercato totale degli asset digitali si è contratta di circa il 4,5%, passando da 4,02 trilioni di dollari a 3,84 trilioni di dollari. Le perdite hanno accelerato nella seconda metà della settimana, cancellando i guadagni della maggior parte dei principali token e trascinando il sentiment al ribasso.

Il Crypto Fear and Greed Index, un indicatore ampiamente monitorato del sentiment degli investitori, ha perso sette punti dal suo massimo settimanale di 75.

Sebbene il parametro sia rimasto nell'intervallo "avidità", il forte calo ha sottolineato la crescente cautela tra i trader in mezzo ai segnali macro mutevoli.

Le altcoin hanno subito il peso maggiore dell'inversione. La maggior parte dei token a grande capitalizzazione ha ceduto i guadagni di inizio settimana, con solo pochi eletti che sono riusciti a registrare un rialzo marginale.

L'ampiezza del settore si è ridotta in modo significativo, suggerendo che il capitale ha abbandonato le posizioni speculative a favore della mitigazione del rischio a breve termine.

Perché Bitcoin sta scendendo?

Alle ultime ore di trading asiatiche di venerdì, Bitcoin è sceso di quasi il 3,5% dal suo massimo settimanale di $ 119.729.

Gran parte del rallentamento di inizio settimana è derivato dall'incertezza degli investitori in vista della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di mercoledì.

I trader hanno ridotto l'esposizione agli asset rischiosi, anticipando i segnali della Federal Reserve sul futuro andamento dei tassi di interesse.

Sebbene la Fed abbia mantenuto i tassi stabili al 2,25%-2,50%, ha ribadito un approccio dipendente dai dati, senza un chiaro impegno a tagliare i tassi quest'anno, una posizione che non è stata all'altezza delle aspettative del mercato accomodante.

La situazione è peggiorata nella seconda metà della settimana con l'emergere di nuovi catalizzatori ribassisti. Venerdì Bitcoin ha toccato brevemente un minimo di tre settimane a 114.917$, a causa di una forte flessione in tutto il settore degli asset digitali.

Secondo Coinglass, tra giovedì e venerdì sono stati liquidati più di 629 milioni di dollari in posizioni crypto con leva, segnando un aumento del 45% delle liquidazioni forzate rispetto al giorno precedente.

Anche gli andamenti macroeconomici più ampi hanno pesato sul sentiment. I solidi dati economici statunitensi hanno ridotto la probabilità di imminenti tagli dei tassi, poiché i mercati hanno iniziato a scontare un periodo prolungato di politica monetaria restrittiva.

La resilienza del mercato del lavoro e le persistenti preoccupazioni per l'inflazione hanno spinto gli investitori ad abbandonare gli asset ad alto rischio come le criptovalute, spostandosi invece verso alternative più sicure come le obbligazioni.

Nel frattempo, i nuovi dazi statunitensi entrati in vigore il 1° agosto hanno iniettato ulteriore incertezza. L'amministrazione Trump ha imposto una tariffa del 25% sulle merci provenienti dall'India e una tassa del 50% sul rame semilavorato.

Altre nazioni colpite includono Corea del Sud, Sudafrica, Brasile e Svizzera, che devono affrontare tariffe tra il 15% e il 50% sulla maggior parte delle esportazioni.

Queste azioni hanno sollevato timori di interruzioni delle catene di approvvigionamento, soprattutto per i settori legati all'hardware e alle infrastrutture per il mining di criptovalute.

L'escalation geopolitica si è aggiunta al nervosismo del mercato, rafforzando un più ampio ritiro dagli asset speculativi.

Sebbene gli Stati Uniti abbiano firmato accordi commerciali con il Giappone, il Regno Unito e l'UE, il persistere di dazi elevati significa che le pressioni inflazionistiche potrebbero rimanere persistenti, complicando ulteriormente la tabella di marcia della Fed.

In aggiunta all'inclinazione ribassista, i dati del Bureau of Labor Statistics hanno mostrato che gli Stati Uniti sono stati proiettati. L'economia ha aggiunto solo 73.000 posti di lavoro nell'ultimo dato di stampa, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%.

Sebbene modesta, la debolezza è in linea con le proiezioni della Fed secondo cui la crescita rallenterà nei prossimi mesi, soprattutto con la diffusione degli effetti dei dazi in tutti i settori.

Allo stesso tempo, anche i flussi istituzionali si sono assottigliati.

Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti di 114 milioni di dollari giovedì, secondo SoSoValue, continuando il loro trend ribassista rispetto al picco di afflussi di luglio.

Gli ETF su Ethereum riflettono un andamento simile, con afflussi settimanali in rallentamento a 306 milioni di dollari, ben al di sotto dei 2,1 miliardi di dollari registrati due settimane prima.

Quando la partecipazione istituzionale svanisce, spesso amplifica la vulnerabilità del mercato ai movimenti al ribasso.

Inoltre, agosto è stato storicamente un mese debole per la performance delle criptovalute.

Bitcoin è sceso dell'8,6% nell'agosto 2024, dell'11,2% nel 2023 e del 13,8% nel 2022. Anche Ethereum ha registrato perdite costanti durante questo periodo, con un rendimento medio di agosto di appena il 5,14% dal 2015.

Sebbene i pullback tecnici a seguito di un forte rally siano tipici, la correzione di questa settimana sembra riflettere una confluenza di pressioni strutturali, macroeconomiche e geopolitiche.

Senza un catalizzatore a breve termine per rilanciare la propensione al rischio, i trader potrebbero rimanere cauti in vista della prossima settimana.

Bitcoin salirà?

Per quanto riguarda l'azione dei prezzi di Bitcoin, gli analisti hanno riportato la loro attenzione sui modelli di liquidità sugli exchange centralizzati, che potrebbero offrire indizi sulla prossima mossa del mercato.

Ampi blocchi di liquidazioni short rimangono posizionati vicino al livello dei 120.000$, una zona che molti ritengono che Bitcoin debba ancora testare completamente dopo una serie di rally che hanno preso di mira in modo sproporzionato le posizioni long.

L'investitore e imprenditore crypto Ted Pillows ha dichiarato che è "solo questione di tempo prima che Bitcoin se ne impossessi", riferendosi alla concentrazione della liquidità al limite superiore.

I dati di CoinGlass supportano questa visione, mostrando un accumulo di interesse short che potrebbe innescare uno squeeze se il prezzo dovesse riprendere slancio.

Riflettendo sull'attuale azione dei prezzi, l'analista di criptovalute BitBull ha dichiarato: "Non c'è modo che le persone diventino ribassiste su $BTC".

In un grafico di accompagnamento, l'analista ha indicato un breakout da manuale da un pattern testa e spalle inverso, una formazione storicamente rialzista.

Ha aggiunto che Bitcoin sta attualmente testando nuovamente il livello di breakout intorno a $114K-$115K, che dovrebbe fungere da forte supporto.

Per il collega analista e osservatore di mercato Cas Abbé, il ciclo rialzista più ampio ha ancora spazio per correre. Si aspetta che Bitcoin raggiunga il picco a novembre o dicembre 2025, seguendo la tipica struttura del ciclo post-halving.

"Prima di un ciclo al massimo, ci sarà euforia. Assicurati di non farti prendere dal panico prima di quella grande mossa", ha scritto su X.

I trader devono tenere d'occhio l'attuale livello di supporto, ha aggiunto l'analista pseudonimo The Boss.

Secondo l'analista, Bitcoin è tornato nel range dei 114.000 dollari, che storicamente ha segnato un campo di battaglia tra acquirenti e venditori.

Se Bitcoin non riesce a mantenersi al di sopra del livello dei 114.000$, potrebbe seguire una correzione più profonda, con i livelli di supporto di Fibonacci che entreranno in gioco intorno ai 105.000$ e ai 92.000$.

Tuttavia, se BTC riuscirà a mantenersi al di sopra di questo supporto nelle prossime sessioni di trading, The Boss ritiene che la struttura rialzista rimanga intatta, con gli obiettivi basati su Fibonacci che puntano ancora a livelli più alti.

Con il gap del CME da $ 114.380 a $ 115.600 ora chiuso, The Boss ritiene che sia stato raggiunto un obiettivo tecnico chiave, riducendo la probabilità di un ulteriore ribasso mirato a quel range.

"L'azione dei prezzi intorno a questo livello dovrebbe essere attentamente monitorata, in quanto potrebbe definire la prossima mossa del mercato", ha concluso.

Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin è scambiato a 115.122$, cancellando le perdite precedenti e chiudendo la settimana in piano.

Riepilogo del mercato delle altcoin

Questa settimana, la capitalizzazione di mercato totale di tutte le altcoin è aumentata del 5,5% a oltre 1,71 trilioni di dollari prima di scendere a 1,5 trilioni di dollari, chiudendo la settimana con un calo del 7,4%.

Ethereum (ETH), la più grande altcoin per capitalizzazione di mercato, ha messo in scena un rally all'inizio della settimana e ha tentato di superare il livello di resistenza chiave di 4.000$, ma la mossa non è riuscita a reggere a causa delle prese di profitto.

La pressione di vendita ha spinto il prezzo a $ 3.600 al momento della scrittura, cancellando di fatto i guadagni della settimana e segnalando una perdita di slancio rialzista a breve termine.

Altre criptovalute a grande capitalizzazione come XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) e Cardano (ADA) hanno registrato perdite comprese tra l'1% e l'8%, mentre Tron (TRX) è stata un'eccezione, riuscendo a mantenere guadagni di circa il 4% nello stesso periodo.

Story (IP), Conflux (CFX) e Toncoin (TON) sono state tra le altcoin più performanti questa settimana, supportate da catalizzatori specifici per il progetto.

Fonte: CoinMarketCap

Story: Story ha registrato un rally questa settimana quando due importanti sviluppi hanno attirato nuova attenzione sul suo ecosistema in crescita.

Innanzitutto, ip.world V2 è stato lanciato a fine luglio, trasformando la piattaforma in un launchpad SocialFi full-stack con supporto per IP remixabili.

Ha debuttato con il lancio del suo primo token meme programmabile, "Evil Larry", che ha rapidamente raggiunto una capitalizzazione di mercato di 13 milioni di dollari.

Poi, il 22 luglio, Poseidon ha debuttato con 15 milioni di dollari di finanziamenti iniziali guidati da a16z, segnando l'espansione di Story nei dati di addestramento AI tokenizzati.

Basato su Story Protocol, Poseidon consente la registrazione e la licenza di set di dati del mondo reale, come la robotica, la guida autonoma e l'imaging medico, come risorse IP on-chain, estendendo la portata del protocollo oltre i contenuti creativi nel livello dell'infrastruttura AI.

Conflux: CFX ha guadagnato terreno con l'aumento dell'attesa per l'imminente aggiornamento Conflux 3.0, che promette importanti miglioramenti tecnici e nuove applicazioni nel mondo reale.

Gli investitori hanno reagito positivamente a un'anteprima dell'attività del secondo trimestre della rete, che ha delineato un hard fork e una revisione delle prestazioni prevista per agosto.

Per chi non lo sapesse, si prevede che l'aggiornamento di Conflux aumenterà significativamente il throughput, fino a 15.000 transazioni al secondo, implementando al contempo un modello di consenso ibrido proof-of-work e proof-of-stake per migliorare sia la scalabilità che la decentralizzazione.

L'aggiornamento aggiungerà anche il supporto per gli agenti di intelligenza artificiale, consentendo agli sviluppatori di creare applicazioni integrate nell'intelligenza artificiale in modo nativo on-chain.

Il rally di Conflux ha anche ottenuto il sostegno dei piani per il lancio di una stablecoin offshore (CNH) sostenuta dallo yuan, che mira a migliorare i pagamenti transfrontalieri e consentire il regolamento di asset tokenizzati del mondo reale.

Toncoin: TON ha guadagnato slancio questa settimana in seguito alla notizia che la TON Foundation e Kingsway Capital prevedono di raccogliere 400 milioni di dollari per una nuova società di tesoreria per supportare l'ecosistema.

Il rally del token è stato supportato anche dall'aumento dell'attività NFT, tra cui il drop di NFT di Snoop Dogg su Telegram all'inizio di luglio, che ha generato vendite per 12 milioni di dollari in 30 minuti.