Paxos pagherà 48,5 milioni di dollari per l'accordo sul caso BUSD, segnalata la due diligence di Binance

Paxos Trust Company ha accettato di pagare 48,5 milioni di dollari per risolvere le accuse mosse dal Dipartimento dei servizi finanziari di New York (NYDFS) per le mancate conformità legate alla sua partnership con Binance.

L'autorità di regolamentazione ha accusato Paxos di non aver condotto un'adeguata due diligence quando ha collaborato con l'exchange crypto per emettere Binance USD (BUSD), una volta una delle più grandi stablecoin sul mercato.

L'accordo, finalizzato il 7 agosto, mette fine a una lunga disputa legale sull'ormai defunto token BUSD.

Sebbene Paxos non sia stata accusata di frode, il caso si è concentrato sui suoi controlli interni e sul fatto che la società abbia seguito i requisiti antiriciclaggio e di protezione dei consumatori nei suoi rapporti con Binance.

La partnership è iniziata nel 2020, con BUSD commercializzato come regolamentato

Paxos e Binance hanno stretto una partnership per la prima volta nel 2020, posizionando BUSD come una stablecoin regolamentata sostenuta 1:1 dal dollaro USA.

Paxos era responsabile dell'emissione e della gestione del token sotto la supervisione dell'autorità di regolamentazione finanziaria di New York.

Al suo apice, BUSD ha raggiunto una circolazione di oltre 23 miliardi di dollari, diventando la terza stablecoin più grande a livello globale dietro Tether e USD Coin.

Nonostante ciò, le autorità di regolamentazione hanno successivamente sollevato preoccupazioni sulle pratiche di conformità di Binance.

Il NYDFS ha segnalato diversi problemi, tra cui quello che ha descritto come il mancato monitoraggio delle attività di Binance in linea con gli standard legali.

In particolare, Paxos è stata accusata di non aver condotto controlli adeguati prima e durante la partnership.

Pressione normativa e successivo arresto

Alla fine del 2022, il contesto normativo che circonda le stablecoin si era inasprito in modo significativo negli Stati Uniti.

Sia il NYDFS che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti hanno iniziato a indagare sulla struttura e la commercializzazione di BUSD.

La SEC si è chiesta se il token si qualificasse come titolo non registrato, mentre il NYDFS si è concentrato sulla due diligence e sulle violazioni antiriciclaggio.

Nel febbraio 2023, il NYDFS ha ordinato a Paxos di interrompere l'emissione di nuovi token BUSD.

Paxos ha rispettato la direttiva, continuando a sostenere i rimborsi, il che ha portato a una graduale riduzione dell'offerta di BUSD.

Binance, nel frattempo, ha iniziato a ridimensionare il supporto per il token, segnalando la fine del loro sforzo congiunto.

Le autorità di regolamentazione dell'era Trump hanno allentato la pressione nel 2024

La tempistica dell'accordo coincide con un cambiamento nel panorama normativo delle criptovalute negli Stati Uniti.

Da quando il presidente Donald Trump è tornato in carica, le agenzie chiave hanno assistito a cambiamenti di leadership, tra cui la nomina di Paul Atkins, un noto sostenitore delle criptovalute, a presidente della SEC.

Questo cambio di leadership ha portato la SEC a concludere ufficialmente la sua indagine su Paxos nel luglio 2024.

Sebbene la società non sia più sotto esame da parte delle autorità federali di regolamentazione dei titoli, il NYDFS ha scelto di continuare i suoi sforzi di applicazione, portando a quest'ultimo accordo.

Come parte dell'accordo, Paxos pagherà una sanzione di 26,5 milioni di dollari e impegnerà 22 milioni di dollari per l'aggiornamento dei suoi sistemi di conformità.

La società rimane un emittente chiave di altre stablecoin, tra cui PayPal USD (PYUSD), e continua a operare sotto la supervisione normativa a New York.