Mentre il prezzo delle azioni CoreWeave crolla, è un buon acquisto oggi?

Il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato ed è entrato in un mercato ribassista nonostante la forte crescita dei ricavi e i venti favorevoli dell'intelligenza artificiale. CRWV è crollato a 93 dollari, in calo del 50% dal massimo storico di 186 dollari. La sua capitalizzazione di mercato è scesa da 101 miliardi di dollari a 50 miliardi di dollari.

L'attività di CoreWeave è in crescita

La domanda di data center è in crescita negli Stati Uniti e in altri paesi a causa dei continui venti favorevoli dell'intelligenza artificiale (AI).

Mentre gli hyperscaler come Google, Microsoft e Amazon costruiscono giganteschi data center, altre aziende "boutique" come Nebius e CoreWeave stanno facendo lo stesso e stanno registrando una forte domanda.

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di CoreWeave è fiorente con l'aumento della domanda per le sue soluzioni. Questi risultati hanno mostrato che le sue entrate sono aumentate del 207% nell'ultimo trimestre a 1,2 miliardi di dollari. Questo fatturato trimestrale è stato molto più alto di quello che l'azienda ha realizzato nel 2023.

In particolare, il suo portafoglio ordini continua a crescere, raggiungendo i 30,1 miliardi di dollari, con un aumento dell'86% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. La maggior parte di questo arretrato proveniva dal suo accordo strategico con OpenAI, il creatore di ChatGPT.

Mentre l'azienda continua a bruciare liquidità, altre metriche di redditività stanno andando bene. Ad esempio, l'EVITD rettificato è balzato a 753 milioni di dollari e l'utile operativo rettificato è salito a 200 milioni di dollari.

Il motivo principale per cui il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato è che i suoi piani di spesa in conto capitale sono enormi, aumentando il rischio che avrà bisogno di raccogliere liquidità per finanziarlo.

Nella sua dichiarazione, la società ha dichiarato che quest'anno spenderà tra i 20 e i 23 miliardi di dollari in spese in conto capitale. Si tratta di una cifra elevata se si considera che ha chiuso l'ultimo trimestre con 1,6 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine.

Anche i prestiti di CoreWeave sono aumentati, sollevando ulteriormente preoccupazioni sul fatto che raccoglierà fondi. Ha chiuso il trimestre con 3,6 miliardi di dollari di debito corrente e 7,4 miliardi di dollari di debito non corrente. L'amministratore delegato ha dichiarato:

"Stiamo crescendo rapidamente mentre cerchiamo di soddisfare la domanda senza precedenti di intelligenza artificiale. La nostra piattaforma cloud AI appositamente progettata continua a stabilire nuovi parametri di riferimento per prestazioni e scalabilità, tra cui diventare la prima azienda a offrire il portafoglio completo di GPU Blackwell su larga scala".

L'altro rischio chiave è che alcune parti dei costi di CoreWeave stanno aumentando vertiginosamente. Uno di questi è l'ammortamento e l'amotizzazione, che sono passati da 164 milioni di dollari nel Q2'24 a 559 milioni di dollari nel Q2'25.

Analisi del prezzo delle azioni CoreWeave

Grafico azionario CRWV | Fonte: TradingView

Il grafico a otto ore mostra che il prezzo delle azioni CRWV si è ritirato negli ultimi mesi, passando da un massimo di $ 186 a $ 93. Si è spostato al di sotto dell'importante supporto a 101,37$, l'oscillazione più bassa di giugno, invalidando il pattern a doppio minimo.

Il titolo si è fermato al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% e si è spostato al di sotto della media mobile a 50 periodi.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui rimane sotto pressione per un po' e poi rimbalza con l'accelerazione della traiettoria aziendale. Un rimbalzo potrebbe vederlo salire al livello di resistenza a $ 148,65, in aumento del 48% rispetto al livello attuale.