La storia dice che compra azioni a bassa capitalizzazione dopo il taglio dei tassi di 25 punti base della Fed di mercoledì

Mercoledì la Federal Reserve statunitense ha abbassato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, segnando il primo taglio dei tassi dal dicembre 2024.

Prima dell'annuncio, lo strumento FedWatch del CME ha dimostrato una probabilità del 96% di una riduzione di un quarto di punto.

Pertanto, i mercati si stavano preparando a un cambiamento della politica monetaria che avrebbe potuto ripercuotersi su tutte le asset class.

Storicamente, i titoli a bassa capitalizzazione hanno sovraperformato a seguito di tagli dei tassi, soprattutto quelli che sono avvenuti dopo pause prolungate.

Russell 2000 – l'indice che tiene traccia delle piccole società statunitensi ha già guadagnato oltre il 10% negli ultimi tre mesi e gli esperti ritengono che il rally potrebbe accelerare dopo il taglio dei tassi.

I cicli di allentamento passati hanno prodotto rendimenti fuori misura per le small cap, con guadagni spesso superiori a quelli delle large cap.

Perché i tassi più bassi sovraccaricano i titoli a bassa capitalizzazione

Le azioni a bassa capitalizzazione tendono ad essere più sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse rispetto alle loro controparti più grandi.

Questo perché spesso hanno carichi di debito più elevati e si affidano maggiormente ai finanziamenti bancari per finanziare le operazioni e la crescita.

Quando i costi di finanziamento diminuiscono, queste aziende vedono un sollievo immediato nelle spese per interessi, che può aumentare i guadagni e migliorare il flusso di cassa.

Inoltre, i tassi più bassi stimolano in genere la domanda dei consumatori e gli investimenti delle imprese, fattori favorevoli che avvantaggiano in modo sproporzionato le società più piccole focalizzate sul mercato interno.

Gli analisti osservano che le small cap tendono a sovraperformare anche durante le prime fasi della ripresa economica, quando i tagli dei tassi iniziano a dare effetto.

Con la Fed che dovrebbe allentare ulteriormente il campo nel 2026, la configurazione per una sovraperformance delle small cap sembra sempre più favorevole.

Detto questo, di seguito sono riportati i due titoli a bassa capitalizzazione che beneficeranno particolarmente del taglio dei tassi della Fed di mercoledì.

LCI Industries (NYSE: LCII)

LCI Industries, fornitore di componenti per camper, veicoli marini e abitazioni prefabbricate, trarrà notevoli vantaggi dai tassi di interesse più bassi.

L'azienda ha già ampliato i margini durante un rallentamento della domanda e i prestiti più convenienti potrebbero alimentare un rimbalzo della spesa discrezionale per i prodotti ricreativi.

Gli esperti ritengono che una Fed accomodante potrebbe rilanciare la fiducia dei consumatori, guidando una crescita incrementale dei volumi nei mercati finali di LCI.

Inoltre, la crescita dell'attività aftermarket e il successo della strategia MandA aggiungono ulteriore rialzo alle azioni LCII.

Il titolo LCI Industries è già salito di circa il 35% negli ultimi cinque mesi, ma un rendimento da dividendo piuttosto redditizio del 4,61% lo rende un nome a bassa capitalizzazione ancora più interessante per gli investitori che cercano di capitalizzare la ripresa ciclica guidata dai tassi.

Scala le soluzioni globali Inc (NASDAQ: CLMB)

Climb Global è un altro dei principali titoli a bassa capitalizzazione che beneficerà del taglio dei tassi previsto dalla Fed mercoledì.

L'azienda con sede nel New Jersey è specializzata in tecnologie dirompenti come la sicurezza informatica, l'infrastruttura cloud e l'integrazione dell'intelligenza artificiale, settori pronti per l'espansione con il calo dei costi di prestito.

Tassi d'interesse più bassi potrebbero accelerare la spesa tecnologica delle imprese, soprattutto tra le aziende a media capitalizzazione che si affidano alla rete di distribuzione di CLMB.

Climb Global è cresciuta anche attraverso acquisizioni strategiche, tra cui la recente integrazione di Douglas Stewart Software.

Con un rendimento da dividendo dello 0,52% e un rating di acquisto di consenso da parte degli analisti di Wall Street, il titolo Climb Global offre un'interessante combinazione di crescita, innovazione e rialzo sensibile ai tassi fino alla fine del 2025.