Il prezzo di Bitcoin fatica a recuperare $ 117K nonostante i catalizzatori macro, ASTER in rialzo del 670%

Questa settimana, Bitcoin è inizialmente salito grazie all'ottimismo per un potenziale taglio dei tassi da parte della Fed, ma lo slancio all'acquisto si è fermato al di sotto della resistenza di 117.000$. Venerdì sono seguite prese di profitto, che hanno portato a un pullback e a un nuovo test del supporto a 116.000$.

La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è scesa dal picco settimanale a causa del limitato rialzo di Bitcoin dopo il taglio dei tassi dello 0,25%.

Ciononostante, al momento della stesura di questo articolo, la capitalizzazione di mercato era ancora in rialzo dell'1,47% a 4,15 trilioni di dollari.

Il Crypto Fear and Greed Index è rimasto nell'intervallo neutrale, mantenendosi a 52 durante le ultime ore asiatiche del 19 settembre, indicando un sentiment equilibrato senza una chiara tendenza rialzista o ribassista.

L'attività delle altcoin è rimasta sostanzialmente modesta durante la settimana. Solo pochi token hanno registrato guadagni notevoli, mentre la maggior parte degli altri si è mossa all'interno di intervalli ristretti con un volume basso.

Perché il prezzo del Bitcoin non sale?

Questa settimana, Bitcoin è stato scambiato tra 116.111 e 117.888 dollari, con un breve balzo dopo il taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Fed, il primo da dicembre 2024, che ha abbassato il tasso target a circa il 4,1%.

Questa spinta iniziale era prevista, dato che i mercati delle criptovalute rispondono tipicamente positivamente ai segnali di una politica monetaria più accomodante.

Ma dopo la reazione iniziale, il rally ha perso rapidamente vigore.

Uno dei motivi potrebbe essere che la mossa era già stata prezzata. Analisti come Nic Puckrin di Coin Bureau hanno avvertito che, con il sentiment già alto, i mercati sono vulnerabili a un evento di "vendita delle notizie".

Questo è in gran parte ciò che è successo. I trader hanno iniziato a registrare profitti e Bitcoin è tornato sotto il livello di $ 117.000.

Questo tipo di comportamento è comune in occasione dei principali eventi macro, in cui le scommesse speculative si accumulano prima dell'annuncio e si esauriscono una volta che è ufficiale.

L'osservazione del mercato dei derivati aggiunge maggiore chiarezza.

L'open interest di Bitcoin è sceso dell'1,87% nelle ultime 24 ore a 40,7 miliardi di dollari, con la maggior parte del deflusso proveniente dai contratti perpetui, che hanno visto un calo del 2,13%.

Fondamentalmente, questo significa che i trader che stavano cavalcando lo slancio a breve termine hanno iniziato a chiudere le posizioni.

D'altra parte, l'open interest dei futures è aumentato del 2,51% nelle ultime 24 ore fino alla fine di venerdì, indicando uno spostamento verso scommesse più strutturate su un orizzonte più lungo, possibilmente da parte di operatori istituzionali.

Allo stesso tempo, nello stesso periodo sono stati spazzati via un totale di 22,1 milioni di dollari in posizioni in Bitcoin, con liquidazioni long che hanno costituito la maggior parte dei 18,4 milioni di dollari.

I trader long sovraindebitati sono stati probabilmente colti alla sprovvista dalla mancanza di follow-through sopra i $117k.

Le liquidazioni short sono state minime in confronto, con soli 3,8 milioni di dollari, il che significa che anche i ribassisti non sono stati spremuti.

Un altro fattore che mette sotto pressione BTC questa settimana sono i 4,9 trilioni di dollari di opzioni e futures su azioni statunitensi che scadranno venerdì.

Queste scadenze trimestrali spesso innescano volatilità e rimescolamento delle posizioni tra le azioni, e poiché le criptovalute tendono a rispecchiare il comportamento del mercato azionario durante tali eventi macro, anche Bitcoin sta assistendo a un po' di questo effetto di ricaduta.

Tuttavia, anche se Bitcoin aveva quasi cancellato tutti i suoi guadagni settimanali entro la fine di venerdì, il sentiment positivo dei mercati tradizionali ha iniziato a riemergere.

La notizia dei colloqui commerciali tra Trump e Xi, insieme al nuovo slancio intorno all'accordo con TikTok, ha dato una spinta alle azioni statunitensi.

Il Dow Jones è salito di 100 punti, mentre il SandP 500 e il Nasdaq sono saliti entrambi. Con il rally di Nvidia e di altri titoli tecnologici, gli indici più ampi si sono avvicinati a livelli che potrebbero aprire la porta a ulteriori massimi.

Se questa forza delle azioni si protrarrà fino alla prossima settimana e la volatilità derivante dalla scadenza delle opzioni si risolverà, potrebbe fungere da vento favorevole per le criptovalute.

Bitcoin spesso è inizialmente in ritardo rispetto a questi cambiamenti di propensione al rischio, ma tende a recuperare rapidamente terreno una volta che la fiducia del mercato si ricostruisce.

Se l'attuale tono macro dovesse stabilizzarsi, soprattutto se le relazioni USA-Cina si raffreddassero e rimanesse l'ottimismo sul taglio dei tassi, questa configurazione potrebbe dare ai rialzisti delle criptovalute spazio per riprendere il controllo, in particolare se BTC riuscisse a mantenere i 116.000 dollari e trasformare i 117.000 dollari in un solido supporto.

Quali sono le prospettive per Bitcoin?

Sulla heatmap di liquidazione a 7 giorni, sono emerse zone chiare che danno un'idea di dove è probabile che Bitcoin reagisca in seguito.

Heatmap di liquidazione a 7 giorni di Bitcoin. Fonte: Coinglass.

Al rialzo, c'è una densa fascia di pressione di liquidazione appena sotto i 118.000$, in particolare tra 117.600$ e 117.900$.

Quella regione si è illuminata di giallo brillante sul grafico, segnalando un pesante gruppo di posizioni corte che potrebbero essere schiacciate se i rialzisti riuscissero a spingere, rendendola una zona di resistenza chiave a breve termine.

Al ribasso, il supporto di liquidazione più notevole appare tra i 114.000$ e i 114.500$, dove la heatmap mostra diverse bande sovrapposte di liquidazioni long.

Se BTC scende sotto i $ 116k con volume, questa è l'area in cui è probabile che gli acquirenti entrino per primi.

Un rialzo più profondo potrebbe portarlo a un minimo di $ 111.000, dove è visibile un altro cluster di liquidazione, ma per ora il range principale da tenere d'occhio si trova tra $ 114k e $ 118k.

Altri argomenti a favore di livelli più bassi hanno indicato dove si trova attualmente la liquidità nei libri degli ordini.

Secondo la piattaforma di trading intelligence TheKingfisher, la maggior parte della liquidità si è spostata al di sotto del prezzo attuale di Bitcoin, con le zone più dense che si aggirano tra i 110.000$ e i 113.000$.

Mappa di calore della liquidazione di Bitcoin. Fonte: Il martin pescatore

Si tratta di sacche di liquidazione lunghe, aree verso le quali le whale possono spingere il prezzo al fine di scovare i long con leva eccessiva.

Quando la liquidità si accumula in questo modo al di sotto del prezzo, può agire come una calamita, soprattutto in condizioni di mercato sottili o indecise.

Glassnode ha fatto eco a questo sentimento, osservando che dopo la riunione del FOMC di mercoledì, la struttura degli ordini è cambiata in modo significativo.

Secondo l'azienda on-chain, le posizioni corte intorno ai 117k dollari sono già state aperte, lasciando meno ostacoli al rialzo, mentre nuove liquidazioni lunghe hanno iniziato a comparire vicino ai 112,7k dollari.

L'implicazione qui è che il mercato potrebbe prepararsi per una spazzata più profonda in quelle zone di liquidità più basse prima che si verifichi un rimbalzo significativo.

In breve, nonostante il contesto macro appaia favorevole, l'attuale mappa della liquidità suggerisce che Bitcoin potrebbe prima scendere in zone dolenti intorno a $110k-113k prima di un tentativo di recupero più forte.

Affinché Bitcoin riprenda il suo rally rialzista e potenzialmente si muova verso i massimi storici, gli analisti sottolineano che deve recuperare terreno sopra i $ 117k in una chiusura giornaliera.

Finora, BTC ci è andato vicino, con il prezzo che ha mancato di poco una chiusura sopra i 117.200$, che i trader identificano come un fattore scatenante critico a breve termine.

Mantenersi al di sopra di questo livello segnalerebbe forza e aprirebbe la strada a un nuovo test della zona dei 120.000$.

Gli osservatori di mercato come Rekt Capital sostengono che una chiusura giornaliera superiore a $ 117,2k darebbe il via a quello che chiamano il "processo di recupero", creando spazio per BTC per estendersi più in alto.

Allo stesso modo, Crypto Caesar ha sottolineato che una volta assicurato questo livello, il percorso verso $ 120k sembra relativamente chiaro.

Grafico del prezzo a 1 giorno di BTC/USDT. Fonte: Crypto Ceaser su X.

Tuttavia, ha anche avvertito che l'ultima volta che Bitcoin ha rifiutato quest'area, è tornato nelle zone di domanda più basse intorno a $ 113k-114k.

Al momento della scrittura, Bitcoin era scambiato a $ 115.922, con guadagni di appena lo 0,6% negli ultimi 7 giorni.

Riepilogo del mercato delle altcoin

Per le altcoin, l'azione dei prezzi è stata in gran parte modesta questa settimana, con la maggior parte dei token che ha preso spunto dai movimenti di Bitcoin.

La capitalizzazione di mercato totale delle altcoin è scesa di circa l'1% a 1,85 trilioni di dollari, anche se l'Altcoin Season Index ha continuato a segnalare una "alt season" a 75, anche se è sceso di due punti rispetto al giorno precedente.

Gran parte dello slancio è arrivato dai token a bassa capitalizzazione, mentre le principali altcoin hanno mostrato poca o nessuna forza sul grafico settimanale.

Ethereum è sceso dell'1,6% e altri nomi importanti come XRP (XRP), Solana (SOL) e Dogecoin (DOGE) hanno registrato perdite comprese tra l'1% e il 6%.

I migliori guadagni della settimana sono stati guidati da Aster (ASTER), che è salito di oltre il 670%, diventando così il performer di spicco.

Segue Immutable (IMX) con guadagni del 47,38%, mentre avanza anche Pump.fun (PUMP), salendo di poco più del 20%.

I migliori guadagni di altcoin della settimana. Fonte: CoinMarketCap.

Aster: Il rally di fine settimana di Aster è arrivato sulla scia dell'annuncio di un airdrop e di una menzione tempestiva da parte dell'ex CEO di Binance Changpeng Zhao.

Il progetto ha confermato che distribuirà circa 704 milioni di token, circa l'8,8% della sua offerta totale, ai partecipanti idonei come parte del suo evento di generazione di token, a seguito del quale è stato anche lanciato il trading spot su diversi exchange centralizzati.

Al di là del clamore, i fondamentali di Aster hanno anche dato agli investitori motivo di prestare attenzione.

La sua piattaforma di futures perpetui ha registrato una crescita costante, gestendo oltre 12 miliardi di dollari di volume di scambi questo mese, rispetto ai 9,78 miliardi di dollari di agosto e agli 8,5 miliardi di dollari di luglio, secondo DeFi Llama.

Immutabile:  Per IMX, i guadagni di questa settimana sono stati alimentati dal lancio della sua nuova divisione di mobile gaming, un naturale passo successivo per il progetto, che ha già costruito partnership con i principali attori del settore, tra cui Ubisoft e Netmarble, tra gli altri.

Pump.fun: È stato un mese selvaggio per PUMP, che attualmente è in rialzo di oltre il 137% sul time frame mensile.

Questa settimana, i guadagni di PUMP sono stati guidati dal suo programma di riacquisto di token in corso, iniziato all'inizio di luglio e che ha già visto il progetto acquistare token PUMP per un valore di oltre 95 milioni di dollari.

Anche gli spiriti degli investitori si sono sollevati dopo che Pump.fun riattivato il livestreaming sulla sua piattaforma per tutti gli utenti dopo mesi di sospensione, scatenando una nuova ondata di attività di trading intorno al token.