Gli ETF covered call come JEPI, JEPQ, ULTY e XYLD valgono la pena?

Gli ETF covered call come JEPI, JEPQ, ULTY e XYLD hanno ottenuto buoni risultati negli ultimi anni, attirando miliardi di dollari di asset mentre gli investitori hanno abbracciato i loro dividendi elevati.

JEPI, il più grande ETF covered call, ha attirato oltre 41 miliardi di dollari di asset, grazie al suo rendimento da dividendo dell'8,3%, che è molto più alto dell'1,25% del SandP 500.

Allo stesso modo, l'ETF JEPQ ha guadagnato oltre 31 miliardi di dollari di asset grazie al suo rendimento del 10,40%. La strategia YieldMax Ultra Option Income (ULTY) ha un patrimonio di oltre 3,3 miliardi di dollari e un rendimento del 108%. Inoltre, il Global X SandP 500 Covered Call ETF (XYLD) ha un rendimento da 3 miliardi di dollari e un rendimento da dividendo del 12,9%.

Come funzionano questi ETF covered call

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD e altri ETF covered call sono diventati fondi popolari tra gli investitori grazie ai loro elevati rendimenti da dividendi.

Questi fondi, comunemente noti come caramelle boomer, possono generare rendimenti mensili più elevati a causa del modo in cui sono costruiti.

Si tratta di fondi a gestione attiva che generano un rendimento utilizzando un processo di ingegneria finanziaria. La prima fase di questo è quella in cui accumulano azioni in un indice, con l'ETF JEPQ che acquista quelle dell'indice Nasdaq 100.

JEPI ETF investe inizialmente in 131 società dell'indice SandP 500. Dopo aver fatto ciò, i gestori del fondo vendono opzioni call sull'indice sottostante. Un'opzione call è un contratto che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset a un prezzo specifico entro un certo periodo di tempo.

Il trading di opzioni call gli conferisce un premio, che di solito si allarga durante i periodi di alta volatilità. L'ETF distribuisce quindi il premio e i dividendi ai suoi azionisti.

Gli ETF covered call sono un buon investimento?

Gli ETF covered call sono diventati popolari tra gli investitori a causa dei loro dividendi elevati, che di solito sono superiori ai fondi tradizionali e a ciò che pagano i titoli di Stato.

Ancora più importante, gli investitori di reddito li adorano perché pagano i dividendi ogni mese, rendendoli ideali per la pensione.

Tuttavia, il modo migliore per valutare la performance di un ETF non è la quantità di denaro che paga in dividendi. Si dovrebbe considerare il rendimento totale, che include l'andamento del prezzo delle azioni e i dividendi.

Un buon esempio di ciò è il confronto tra JEPI e XYLD e quello dell'indice SandP 500. L'indice di riferimento SandP 500 è balzato del 14% quest'anno, mentre JEPI e XYLD sono scesi rispettivamente dell'1,15% e del 5,92% quest'anno.

Il rendimento totale del SandP 500 quest'anno è del 15%, mentre i due hanno reso il 5,27% e l'1,90%. Pertanto, mentre l'investitore dell'indice SandP 500 riceve meno denaro in dividendi, sta beneficiando del rendimento del prezzo.

Lo stesso sta accadendo con l'indice Nasdaq 100 e il JEPQ. Il rendimento totale di JEPQ quest'anno è del 10%, mentre l'indice Nasdaq 100 ha reso il 18,70%.

Nel frattempo, il titolo Coinbase ha avuto un rendimento totale del 14,5% quest'anno, mentre l'ETF CONY, che ha un rendimento da dividendo del 142%, ha reso solo il 14%.

Pertanto, questi ETF covered call non sono buoni investimenti in quanto avvantaggiano solo gli sponsor che addebitano una commissione più elevata e generano un rendimento totale inferiore. Ad esempio, l'ETF CONY ha un rapporto di spesa dell'1,22%, mentre lo XYLD ha un rapporto dello 0,60%. JEPI e JEPQ hanno un multiplo dello 0,35%, che è tutto superiore allo 0,03% del VOO e dell'IVV.