Il miner di Bitcoin Cipher Mining raccoglierà 1,4 miliardi di dollari per il data center AI del Texas

Cipher Mining, il miner di Bitcoin diventato costruttore di infrastrutture AI, ha annunciato l'intenzione di offrire 1,4 miliardi di dollari in obbligazioni senior garantite per scalare l'espansione del suo data center in Texas.

Secondo un comunicato stampa del 4 novembre, Cipher intende raccogliere il capitale attraverso un'offerta privata di obbligazioni senior garantite con scadenza 2030, emesse dalla sua consociata interamente controllata Cipher Compute LLC.

"L'Emittente intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per finanziare una parte dei costi di costruzione del Barber Lake Facility, un data center di calcolo ad alte prestazioni vicino a Colorado City, in Texas", si legge nell'annuncio.

Le obbligazioni saranno garantite in modo totale e incondizionato da Cipher Barber Lake LLC e garantite da privilegi di priorità sulla maggior parte delle attività dell'Emittente e del Garante, insieme a un pegno delle partecipazioni azionarie dell'Emittente da parte della sua società madre Cipher Songbird LLC.

Un'ulteriore sicurezza include un account lockbox che sarà creato da Fluidstack, insieme all'impegno di Google a sostenere la struttura con mandati per l'acquisto di azioni Cipher prima della conclusione della costruzione.

Cipher fornirà anche una garanzia di completamento, il che significa che finanzierà direttamente l'Emittente se i proventi dell'offerta e altre risorse disponibili non saranno sufficienti per completare il progetto Barber Lake.

La capacità di Cipher di assicurarsi strumenti finanziari così complessi e sostenitori istituzionali segnala una crescente credibilità nelle sue ambizioni di infrastruttura AI, arrivando solo un giorno dopo aver evidenziato le sue partnership strategiche con Google e Amazon come prova che gli hyperscaler sono disposti a scommettere sulla sua trasformazione da miner di Bitcoin a un attore serio nello spazio dell'intelligenza artificiale.

Rally delle azioni di mining di Cipher

Nonostante il sostegno, tuttavia, le azioni di Cipher sono state scambiate in ribasso all'inizio di lunedì.

Le azioni sono scese del 4,33% a 21,78 dollari alle 9:45 ET, riducendo alcuni dei forti guadagni della sessione precedente.

Il calo di oggi segue un modello di trading volatile che ha perseguitato il titolo negli ultimi mesi, anche in mezzo a importanti annunci di intelligenza artificiale.

Il mese scorso, Cipher ha registrato un forte calo del 10% rispetto al giorno in cui ha annunciato un accordo di hosting AI da 3 miliardi di dollari con Fluidstack, nonostante il sostegno finanziario di Google.

I mercati erano probabilmente scettici sui rischi di esecuzione, soprattutto per quanto riguarda la capacità di Cipher di adattare o scalare le strutture tradizionalmente progettate per il mining di Bitcoin per supportare carichi di lavoro di intelligenza artificiale ad alta densità.

A quel tempo, le azioni erano anche viste come scambiate con un premio aggressivo, con un rapporto prezzo/vendite vicino a 37, superando anche i giganti dell'intelligenza artificiale affermati come Nvidia.

Tuttavia, a lungo termine, la performance delle azioni di Cipher è stata a dir poco sbalorditiva. Le azioni della società sono aumentate di oltre il 630% negli ultimi sei mesi.

Gran parte di questo slancio rialzista è stato guidato in gran parte dall'accordo da 5,5 miliardi di dollari con Amazon Web Services per fornire 300 megawatt di capacità di data center incentrati sull'intelligenza artificiale entro il 2026 e dal contratto di colocation Fluidstack da 3 miliardi di dollari della durata di 10 anni che includeva il supporto di Google.

Con una pipeline di sviluppo che ora copre 3,2 gigawatt di capacità, incluso un sito "Colchis" da 1 gigawatt nel Texas occidentale, Cipher sta cercando di assicurarsi una quota considerevole del mercato delle infrastrutture AI.

Il sito di Colchis, sostenuto da un accordo Direct Connect con American Electric Power, dovrebbe essere completato entro il 2028 e rappresenta uno dei maggiori sforzi di espansione nel settore.

Il settore dell'Intelligenza Artificiale è in forte espansione

La logica alla base della svolta di Cipher dal mining di Bitcoin è ancorata a una serie di fattori economici e strutturali.

Mentre il mining di Bitcoin è diventato sempre più competitivo e limitato ai margini, il mercato dei data center AI e HPC è in piena espansione.

Le proiezioni del settore stimano che il settore globale dei data center AI crescerà da circa 168 miliardi di dollari nel 2024 a oltre 933 miliardi di dollari entro il 2030.

Si prevede che la domanda di energia sarà più che raddoppiata, con un CAGR del 15% nel corso del decennio, in gran parte alimentato dall'intelligenza artificiale.

Rispetto alla volatilità del mining di criptovalute, l'infrastruttura AI offre contratti a lungo termine, flussi di cassa più prevedibili e accesso ai finanziamenti istituzionali.

Aziende come Cipher sono ben posizionate per questo cambiamento, dato il loro accesso alla terra, l'abbondante energia rinnovabile e l'esperienza operativa con la gestione dell'energia su larga scala.