Abu Dhabi Investment Council ha triplicato la posizione sugli ETF Bitcoin prima del crollo del mercato

L'Abu Dhabi Investment Council ha ampliato significativamente la sua esposizione a Bitcoin durante il terzo trimestre, aumentando la sua posizione nell'iShares Bitcoin Trust ETF di BlackRock poco prima che una forte correzione colpisse il mercato più ampio delle criptovalute.

I documenti normativi mostrano che ADIC, una divisione indipendente di Mubadala Investment Co., ha aumentato le sue partecipazioni nell'ETF a quasi 8 milioni di azioni al 30 settembre, rispetto ai 2,4 milioni di azioni della fine del trimestre precedente. La quota era valutata circa 518 milioni di dollari all'epoca.

Il rally di Bitcoin è proseguito fino all'inizio di ottobre, raggiungendo un record di 126.251 dollari, supportato in parte dall'accelerazione degli afflussi in prodotti negoziati in borsa come l'iShares Bitcoin Trust, il più grande ETF crypto a livello globale con oltre 70 miliardi di dollari in asset.

La ripresa si rivelò temporanea. Un'ondata di liquidazioni forzate legate alle scommesse con leva ha scatenato una forte svendita di crediti, facendo scendere Bitcoin sotto i 92.000 dollari e cancellando gran parte dei guadagni recenti.

Mubadala stessa ha dichiarato una posizione separata di 8,7 milioni di azioni IBIT valutate 567 milioni di dollari alla fine del terzo trimestre, invariata rispetto al periodo precedente.

L'ETF, che segue il prezzo di Bitcoin, è sceso di circa il 20% dal 30 settembre dopo aver guadagnato il 6,2% nel terzo trimestre.

L'interesse istituzionale incontra il ritiro degli investitori

Anche gli investitori istituzionali al di fuori di Abu Dhabi hanno ampliato l'esposizione ai prodotti legati a Bitcoin.

Harvard Management Co. ha aumentato le sue partecipazioni IBIT durante il terzo trimestre, segnando un ulteriore interesse tra importanti fondazioni statunitensi.

Tuttavia, il sentimento è cambiato drasticamente da allora. Gli investitori hanno ritirato circa 3,1 miliardi di dollari da un gruppo di 12 ETF spot Bitcoin statunitensi finora a novembre, secondo dati compilati da Bloomberg.

Le uscite si sono intensificate mentre la recente vendita ha spinto molti detentori di ETF in territorio di perdita.

L'IBIT ha registrato un deflusso in un singolo giorno di 523 milioni di dollari martedì, il più alto mai registrato, dopo che Bitcoin ha superato un livello chiave di prezzo che ha lasciato l'investitore medio sugli ETF spot quotati negli Stati Uniti sotto il basso.

L'inversione sottolinea la velocità con cui lo slancio dei mercati crypto può cambiare, anche mentre le principali entità sovrane di ricchezza e gli attori istituzionali si muovono per stabilire o espandere posizioni a lungo termine.

Bitcoin rimane sotto pressione

Bitcoin fatica a rimanere sopra i 91.000 dollari mercoledì, mentre la pressione in tutto il mercato criptovaluta più ampio persiste.

Anche Ethereum e Ripple stanno scambiando in calo, rispecchiando la debolezza di BTC.

L'appetito per il rischio è diminuito da metà ottobre dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato che un taglio dei tassi a dicembre non è garantito.

La crisi iniziata con il flash crash del 10 ottobre è stata rafforzata dai continui deflussi di fondi spot negoziati in borsa e dalla partecipazione al dettaglio contenuta.

Gli ETF spot di Bitcoin hanno registrato un altro giorno di pesanti prelievi, registrando 373 milioni di dollari di uscite martedì.

Secondo SoSoValue, il valore netto patrimoniale degli ETF BTC è sceso a 122,29 miliardi di dollari, rispetto a circa 170 miliardi di dollari del 6 ottobre. I flussi netti cumulativi in ingresso sono ora in media di 58,22 miliardi di dollari.