L'ETF Bitcoin di BlackRock si sta avvicinando al suo mese peggiore con uscite di 2,2 miliardi di dollari a novembre

Il fondo di BlackRock in borsa in borsa di bitcoin spot sta vivendo il suo mese peggiore mai registrato, rispecchiando il più forte calo del prezzo del bitcoin da oltre tre anni.

L'iShares Bitcoin Trust ETF ha registrato finora 2,2 miliardi di dollari di uscite a novembre, secondo i dati di FactSet a lunedì.

I prelievi sono quasi otto volte le perdite registrate lo scorso ottobre, il secondo peggior mese del fondo dal lancio all'inizio del 2024.

L'esodo dal fondo avviene mentre il bitcoin continua a scendere bruscamente.

La criptovaluta è stata recentemente scambiata a 87.907 dollari, in calo di oltre il 20% nell'ultimo mese e oltre il 40% sotto il picco di inizio ottobre superiore a 126.000 dollari.

Novembre si profila come il peggior mese per bitcoin da giugno 2022, quando l'asset è crollato di circa il 39%.

Il denaro caldo si ritira mentre il sentiment di mercato si indebolisce

I forti deflussi riflettono una più ampia avversione al rischio tra i mercati.

"Non c'è dubbio che gli investimenti hot-money abbiano subito deflussi significativi", ha dichiarato Jay Hatfield, CEO e gestore di portafoglio di Infrastructure Capital Advisors, in un rapporto CNBC.

Ha aggiunto che il ritiro è concentrato nella "parte del mercato del gioco d'azzardo", con bitcoin come esempio più evidente.

Gli investitori hanno spostato fondi verso asset tradizionali di rifugio sicuro come l'oro man mano che aumentano le incertezze macroeconomiche.

Dati recenti dell'Università del Michigan indicano che il sentimento dei consumatori sta precipitando verso livelli storicamente bassi.

Nel frattempo, i mercati attendono le principali pubblicazioni economiche, inclusi i dati delle vendite al dettaglio e dell'indice dei prezzi alla produzione di settembre, che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Federal Reserve.

Sebbene il CME FedWatch Tool mostri che i trader stimano probabilità superiori all'80% di un taglio dei tassi durante la riunione della Fed di dicembre, tale esito è tutt'altro che garantito.

L'incertezza ha spinto molti investitori a ridurre il rischio, creando condizioni che amplificano i deflussi provenienti da angoli speculativi del mercato.

I nuovi investitori ETF aumentano la pressione di vendita

Gli ETF spot bitcoin hanno aperto la strada a molti nuovi investitori retail per entrare nel settore crypto.

Ma questi nuovi detentori potrebbero anche essere più rapidi a ritirarsi durante periodi di volatilità.

Frank Chaparro, responsabile dei contenuti e dei progetti speciali di GSR, ha osservato che il contesto macroeconomico sta stimolando una riduzione del rischio ampia, inclusa una riduzione dell'esposizione alle criptovalute e ad altri asset sensibili al rischio.

"Per i nuovi entranti che sono arrivati grazie ai fondi, qualsiasi calo può essere inquietante, possono vendere velocemente come hanno comprato", ha detto Chaparro a CNBC.

Questa dinamica sta contribuendo ai rapidi deflussi osservati nel fondo di BlackRock e potrebbe continuare a mettere pressione su bitcoin nel breve termine.

Gli investitori istituzionali possono contribuire a stabilizzare il mercato

Nonostante la volatilità, gli ETF spot bitcoin hanno anche attratto investitori più stabili a lungo termine, incluse istituzioni, che potrebbero contribuire a mitigare oscillazioni estreme di prezzo.

Joshua Levine, presidente della società di tesoreria di bitcoin OranjeBTC, ha detto che questi investitori potrebbero "attenuare parte del forte calo, ma anche levigare il potenziale al rialzo, riducendo la volatilità del bitcoin man mano che la classe di asset matura."

Mentre bitcoin naviga in un contesto macroeconomico difficile, la divisione tra venditori al dettaglio a breve termine e detentori istituzionali a lungo termine potrebbe influenzare la performance dell'asset nei prossimi mesi.

Per ora, sia la criptovaluta che il suo più grande ETF stanno affrontando uno dei periodi più turbolenti dall'inizio della recente corsa rialzista.