Netflix riporterà un trimestre solido – ma è solo per colpa di Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) dovrebbe in generale registrare un trimestre solido il 20 gennaio, spinto principalmente dall'ultima stagione di "Stranger Things" che ha ritenuto gli abbonati caduti e mantenuto alto l'engagement durante tutto il periodo delle festività.

Il consenso è che il colosso dello streaming guadagni 55 centesimi per azione nel quarto trimestre – un entusiasmante aumento del 28% su base annua. I suoi ricavi sono inoltre previsti salire a 12 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

Tuttavia, per gli investitori che sono stati già diffidenti riguardo all'incertezza che circonda il tentativo di NFLX di acquistare gli asset di Warner Bros. Discovery, ciò che conta ancora di più è se questa azienda riuscirà a mantenere lo slancio ora che il vento favorevole di Stranger Things è finito.

Al momento della stesura, le azioni Netflix sono in calo di circa il 33% rispetto al massimo delle ultime 52 settimane, mentre gli investitori attendono e osservano come evolverà la situazione della WBD, soprattutto ora che Paramount ha citato in giudizio Warner Bros. Discovery per aver scelto l'offerta di NFLX rispetto alla propria, che sostiene essere in realtà "superiore".

Cosa c'è in programma per il titolo Netflix dopo Stranger Things?

Secondo Alicia Reese, analista senior di Wedbush, tuttavia, la solidità trimestrale che gli investitori vedranno probabilmente da Netflix martedì prossimo è tutt'altro che temporanea, o è determinata principalmente da Stranger Things .

Il recente sondaggio di Wedbush conferma che il numero di abbonati è rimasto stabile nel quarto trimestre anche dopo la fine di quel programma televisivo, ha detto a CNBC in una recente intervista.

In effetti, un numero significativo di abbonati che erano stati via per almeno tre mesi è "tornato" a NFLX negli ultimi mesi – e non solo per Stranger Things.

Molti di loro sono tornati per aggiornarsi su altri titoli di grande successo come "Bridgerton" o i prossimi contenuti "WWE" sulla piattaforma di streaming, ha aggiunto Reese.

L'analista di Wedbush ha sottolineato che la vasta libreria di contenuti di Netflix garantisce un coinvolgimento trimestre su trimestre, rendendola meno vulnerabile alla stanchezza del singolo titolo.

A suo avviso, la pipeline di contenuti dell'azienda e la fedeltà degli abbonati indicano una storia di crescita duratura, che giustifica l'acquisto di azioni NFLX ai livelli attuali.

Le azioni NFLX sono ancora una fonte di guadagno?

Alicia Reese continua a vedere le azioni Netflix come una "fonte di guadagno, con o senza gli asset WBD". Nell'intervista a CNBC, ha sottolineato in particolare la grande opportunità pubblicitaria che rimane trascurata dal mercato.

Reese ha descritto il carico pubblicitario di Netflix come "il più basso di qualsiasi streamer o ovviamente di qualsiasi TV lineare", il che rende l'esperienza molto meno invadente per gli spettatori.

Secondo i dati del sondaggio Wedbush, la fidelizzazione tra gli abbonati al livello pubblicitario è migliorata ogni trimestre, con un numero crescente di clienti che si allontana. "Alla gente non importa," ha detto Reese, aggiungendo che Netflix ha margine per aumentare leggermente il carico pubblicitario senza alienare gli utenti.

La redditività di questo livello è già evidente, e gli inserzionisti si stanno riversando sulla piattaforma grazie alla leva dei dati di Netflix e alle partnership con Amazon e altre piattaforme lato la domanda.

Per Netflix, il livello pubblicitario non è solo un esperimento secondario – sta diventando un "motore centrale" per una crescita sostenibile dei ricavi.

E se l'accordo con la Warner Brothers dovesse andare a buon fine, si aspetta che la produzione aumenti in entrambi gli studi, rafforzando ulteriormente la leva pubblicitaria di Netflix.

In definitiva, per gli investitori disposti a guardare oltre il rumore a breve termine, Reese ha detto che le azioni Netflix continuano a valere la pena di essere possedute nel 2026.