Nikkei 225 rimbalza: i risultati sull'AI diventano il prossimo grande test

Le azioni giapponesi sono salite martedì mentre gli investitori sono rientrati dopo un fine settimana lungo e hanno comprato dopo la forte svendita guidata dal settore tecnologico della scorsa settimana, sebbene il rimbalzo non indichi ancora un'inversione duratura del sentimento.

Il Nikkei 225 ha guadagnato l'1,25% a 64,945.96 nelle contrattazioni mattutine, recuperando solo parte del calo settimanale del 6.4%, la flessione più marcata da oltre un anno.

Il più ampio Topix è salito dell'1,33% a 3,971.20. Il mercato azionario al contado del Giappone era rimasto chiuso lunedì per il Marine Day, lasciando agli operatori l'assorbimento delle modeste perdite di Wall Street insieme al rialzo del prezzo del petrolio e ai rendimenti in aumento dei Treasury statunitensi.

La caccia alle occasioni guida un rimbalzo diffuso

Il recupero si è esteso ben oltre una manciata di titoli di peso.

In totale 196 componenti del Nikkei sono saliti, mentre 28 hanno chiuso in calo, suggerendo che gli investitori hanno comprato trasversalmente nei vari settori dopo il ritiro disordinato della settimana precedente.

Kioxia Holdings ha guidato il paniere con un balzo del 5.89% mentre le azioni dei produttori di chip di memoria si riprendevano dalle vendite pesanti.

Shiseido è salita del 5.78%, mentre il gruppo industriale IHI ha guadagnato il 4.14%. Nintendo è scesa del 3.91%, il fornitore di materiali per chip Sumco ha perso il 3.45% e Nikon è diminuita del 2.18%.

La partecipazione ampia ha offerto qualche rassicurazione dopo che il Nikkei è entrato in territorio di correzione venerdì, quando ha chiuso oltre l'11% sotto il suo record di giugno.

Tuttavia, il rimbalzo iniziale è sembrato più una ricostruzione di posizioni che un ritorno decisivo all'assunzione di rischio.

I risultati sull'AI decideranno la mossa successiva

I risultati tecnologici negli Stati Uniti ora hanno un peso insolito per il Giappone perché semiconduttori e società legate all'AI avevano guidato gran parte della precedente spinta del mercato.

Alphabet e Tesla devono pubblicare i conti mercoledì, mentre Intel seguirà dopo la chiusura di giovedì.

Tesla ha già comunicato consegne del secondo trimestre pari a 480,126 veicoli e installazioni di stoccaggio energetico per 13.5 gigawattora.

Gli investitori si concentreranno ora sui margini, sugli investimenti in AI e sui costi di espansione delle attività più recenti.

Il rapporto di Intel fornirà un altro test della domanda per i prodotti per data center e dei progressi nel suo turnaround produttivo.

Il strategista di Nomura Wataru Akiyama ha caratterizzato la mossa di martedì come un recupero tecnico con slancio limitato.

A suo avviso, le principali comunicazioni sugli utili in Giappone e negli USA dovrebbero determinare se la debolezza nei titoli legati all'AI comincerà ad attenuarsi.

Il rimbalzo manca ancora di convinzione

Wall Street ha fornito solo un'indicazione cauta.

L'S&P 500 è scivolato dello 0,2% lunedì, il Dow è caduto dello 0,6% e il Nasdaq ha chiuso praticamente invariato poiché il recupero delle azioni dei chip è stato compensato dai rendimenti dei Treasury e dal rialzo del petrolio.

Questo contesto lascia il Nikkei vulnerabile a un'altra inversione se le guidance tecnologiche deluderanno o le tensioni geopolitiche spingeranno al rialzo i costi energetici.

Il mercato giapponese rimane inoltre insolitamente dipendente da un piccolo gruppo di esportatori costosi e dai nomi dei semiconduttori.

La breadth di martedì mostra che gli acquirenti sono disposti a intervenire dopo perdite marcate.

Se rimarranno dipenderà meno dai prezzi d'occasione e più dal fatto che gli utili di questa settimana possano ripristinare la fiducia nel ciclo di investimento legato all'AI.