Previsione USD/INR: Ecco perché la rupia indiana è in caduta libera

La rupia indiana ha continuato la sua forte crisi contro il dollaro USA questa settimana, raggiungendo un nuovo minimo storico. Il tasso di cambio USD/INR è salito per cinque giorni consecutivi, raggiungendo un massimo di 91,30. È aumentato del 9% rispetto al livello più basso di aprile dello scorso anno e del 26% rispetto al livello più basso del 2022.

La rupia indiana crolla tra flussi di capitale provenienti da stranieri

La rupia indiana è in forte traiettoria discendente, rendendola una delle valute con le peggiori performance in Asia. Questa performance avvenne anche mentre la crescita economica indiana rimaneva forte.

Gli analisti ritengono che la svendita sia dovuta all'aumento della domanda di dollari mentre gli stranieri vendono azioni indiane. I dati mostrano che gli investitori stranieri hanno venduto oltre 2,7 miliardi di dollari in azioni indiane questo mese. Hanno venduto azioni per un valore superiore a 19 miliardi di dollari l'anno scorso.

Una ragione chiave di ciò è che i rapporti tra India e Stati Uniti si sono deteriorati durante l'amministrazione Trump. Il presidente degli Stati Uniti ha aggiunto un dazio del 50% su tutti i prodotti indiani, in parte a causa degli affari in corso con la Russia. Trump ha minacciato di aumentare i dazi al 500% all'inizio di quest'anno.

Allo stesso tempo, l'India ha aumentato le sue importazioni, portando a una maggiore domanda di dollari statunitensi. Le sue importazioni mensili valgono tra 63 miliardi e 76 miliardi di dollari.

Il continuo calo della rupia indiana è un segno che le misure di intervento della banca centrale non hanno funzionato. I suoi interventi avvengono principalmente attraverso la vendita di valuta, inclusa la vendita di valute per un valore superiore a 30 miliardi di dollari tra luglio e novembre.

Anche il tasso di cambio USD/INR è aumentato dopo che Donald Trump ha annunciato un cambiamento importante al programma dei visti H1-B. Ha aumentato le tariffe a 100.000 dollari, una mossa che ha colpito l'India, un paese con una quota di mercato del 70%.

La coppia è anche degenerata a causa della visione pacifiana della Reserve Bank of India (RBI). La banca ha effettuato quattro tagli ai tassi d'interesse nel 2025, spostando il tasso di riferimento dal 6,75% a gennaio al 5,25%.

Tuttavia, i rendimenti obbligazionari indiani hanno continuato a salire nonostante i tagli ai tassi. Il rendimento decennale è passato dal 6,12% di luglio dello scorso anno al 6,66% oggi.

Previsione USD/INR: analisi tecnica

Il grafico temporale giornaliero mostra che il tasso di cambio USD-INR è ripreso negli ultimi mesi. È passato da un minimo di 83,76 a maggio dello scorso anno all'attuale 91,36.

La coppia ha formato un canale ascendente e si sta avvicinando al lato superiore. Ha superato il livello di resistenza importante a 91,065, il suo livello più alto di dicembre.

La coppia è rimasta sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, che le hanno fornito un sostanziale supporto.

Allo stesso tempo, indicatori di momentum come il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno continuato a salire quest'anno. L'RSI è sceso al livello di sovracomprato di 73, mentre l'Oscillatore a Prezzo Percentuale (PPO) è rimasto sopra la linea dello zero.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il tasso di cambio USD/INR continua a salire, con il prossimo livello chiave di resistenza da tenere d'occhio a 95. Un movimento al di sotto del supporto a 91 invaliderà le previsioni rialziste.