Perché il titolo Bloom Energy perde slancio nonostante la crescita

Il titolo Bloom Energy è crollato bruscamente nelle ultime settimane, scendendo dal massimo dell'anno di $350 a circa $200. Il titolo ha registrato sette sessioni consecutive di ribasso, raggiungendo il livello più basso dal 3 agosto. I suoi indicatori tecnici suggeriscono che potrebbero esserci ulteriori ribassi, mentre le persistenti preoccupazioni sulla valutazione continuano a pesare sul sentiment degli investitori.

Bloom Energy cresce, ma permangono i rischi di valutazione

Bloom Energy è diventata una delle società a più rapida crescita negli Stati Uniti, favorita dal boom in corso dei data center. Ha stretto partnership con alcune delle maggiori aziende del settore come Oracle e Nebius. Recentemente ha firmato un accordo da $25 miliardi con Brookfield, una delle più grandi società di private equity al mondo.

L'ultimo rapporto sugli utili ha mostrato che i ricavi sono aumentati del 165% nel secondo trimestre, a $1,06 miliardi, mentre continuava a fornire energia onsite ai data center. Questa crescita probabilmente continuerà nel prossimo futuro, man mano che la società monetizzerà i suoi progetti.

I margini lordi sono saliti dal 26,7% del secondo trimestre dell'anno scorso all'attuale 33,4%, con un'accelerazione della redditività. KR Sridhar, l'amministratore delegato, ha detto:

“Oggi tutti i principali hyperscaler statunitensi e oltre una dozzina di neocloud statunitensi, laboratori di AI e operatori di data center in co-location hanno validato e approvato le nostre soluzioni di alimentazione per le loro fabbriche di AI. Bloom è ora uno standard per l'alimentazione onsite per l'AI.”

Questa crescita probabilmente continuerà con l'accelerazione della costruzione di data center. Per esempio, Nvidia ha raggiunto un accordo di finanziamento con OpenAI per un progetto di data center in Ohio del valore di oltre $105 miliardi. 

Ha inoltre raggiunto un accordo da $500 miliardi con diverse società finanziarie come BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs e Brookfield per finanziare data center. Bloom Energy sarà uno dei principali beneficiari di questi investimenti. 

Dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti sono ottimisti sulle prospettive di crescita, soprattutto dopo il lancio di Power Connect da parte della società, che può ridurre i tempi di installazione dell'energia onsite di oltre il 40%.

La stima media è che i ricavi aumenteranno del 103% quest'anno, raggiungendo $4,13 miliardi. Successivamente supereranno i $6,77 miliardi l'anno prossimo. L'utile per azione è previsto passare da $0,76 a $2,71 quest'anno. È previsto quasi raddoppiare l'anno prossimo, a $4,89.

La principale sfida, tuttavia, è che si è trasformata in una società fortemente sopravvalutata, con un prezzo/utili forward su base non-GAAP pari a 74, molto più elevato rispetto alla media dell'indice S&P 500, oltre 20. Pertanto, deve dimostrare una forte crescita di ricavi e redditività per giustificare questa valutazione.

Analisi tecnica del titolo Bloom Energy

Grafico del titolo BE | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo BE è stato in una forte caduta libera negli ultimi mesi. È passato dal massimo dell'anno di $351 agli attuali $200. È anche nel processo di cancellare la maggior parte dei guadagni ottenuti dopo la pubblicazione dei risultati finanziari all'inizio di questo mese.

Il titolo è sceso sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), segnale che i ribassisti rimangono in controllo. Di conseguenza, la traiettoria di minore resistenza è al ribasso, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare a $180. Tuttavia, nel lungo termine il titolo rimbalzerà