Elon Musk interagisce con le principali banche di Wall Street per la mega IPO di SpaceX

SpaceX di Elon Musk ha iniziato a assegnare ruoli di alto livello in quattro grandi banche di Wall Street mentre si avvicina a un'offerta pubblica iniziale potenzialmente da record.

Secondo un rapporto del Financial Times , Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley sono stati posizionati per ruoli di lead underwriting in quella che sarebbe una delle più grandi IPO di sempre.

La società aerospaziale e satellitare punta a raccogliere decine di miliardi di dollari e a mettere alla prova l'appetito degli investitori per una società valutata circa 800 miliardi di dollari nei recenti mercati privati.

Il processo segna una spinta aggressiva verso una quotazione pubblica dopo che SpaceX ha raddoppiato la sua valutazione in soli sei mesi, passando da 400 miliardi di dollari lo scorso luglio a 800 miliardi di dollari a dicembre.

La mossa conta non solo per le commissioni bancarie di Wall Street, ma anche per la fame di capitale dell'industria tecnologica e per la crescente disponibilità delle aziende private ad abbracciare i mercati pubblici.

IPO di SpaceX: le banche competono per ruoli di leadership

Il rapporto del Financial Times ha menzionato che Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley sono in programma per le posizioni di senior underwriter, anche se il roster finale e i ruoli specifici di "lead left" non sono ancora stati decisi.

Tutte e quattro le banche hanno rifiutato di commentare e SpaceX non ha risposto alle richieste di conferma.

Gli analisti hanno suggerito che Morgan Stanley abbia il controllo interno grazie al suo rapporto più profondo con Elon Musk attraverso il suo lavoro in Tesla e altre iniziative.

"Persone a conoscenza della questione hanno detto che un piccolo gruppo di banche di Wall Street si sta posizionando per ruoli senior di underwriting, anche se non sono state prese decisioni definitive", hanno riferito fonti al Financial Times.

Il CFO di SpaceX, Bret Johnsen, ha confermato a dicembre che l'azienda sta "preparando l'azienda per una possibile IPO nel 2026", ma ha sottolineato che tempismo e valutazione "restano piuttosto incerti."

I fondi accelererebbero lo sviluppo dei razzi Starship, istituirebbero centri dati in orbita, finanzierebbero missioni su Marte e la proposta base lunare Moonbase Alpha.

Confronto di mercato

Se eseguita alla valutazione attuale di 800 miliardi di dollari dell'azienda, anche una modesta offerta del 3-5% del capitale potrebbe generare 25-40 miliardi di dollari di proventi.

Questo supererebbe l'IPO di Saudi Aramco nel 2019, che con 29 miliardi di dollari rimane la più alta mai registrata e rappresenta una valutazione di 1,7 trilioni di dollari.

La potenziale scala di SpaceX la collocerebbe immediatamente tra le venti più grandi società quotate in borsa a livello globale.

Il tempismo si scontra con un'ondata attesa di IPO mega-tecnologiche.

OpenAI, Anthropic e altre aziende di intelligenza artificiale di alto valore stanno valutando il debutto sul mercato pubblico nel 2026.

Il motore Starlink

Ciò che sta davvero facendo salire la valutazione di SpaceX è Starlink, il servizio internet satellitare.

L'azienda conta ora 8,5 milioni di clienti, generando oltre 10 miliardi di dollari di ricavi annuali ricorrenti.

Al contrario, le attività di lancio Falcon 9 e Starship operano con margini più ristretti e servono più come investimenti infrastrutturali per il dispiegamento di satelliti e future missioni.

L'azienda ha schierato oltre 3.200 satelliti nel 2025, un aumento del 60% rispetto all'anno precedente, e sta pianificando un sistema cellulare di seconda generazione diretto al dispositivo per il 2027.

Se questi traguardi si mantengono e le condizioni di mercato collaborano, un'IPO potrebbe effettivamente arrivare nei prossimi mesi.