Le azioni Atlassian sono fortemente ipervendute: conviene comprare durante il calo o vendere nel rialzo?

Il prezzo delle azioni Atlassian continua a essere soggetto a una forte pressione anche questo mese, poiché la svendita nel suo settore software prosegue.

TEAM è sceso per quattro settimane consecutive, raggiungendo il livello più basso dallo scorso dicembre 2018.

È sceso dell'83% dal suo massimo storico, con la capitalizzazione di mercato che è passata da $136 miliardi all'attuale $15 miliardi.

Principali motivi per cui il prezzo delle azioni Atlassian è crollato 

Ci sono tre motivi principali per cui il prezzo delle azioni TEAM è crollato negli ultimi anni.

Innanzitutto, come abbiamo scritto in precedenza, i detentori di informazioni privilegiate sono stati i più aggressivi nel vendere le azioni negli ultimi anni.

I dati mostrano che queste persone hanno venduto oltre 3,8 milioni di azioni negli ultimi 12 mesi. I principali venditori sono Michael Cannon-Brookes, l'amministratore delegato, e Scott Farquhar. 

Mentre questa vendita è parte della gestione patrimoniale, vale la pena notare che nessun insider ha acquistato le azioni negli ultimi 12 mesi, anche se le azioni sono diventate più economiche. Le vendite degli insider sono spesso un serio campanello d'allarme.

In secondo luogo, l'attuale prezzo delle azioni Atlassian è principalmente dovuto al crescente timore che l'IA possa rivoluzionare il settore software. Questo spiega anche perché altre grandi aziende software come Gitlab, ServiceNow e Adobe hanno tutte registrato ribassi negli ultimi mesi.

Inoltre, gli investitori sono preoccupati per la sua crescita futura e per le sue perdite consistenti.

Mentre la crescita dei ricavi dell'azienda continua, gli analisti ritengono che la traiettoria futura sia in calo.

Il business di Atlassian sta andando bene

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'attività di Atlassian va bene nonostante i timori persistenti di interruzione causata dall'IA.

I suoi ricavi sono aumentati del 23% a oltre $1,6 miliardi, mentre i ricavi cloud hanno superato $1 miliardo per la prima volta.

Atlassian ha anche sfidato i timori legati all'interruzione causata dall'IA aumentando il suo RPO del 44% a $3,8 miliardi.

Ha anche registrato contratti record per oltre $1 milione, un segno che le aziende stanno utilizzando i suoi servizi. Inoltre, la retention net nel cloud è salita al 120%.

Invece di essere il settore IA in forte espansione a disturbare Atlassian, ci sono segnali che sta potenziando le sue operazioni.

Ad esempio, un numero crescente di aziende come Expedia, FanDuel e Domino’s sta utilizzando Rovo, il suo prodotto di IA generativa.

Allo stesso tempo, ci sono segnali che l'azienda sia diventata conveniente. La crescita prevista dei ricavi per quest'anno è del 29%, mentre il margine operativo è del 27%, con un multiplo del 56%.

Previsione del prezzo delle azioni TEAM

Sono presenti segnali che le azioni siano diventate economiche. Per esempio, è quotato a 82$, molto al di sotto della stima media di 177$.

Il grafico settimanale mostra che l'azione è stata in una forte tendenza ribassista negli ultimi mesi, passando dal massimo di $325 dello scorso anno a $82.

Ha recentemente superato il livello di supporto importante a $113, il suo livello più basso nel 2022.

Il titolo è rimasto al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 settimane e 100 settimane (EMA), segno che i ribassisti hanno il controllo.

Tuttavia, sul lato positivo, il titolo è diventato fortemente ipervenduto, con l'RSI (Relative Strength Index) e lo Stochastic Oscillator che si sono spostati al livello di ipervenduto.

Pertanto, lo scenario più probabile è che il titolo rimanga sotto pressione per un po' e poi riprenda la tendenza al rialzo.

Se ciò dovesse accadere, il prossimo livello chiave da osservare sarà a $113$. Uno spostamento al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a $136$, il minimo swing di agosto 2024.