Rassegna serale: compagnie aeree sotto pressione, Paramount declassata

I mercati globali sono rimasti in allerta mentre l'aumento dei prezzi del petrolio e le tensioni geopolitiche si sono propagate tra i settori.

Le azioni delle compagnie aeree sono rimaste sotto pressione nonostante le coperture sul carburante, mentre Fitch ha declassato Paramount per l'operazione gravata da debito su Warner Bros. Discovery.

Il Brent è brevemente salito oltre $85 per timori di escalation in Medio Oriente, aumentando la volatilità nel settore energetico.

Nel frattempo Bitcoin è oscillato bruscamente sotto $63,000 prima di rimbalzare, sottolineando la continua sensibilità delle criptovalute al rischio macro e al sentiment di mercato guidato dai conflitti.

Le azioni delle compagnie aeree restano sotto pressione

La CEO di Qantas Vanessa Hudson ha detto che la compagnia ha coperture sul carburante “abbastanza buone”, ma ha avvertito che l'ultimo rialzo dei prezzi del petrolio collegato all'allargarsi del conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran rappresenta un problema serio per l'aviazione.

Parlando al business summit dell'Australian Financial Review, Hudson ha detto che Qantas sta monitorando da vicino l'evoluzione della situazione, poiché i maggiori costi del carburante si trasmettono al settore.

Qantas ha dichiarato la scorsa settimana di aver coperto l'81% del suo fabbisogno di carburante per la seconda metà del suo esercizio finanziario ending June 30, garantendosi una certa protezione contro la volatilità a breve termine.

Tuttavia, gli investitori hanno penalizzato il titolo, con le azioni Qantas in calo per la seconda seduta consecutiva e alla chiusura della giornata circa l'1,8% più deboli.

Paramount declassata per l'accordo con WBD

Fitch Ratings ha declassato Paramount Skydance e Paramount Global allo status junk late Monday, citando l'acquisizione da $110 billion pianificata dal gruppo mediatico di Warner Bros Discovery.

L'agenzia di rating ha tagliato i rating di emittente a lungo termine a BB+ da BBB-, il più basso livello investment-grade, e li ha posti sotto osservazione per ulteriori tagli in attesa dei dettagli dell'accordo.

Gli analisti hanno segnalato i rischi derivanti dall'acquisizione finanziata con debito, che comprende impegni per $54 billion e lascia la società risultante con circa $79 billion di debito netto oltre al carico esistente di $14 billion di Paramount.

La mossa pone fine a una guerra di offerte dopo che Netflix si è ritirata dal suo accordo su Warner.

Previsto in chiusura nel Q3, il merger promette $6 billion di sinergie ma si confronta con venti contrari nel settore media e tensioni sui flussi di cassa derivanti dalla spesa per contenuti.

Moody's e S&P avevano già segnalato potenziali declassamenti.

Il Brent supera i $85

I prezzi del Brent hanno superato i $85 al barile per la prima volta dal 2024, spinti dall'escalation in Medio Oriente dopo i raid statunitensi sull'Iran.

Il benchmark ha toccato un massimo intraday di $85.05 prima di stabilizzarsi a $82.07, in progresso del 5,6% ovvero $4.33 sulla giornata, tra i timori di interruzioni delle forniture.

I trader hanno citato gli attacchi con droni dell'Iran alle basi a Cipro e una possibile ritorsione contro le rotte di navigazione nel Golfo come rischi chiave che mantengono i prezzi su livelli elevati.

Anche il WTI statunitense è salito oltre $80, riflettendo una nervosità più ampia del mercato per il conflitto con l'Iran che si riversa sulle rotte energetiche.

Gli analisti di JPMorgan ora vedono il Brent in media a $82 fino al Q2, in rialzo rispetto alle previsioni precedenti, con un tetto a $90 se i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz dovessero restringersi.

OPEC+ ha mantenuto gli aumenti di produzione previsti nonostante il rally, scommettendo su una debolezza della domanda altrove.

Andamento turbolento di Bitcoin

Bitcoin è sceso sotto $63,000 nel corso del weekend mentre i raid statunitensi e israeliani sull'Iran hanno scosso i mercati, per poi rimbalzare intorno a $67,000 entro martedì grazie a un sentiment che si stabilizzava.

Il leader delle criptovalute è caduto di circa il 4% inizialmente sabato, rispecchiando movimenti risk-off verso l'oro e il dollaro, prima di risalire mentre i trader valutavano i rischi di escalation.

Ethereum ha seguito pattern simili, scendendo a $1,910 prima di riprendersi vicino a $2,000.

Gli outflow cripto dell'Iran sono aumentati del 700% dalla sua principale exchange Nobitex dopo gli attacchi, evidenziando il ruolo della blockchain nell'elusione delle sanzioni.

Oltre $350 million in liquidazioni cripto sono state registrate in concomitanza con il rialzo del petrolio e i timori sull'inflazione, con Bitcoin che si comporta più come un asset rischioso che come oro rifugio.