Previsioni USD/INR: la rupia indiana crolla ai minimi storici

La rupia indiana è crollata ai minimi storici mentre la guerra in corso in Medio Oriente ha provocato scosse in Asia e in altri continenti. Il tasso di cambio USD/INR è salito a 92.50 superando il precedente massimo storico a 92.42. Si è apprezzata di oltre il 10% rispetto al livello più basso di aprile dello scorso anno.

Rupia indiana e Borsa in caduta nel mezzo della guerra in Medio Oriente 

USD/INR ha guadagnato slancio martedì mentre le conseguenze della guerra in Medio Oriente si intensificavano. L'indice blue-chip Nifty 50 è crollato di oltre l'1,7%, mentre il Sensex ha perso l'1,66%. I rendimenti dei titoli di Stato indiani hanno continuato a salire.

Il recente crollo della rupia è avvenuto mentre i prezzi del petrolio continuavano a salire nel contesto dei colpi militari in Medio Oriente. Il Brent, che all'inizio dell'anno veniva scambiato a $55, è salito a $84. Anche i prezzi del gas naturale hanno mantenuto lo slancio al rialzo e c'è il rischio che possano aumentare ulteriormente con il proseguire della guerra.

L'India è altamente esposta a questi rischi geopolitici poiché importa la maggior parte del suo petrolio. Prezzi più elevati di petrolio e gas rischiano di alimentare l'inflazione, che negli ultimi mesi è rimasta contenuta. Dati recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) headline si attestava al 2.75% a gennaio.

Inoltre, il rialzo dei prezzi energetici rappresenta un rischio per l'economia indiana, che sta registrando un deficit commerciale più elevato. Dati pubblicati a febbraio hanno mostrato che il deficit del Paese si è ampliato a $34.68 billion a gennaio, rispetto a $25 billion un mese prima.

Pertanto, secondo Bloomberg, la Reserve Bank of India (RBI) è intervenuta vendendo dollari non appena USD/INR ha violato il livello chiave di 92.

A complicare ulteriormente le difficoltà della rupia c'è il fatto che la forza del dollaro USA si è accelerata questa settimana, poiché gli investitori ne rafforzano il ruolo di bene rifugio e i partecipanti al mercato prevedono che la Federal Reserve manterrà i tassi d'interesse più elevati più a lungo.

Un rapporto pubblicato venerdì ha mostrato che l'indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) è salito oltre il 3% a gennaio, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo del 2.0% della Federal Reserve. L'aumento dei costi energetici e di trasporto probabilmente spingerà l'inflazione ancora più lontano dall'obiettivo del 2.0% della Fed.

Analisi tecnica USD/INR 

Grafico USD/INR  | Fonte: TradingView 

La coppia USD/INR è al centro dell'attenzione mentre il rally al rialzo guadagna slancio. Guardando il grafico settimanale, si vede che la salita va avanti da anni. Una coppia che ha toccato il minimo a 72 durante la pandemia è ora salita a 92.25.

Il grafico mostra che i rialzisti sono sempre tornati ad acquistare nei ribassi ogni volta che la coppia scende. Per esempio, è scesa recentemente fino a 90 dopo l'accordo commerciale tra USA e India, per poi vedere i rialzisti rientrare e comprare il ribasso.

Guardando gli indicatori tecnici, si osserva che l'Average Directional Index (ADX) si è assestato a 36, indicando che il trend è ancora forte. L'ADX è uno dei più comuni indicatori di trend ed è basato sul true range.

La coppia continua inoltre a muoversi al di sopra del supporto dinamico rappresentato dalla media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane. Nell'analisi trend-following, un asset rimane in rally finché si mantiene al di sopra di questa media mobile.

Pertanto, questi indicatori tecnici suggeriscono che l'USD/INR ha spazio per continuare a salire nei prossimi mesi, potenzialmente fino alla resistenza a 95. Questa visione sarà annullata se inizierà a scendere e a muoversi al di sotto della media mobile a 50 settimane. Un tale calo implicherebbe il prevalere dei ribassisti.