TSX Composite scende per le tensioni in Iran: un rimbalzo potrebbe essere vicino

Le azioni canadesi hanno registrato perdite questa settimana mentre i rischi geopolitici sono aumentati.

Il TSX Composite Index è sceso dal massimo dell'anno di $34,528 registrato questo mese a $33,600.

Le azioni canadesi sono scese in seguito alla guerra in Iran 

Il TSX Composite Index ha arretrato questa settimana mentre i mercati azionari globali hanno registrato ribassi dopo l'inizio della guerra in Iran e la volatilità in Medio Oriente. 

Si è ridotto di oltre il 2.6% rispetto al suo punto più alto dell'anno, rispecchiando la performance di altri principali indici come l'S&P 500 e il Nasdaq 100.

La guerra in corso rappresenta un rischio per il mercato azionario per tre motivi principali.

Primo, solleva preoccupazioni riguardo a interruzioni nelle catene di fornitura, che interesseranno molte aziende, in particolare quelle del settore manifatturiero.

Secondo, c'è il rischio che inneschi inflazione a causa dell'attuale impennata dei prezzi dell'energia.

Brent, WTI e i benchmark canadesi sono tutti saliti ai livelli più alti degli ultimi mesi. 

Gli analisti ritengono che una guerra prolungata avrà un impatto significativo sull'inflazione poiché i prezzi del petrolio potrebbero salire fino a $100 e oltre.

Un tale scenario probabilmente spingerebbe la Bank of Canada ad adottare un tono più restrittivo e possibilmente ad aumentare i tassi di interesse.

I soli beneficiari in questo contesto sono le compagnie petrolifere e del gas. Un'analisi più approfondita dei componenti dell'Indice TSX mostra che le società del settore sono state tra i maggiori rialzi. 

Il titolo Paramount Resources è salito del 15% questa settimana, mentre International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy e Baytex Energy sono stati tra i principali rialzi.

La guerra in Iran incide anche sul mercato azionario generando elevata volatilità, poiché gli investitori adottano un atteggiamento di avversione al rischio.

Sul fronte positivo, ci sono segnali che questa guerra non durerà anni.

È invece probabile che Trump dichiarerà presto la vittoria, citando l'uccisione dell'Ayatollah Ali Khamenei e dei principali leader.

Punterà inoltre l'attenzione sulla distruzione delle forze militari iraniane, compresa la sua marina.

La fine della guerra sarebbe positiva per il TSX Index e per altri principali indici globali, poiché verrebbero eliminati i rischi evidenziati sopra.

Il TSX Index ha inoltre arretrato mentre i prezzi dell'oro e dell'argento sono rimasti sotto pressione questa settimana.

L'oro è inizialmente salito a $5,425 per poi ritirarsi a $5,120, mentre l'argento è passato da $96 a $85. Anche altri metalli hanno registrato ribassi a causa delle preoccupazioni sulla domanda.

Di conseguenza, i maggiori ribassi hanno riguardato società del settore minerario come Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining ed Endeavour Silver.  Questi titoli sono scesi di oltre il 15% questa settimana.

Guardando avanti, le società da tenere d'occhio la prossima settimana saranno nomi di rilievo come Constellation Software, Franco-Nevada e Wheaton Precious Metals, che pubblicheranno i loro risultati.

Analisi tecnica del TSX Composite Index 

Il grafico giornaliero mostra che il TSX Composite Index è stato in un forte trend rialzista negli ultimi anni e si è recentemente portato su un massimo storico di $34,530.

Sul versante positivo, è rimasto al di sopra della Media Mobile Esponenziale a 50 giorni (EMA). È rimasto al di sopra di questa media dinamica per anni.

Pertanto, questo ritracciamento sembra un pullback minore che potrebbe portare a un'ulteriore salita, potenzialmente fino al massimo storico di $34,528.

Un movimento al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni fino al livello psicologico di $35,000.