Bitcoin può risalire oltre $100K con la domanda in aumento e le tensioni in calo?

Dopo essere rimasto rangebound tra $65,000 – $70,000 nelle scorse settimane, lo slancio del prezzo di Bitcoin è tornato venerdì con l'attenuarsi delle pressioni macro.

Il sentimento di mercato più ampio è migliorato rispetto ai livelli visti all'inizio del mese, e la capitalizzazione complessiva del mercato crypto si è anche stabilizzata sopra la soglia dei $2.5 trillion dopo il forte calo da oltre $3.3 trillion registrato a gennaio.

L'indice Fear & Greed delle criptovalute si è avvicinato a livelli neutri a 40, in aumento di oltre 10 punti rispetto alla scorsa settimana. 

Tutti i dati indicano un ritorno dell'appetito per il rischio, che sta aiutando i rialzisti a consolidare la posizione di Bitcoin sopra il livello psicologico di supporto a $70,000. 

Questo, a sua volta, potrebbe alimentare la risalita di Bitcoin verso la soglia a sei cifre.

Tuttavia, ciò dipenderà da una serie di catalizzatori tecnici e macroeconomici, poiché la crypto di riferimento potrebbe non essere ancora fuori pericolo.

Il caso rialzista per il prezzo di Bitcoin

Con il miglioramento del sentimento complessivo sul mercato crypto, stanno emergendo alcuni catalizzatori principali che potrebbero essere la scintilla necessaria a Bitcoin per rompere in modo decisivo la tendenza ribassista.

In primo luogo, la domanda istituzionale per Bitcoin è tornata, soprattutto perché la crypto di punta ha mostrato resilienza in questi periodi di tensione geopolitica accresciuta.

Bitcoin ha performato meglio rispetto ad altri asset macro dall'inizio degli eventi di conflitto in Iran, il che potrebbe aiutarlo a mantenere lo status di "oro digitale" durante il rally di recupero.

Dopo diverse settimane di deflussi, i prodotti ETF spot su Bitcoin come l'IBIT di BlackRock hanno finalmente iniziato a registrare una domanda rinnovata, con oltre $115 million di afflussi netti nelle ultime due settimane.

Questo flusso positivo consecutivo è un forte segnale di convinzione istituzionale e sta ora contribuendo a rafforzare anche il sentimento degli investitori retail.

Contemporaneamente, i wallet "whale" che detengono tra 1,000 BTC e 10,000 BTC hanno ripreso un'accumulazione aggressiva, secondo i dati di CryptoQuant.

In secondo luogo, Bitcoin è rimasto relativamente stabile dopo la pubblicazione dei dati CPI statunitensi all'inizio della settimana, nonostante il rapporto mostrasse un'inflazione leggermente al di sopra degli obiettivi.

Sebbene ciò di per sé possa contribuire a stabilizzare gli investitori, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito pubblicamente le sue richieste di tagli dei tassi.

Sebbene dati economici come il CPI e, successivamente, il PCE di venerdì — che è risultato leggermente al di sotto di alcune aspettative degli analisti — e altri dati sul lavoro persistentemente solidi sembrino indicare che la Fed manterrà i tassi invariati piuttosto che tagliarli, Trump ha chiesto riduzioni immediate, il che è tipicamente rialzista per asset rischiosi come Bitcoin.

Nel frattempo, il recente aumento dei prezzi del petrolio si è raffreddato dopo aver brevemente toccato i $100.

Il costo per barile è sceso, riducendo i timori di un'inflazione a catena e favorendo Bitcoin.

Infine, ci sono stati sviluppi notevoli in materia di regolamentazione delle crypto negli Stati Uniti. 

L'11 marzo, la SEC e la CFTC hanno firmato un storico Memorandum of Understanding (MoU) per lanciare un Joint Crypto Oversight Framework in risposta diretta alla chiarezza giurisdizionale richiesta dal Clarity Act, attualmente in stallo.

Questo accordo riduce il rischio di azioni di enforcement contrastanti e ha segnalato agli investitori che l'ambiente regolamentare negli USA sta migliorando, diventando un importante vento a favore per il rally di recupero di Bitcoin.

Gli indicatori tecnici di Bitcoin restano solidi

In termini tecnici, il prezzo di Bitcoin è riuscito a superare la soglia dei $70,000 più volte nell'ultima settimana, e ciò significa che questa zona di resistenza a breve termine potrebbe gradualmente indebolirsi. 

Questa pressione persistente sul livello dei $70,000 suggerisce che l'offerta presente sopra tale livello viene assorbita da un interesse d'acquisto costante.

Nell'ultimo mese, Bitcoin ha negoziato consistentemente al di sopra della sua media mobile semplice (SMA) a 100 settimane, che storicamente ha segnato il minimo di prezzo nei cicli passati. 

Questa media mobile funge da linea di demarcazione definitiva per l'integrità strutturale rialzista a lungo termine.

L'ultima volta che ciò è avvenuto, nel 2020, Bitcoin è rimbalzato di oltre il 1.000% nell'anno successivo.

Nel frattempo, l'anno precedente ha registrato un rimbalzo di oltre il 300% da livelli di supporto tecnico simili. Vedi sotto.

Grafico dei prezzi BTC/USD a 1 settimana. Fonte: Tradingview.

Pertanto, un rimbalzo sostenuto dai livelli di supporto attuali potrebbe spingere il prezzo di BTC verso $100,000 nei prossimi mesi, mentre il mercato entra in una fase di discovery.

L'indice di forza relativa (RSI) è attualmente vicino ai livelli di ipervenduto sul timeframe giornaliero, il che aumenta ulteriormente le probabilità di recupero. 

Quando l'RSI si trova a questi livelli mentre il prezzo mantiene un supporto importante, spesso questo precede una significativa inversione di tendenza al rialzo.

Finché Bitcoin manterrà la traiettoria attuale al di sopra della zona di resistenza tra $73,500 e $75,000 e invaliderà il Death Cross come discusso in precedenza, le probabilità di un rally sostenuto rimangono intatte.

Altri schemi storici a favore di Bitcoin

Su X, l'analista crypto AO ha richiamato l'attenzione sul comportamento del prodotto dei rendimenti US10Y × CN10Y, un indicatore che traccia il movimento combinato dei rendimenti a 10 anni di USA e Cina e la sua relazione con i cicli di mercato di Bitcoin.

Secondo il modello, l'applicazione di un oscillatore Stochastic RSI a questa metrica ha storicamente evidenziato i momenti in cui le condizioni di liquidità macro iniziano a diventare favorevoli per asset rischiosi come Bitcoin. 

Quando l'oscillatore incrocia al rialzo partendo da territori profondamente ipervenduti, il segnale è frequentemente apparso vicino ai principali minimi di mercato di BTC.

I dati storici mostrano segnali simili emergere prima di diversi importanti cicli rialzisti. 

Un crossover rialzista nel 2013 è arrivato poco prima che Bitcoin entrasse in un rally che generò guadagni di circa l'8,700%. 

Setup comparabili sono apparsi anche prima del bull run del 2017, del ciclo 2020-2021 e della fase di recupero iniziata nel 2023.

BTC/USD e US10Y*CN10Y Stoch RSI settimanale. Fonte: AO su X.