Paramount vola: sostegno da 24 miliardi di dollari del Golfo per l'accordo con Warner

Le azioni di Paramount sono salite martedì dopo che la società ha confermato di ottenere circa 24 miliardi USD (circa 20,9 miliardi €) in impegni azionari da fondi sovrani del Golfo per sostenere la prevista acquisizione di Warner Bros. Discovery.

Il titolo è salito di circa 10,36% a $10,88, diventando uno dei migliori performer dell'S&P 500 nella seduta.

Più presto nella giornata le azioni avevano toccato livelli ancora più alti, riflettendo l'ottimismo degli investitori riguardo alla struttura di finanziamento dell'accordo.

Gli impegni azionari provengono da importanti investitori del Medio Oriente, tra cui il Public Investment Fund dell'Arabia Saudita, il Qatar Investment Authority e L’imad Holding Co., con sede ad Abu Dhabi.

Investitori del Golfo garantiscono 24 miliardi di dollari di sostegno azionario

Secondo persone informate sui fatti, i fondi sovrani dovrebbero fornire vicino a 24 miliardi USD (circa 20,9 miliardi €) in finanziamento azionario. Il Public Investment Fund da solo dovrebbe contribuire per circa 10 miliardi USD (circa 8,7 miliardi €).

Secondo un deposito regolamentare, gli investitori potranno acquistare azioni di Classe B senza diritto di voto con prezzo compreso tra $12.00 e $16.02. La banca d'investimento LionTree fa parte dello sindacato azionario.

Gli accordi dovrebbero essere finalizzati a breve, segnando un passo significativo per assicurare il finanziamento dell'acquisizione.

Paramount aveva precedentemente dichiarato che i fondi sovrani avrebbero contribuito per circa 24 miliardi di dollari all'accordo.

Il sostegno degli investitori del Golfo arriva in un periodo di crescente incertezza economica e politica nella regione, aggiungendo un ulteriore livello di complessità alla transazione.

La struttura dell'accordo alleggerisce l'onere per Ellison e RedBird

Gli impegni di finanziamento contribuiscono a ridurre l'onere finanziario per RedBird Capital Partners e Larry Ellison, la cui famiglia è strettamente legata a Paramount tramite il CEO David Ellison.

Come parte dell'accordo, Paramount ha emesso quasi 47 miliardi USD (circa 41 miliardi €) in azioni che sono "interamente garantite" da Ellison e RedBird.

Sebbene i fondi sovrani contribuiscano in modo significativo, Ellison rimarrà il garante nel caso in cui un investitore si ritiri, secondo i documenti presentati.

Oltre al finanziamento azionario, Paramount ha ottenuto circa 54 miliardi USD (circa 47,1 miliardi €) in impegni di debito da istituzioni di primo piano tra cui Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management.

La società è in procinto di sindacare quel debito ad altre banche e investitori.

Percorso regolamentare e tempistica dell'accordo

Paramount ha annunciato a febbraio che avrebbe acquisito Warner Bros. Discovery, che comprende HBO, CNN e il franchise di Harry Potter, in un accordo valutato fino a 110 miliardi USD (circa 96 miliardi €) includendo il debito.

La società ha dichiarato che pagherà $31 per azione in contanti per le azioni di Warner.

La transazione è ancora soggetta a revisione regolamentare in Europa, con i dirigenti che, secondo quanto riferito, si stanno preparando a una possibile chiusura già entro la fine di luglio.

La partecipazione degli investitori del Golfo non dovrebbe innescare una revisione obbligatoria da parte del Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), poiché ciascun investitore deterrà meno del 25% dell'entità combinata. Analogamente, la struttura è improbabile che susciti controlli da parte della Federal Communications Commission.

Versioni precedenti dell'accordo includevano la partecipazione di altri investitori, tra cui Tencent e Affinity Partners, sebbene entrambi non siano più coinvolti.