PreStocks AI su Solana crollano dopo gli avvisi di OpenAI e Anthropic

I PreStocks su Solana legati ad Anthropic e OpenAI sono crollati questa settimana dopo che entrambe le società di intelligenza artificiale hanno avvertito che trasferimenti non autorizzati di azioni effettuati tramite strutture tokenizzate e veicoli a scopo speciale (SPV) potrebbero essere invalidi e non conferire diritti agli azionisti.

Secondo le dichiarazioni pubblicate da Anthropic e OpenAI all'inizio di questa settimana, le società non riconoscono i trasferimenti delle loro azioni a meno che tali operazioni non ricevano approvazione scritta dai loro consigli di amministrazione. 

Entrambe le società hanno affermato che le restrizioni si applicano agli interessi tokenizzati, ai contratti forward e agli accordi basati su SPV che tentano di offrire agli investitori esterni esposizione al capitale azionario di società private. 

I dati di CoinGecko hanno mostrato che il token legato ad Anthropic sui PreStocks basati su Solana è sceso da circa $1,400 a un minimo di $812 dopo che Anthropic ha pubblicato il suo avviso, riducendo bruscamente in un solo giorno il valore di mercato implicito del token. 

Il token equivalente di OpenAI è sceso anch'esso a minimi vicini a $900 nello stesso periodo, dopo aver scambiato oltre $1,300 il giorno precedente.

Da allora il token si è ripreso sopra i $1000.

I PreStocks di Anthropic venivano scambiati intorno a $879 al momento della stesura, in calo di quasi il 32% dalla tarda serata di martedì, con una capitalizzazione di mercato di $8.4 million.

I PreStocks sono strumenti tokenizzati progettati per tracciare il valore implicito delle società private prima di un'eventuale quotazione pubblica.

Gli strumenti non sono ufficialmente sostenuti dalle società cui si riferiscono.

Cosa è successo?

Nei notice aggiornati sulle politiche di trasferimento, Anthropic e OpenAI hanno avvertito gli acquirenti che transazioni azionarie non autorizzate potrebbero non conferire alcuna proprietà legale sulle azioni sottostanti. 

Anthropic ha dichiarato che qualsiasi vendita o trasferimento effettuato senza l'approvazione del consiglio è “nullo”, il che significa che gli acquirenti non sarebbero riconosciuti come azionisti e non riceverebbero i diritti degli azionisti. 

Con linguaggio simile, OpenAI ha affermato che i trasferimenti completati senza consenso scritto potrebbero essere invalidati e “non avere alcun valore economico” per gli acquirenti. 

La società ha anche avvertito che transazioni non autorizzate potrebbero violare le leggi statunitensi sui titoli. 

Al centro della disputa ci sono gli SPV, o veicoli a scopo speciale, comunemente usati nei mercati secondari privati per raggruppare il capitale degli investitori attorno alle azioni di società private. 

Con quella struttura, lo SPV detiene le azioni mentre gli investitori esterni acquistano esposizione al veicolo invece di possedere direttamente le azioni della società. 

L'analista di PitchBook Emily Zheng ha detto a Decrypt che strutture a strati di SPV possono generare molteplici livelli di commissioni e rendere inoltre più difficile verificare se le azioni sottostanti siano state ottenute legalmente sin dall'inizio. 

Secondo il rapporto, entrambe le società hanno indicato che se il trasferimento originale in uno SPV mancava di approvazione, anche le transazioni successive legate a quella struttura potrebbero essere invalide. 

Anthropic è andata oltre pubblicando un elenco di piattaforme e società che ha descritto come canali non autorizzati per la negoziazione delle sue azioni. 

L'elenco includeva Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket, oltre alle nuove offerte su Forge Global e Hiive. 

L'inclusione di Forge Global ha attirato attenzione perché la piattaforma opera come mercato secondario regolamentato per investitori accreditati che negoziano azioni di società private. 

Secondo report precedenti, la valutazione implicita di Anthropic su Forge aveva raggiunto circa $1 trilione, superando la valutazione riportata di OpenAI di $880 miliardi sulla stessa piattaforma, cifre confermate dall'AD di Forge, Kelly Rodriques. 

Accanto agli avvisi, entrambe le società hanno distinto l'attività tokenizzata non autorizzata dalle vendite secondarie approvate dall'azienda. 

Al momento della pubblicazione, né OpenAI né Anthropic hanno annunciato provvedimenti nei confronti dei detentori di token.