Perché il prezzo del Bitcoin è in calo oggi?

Bitcoin BTC è sceso di circa lo 0,7% nelle ultime 24 ore, attestandosi intorno a $77,800 il 31 Aug., proseguendo il ritracciamento dopo un altro tentativo fallito di mantenersi sopra $80,000.

Il calo più recente è arrivato mentre i mercati globali scontavano una probabilità più alta di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve dopo il discorso del presidente Kevin Warsh a Jackson Hole venerdì.

Warsh ha detto che l'inflazione resta troppo alta e ha indicato che potrebbe essere necessario un ulteriore inasprimento per riportare l'inflazione verso l'obiettivo del 2% della Fed. 

La probabilità implicita di un rialzo dei tassi a settembre è successivamente salita a circa il 57% lunedì, mentre il rendimento dei Treasury USA a due anni ha raggiunto il livello più alto da oltre un mese.

Barclays ha inoltre rivisto le previsioni dopo il discorso e ora prevede due aumenti di 25 punti base, a settembre e dicembre. 

La banca in precedenza aveva previsto che i tassi sarebbero rimasti invariati fino alla fine del 2026.

I rendimenti più elevati hanno pesato su altri asset di rischio, con le azioni asiatiche in calo lunedì e i contratti futures azionari USA ed europei in ribasso mentre i mercati si adeguavano alla prospettiva di una politica monetaria più restrittiva.

Il rinnovarsi del conflitto tra Stati Uniti e Iran ha aggiunto pressione di vendita nel corso del weekend. 

Le forze statunitensi hanno colpito lanciatori missilistici iraniani sull'isola di Larak, seguiti da attacchi di rappresaglia iraniani contro forze USA in Giordania.

Il Brent è salito poi di circa il 3.3% a $91.01 al barile. L'aumento dei prezzi del petrolio ha aumentato i timori sull'inflazione in un momento in cui i mercati già scontavano una probabilità più alta di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Fed.

Bitcoin è entrato nella più recente pressione macro dopo che una forte ripresa in agosto si era già arrestata intorno a $80,000. 

BTC ha guadagnato circa il 23% nell'ultimo mese e ha scambiato brevemente sopra $81,000 la scorsa settimana, ma i ripetuti tentativi di stabilire supporto nella zona $80,000–$82,000 sono falliti.

Le vendite si sono accelerate all'inizio del 31 Aug. dopo che Bitcoin aveva raggiunto circa $79,300 sabato sera e successivamente è sceso sotto $78,000. 

La criptovaluta è temporaneamente scesa verso $77,300, poi è risalita verso $78,600 prima di perdere quei guadagni.

Le posizioni con leva hanno aumentato la velocità del calo. L'open interest dei futures su Bitcoin si è attestato vicino a $54.8 miliardi il 30 Aug., mentre circa $390 milioni in posizioni crypto sono state liquidate nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che rappresentano circa il 70% delle perdite.

La domanda istituzionale si è indebolita prima del weekend.

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato $201.8 milioni di deflussi netti il 28 Aug. dopo aver ricevuto $314.4 milioni il 25 Aug., $232.1 milioni il 26 Aug. e $242.2 milioni il 27 Aug., secondo i dati di SoSoValue. 

Gli ETF restano a circa $3.3 miliardi di flussi netti per agosto nonostante l'inversione di venerdì.

Analisi del prezzo BTC

Il grafico giornaliero di Bitcoin mostra il prezzo ben al di sopra di tutte e quattro le principali medie mobili esponenziali nonostante il ritracciamento da $80,000. 

Bitcoin stava scambiando vicino a $77,800 sul grafico a 2 ore, sotto la sua EMA a 20 periodi a $78,207, la EMA a 50 periodi a $78,288 e la EMA a 100 periodi a $77,399, mantenendosi tuttavia al di sopra della EMA a 200 periodi a $74,572.

La situazione suggerisce che il momentum a breve termine si è indebolito, con Bitcoin che scambia sotto le medie a 20 e 50 periodi. Tuttavia, il prezzo rimane sopra le EMA a 100 e 200 periodi, mantenendo per ora intatta la struttura di recupero più ampia.

Una rottura sostenuta al di sotto dell'area di $77,400 potrebbe esporre Bitcoin a ulteriori ribassi verso la EMA a 200 periodi a $74,600. Al rialzo, un ritorno sopra la fascia $78,200–$78,300 riporterebbe in primo piano i massimi recenti vicino a $79,000–$80,000.

Lo Stochastic RSI si è inoltre ritratto dall'area di ipercomprato. La linea più veloce è a 43.71, sotto la linea più lenta a 46.56, indicando che il momentum d'acquisto a breve termine si è attenuato.

Un nuovo movimento sopra $78,300 potrebbe segnalare un miglioramento del momentum, mentre un ulteriore calo dello Stochastic RSI rafforzerebbe il rischio di ulteriore consolidamento o di un ritracciamento.

Il crossover ribassista mostra che il momentum rialzista si è indebolito mentre Bitcoin resta sotto $80,000.

L'Indice di Movimento Direzionale (DMI) attualmente non mostra una chiara tendenza ribassista. L'indicatore direzionale positivo è a 19.02, al di sopra dell'indicatore direzionale negativo a 15.40, mentre l'ADX è a 24.44.

Le letture suggeriscono che gli acquirenti mantengono un lieve vantaggio direzionale, anche se il divario relativamente ridotto tra i due indicatori direzionali indica una convinzione limitata.

L'incapacità di Bitcoin di riconquistare la fascia $78,200–$78,300 mantiene quella zona come resistenza immediata. Un movimento sostenuto al di sopra potrebbe aprire la strada verso $79,000 e il livello psicologico di $80,000.

Al ribasso, la EMA a 100 periodi intorno a $77,400 è un importante livello di supporto nel breve termine. Una rottura al di sotto potrebbe esporre la regione $76,000–$77,000, con la EMA a 200 periodi vicino a $74,600 a fornire un supporto più profondo.

La lettura del Williams %R è intorno a -66.11, indicando che Bitcoin si è riavvicinato alla porzione inferiore del suo range di negoziazione recente ma non è ancora in zona ipervenduta.

L'indicatore dovrebbe scendere sotto -80 per segnalare condizioni di ipervenduto più pronunciate.

Un recupero del Williams %R insieme a un ritorno al di sopra del cluster di EMA $78,200–$78,300 indicherebbe un miglioramento del momentum a breve termine. Al contrario, un movimento sotto -80, combinato con una rottura del supporto a $77,400, potrebbe aumentare il rischio di un ritracciamento più profondo verso $76,000 e potenzialmente la EMA a 200 periodi.