Dollaro USA in rialzo, attese di una Fed più restrittiva spingono i rendimenti

Il dollaro USA ha mantenuto lo slancio rialzista nella mattinata di mercoledì dopo aver sovraperformato le principali valute globali nella sessione precedente, sostenuto dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e da crescenti aspettative di una politica monetaria più restrittiva della Federal Reserve.

Gli investitori stanno ora seguendo con attenzione l'asta del titolo a 20 anni del Tesoro USA prevista per più tardi nella giornata, insieme alla pubblicazione dei verbali della riunione di politica monetaria della Federal Reserve di aprile, in cerca di ulteriori indicazioni su tassi e inflazione.

I rendimenti Treasury sostengono la forza del dollaro USA

Il biglietto verde si è rafforzato martedì mentre il balzo dei rendimenti dei Treasury ha consolidato le aspettative che la Federal Reserve possa inasprire ulteriormente la politica monetaria per contenere le pressioni inflazionistiche.

L'US Dollar Index, che ha guadagnato quasi lo 0,4% martedì e ha toccato il livello più alto dall'inizio di aprile, ha continuato a mantenere guadagni modesti intorno a 99.40 durante la sessione europea di mercoledì.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati stanno attualmente prezzando quasi il 60% di probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse di 25bp almeno una volta prima della fine dell'anno.

Il contesto di rendimenti più elevati ha continuato a sostenere la domanda per la valuta statunitense rispetto ai suoi principali pari.

Le tensioni con l'Iran restano al centro dell'attenzione

Anche gli sviluppi geopolitici sono rimasti sul radar degli investitori dopo nuovi commenti di funzionari statunitensi e iraniani riguardo alle tensioni in corso sulle negoziazioni nucleari.

Il vicepresidente USA JD Vance ha dichiarato martedì che il presidente Donald Trump sta ancora perseguendo una soluzione diplomatica al conflitto con l'Iran.

Tuttavia, Vance ha aggiunto che l'amministrazione rimane "locked and loaded" per riavviare la campagna militare qualora i colloqui nucleari dovessero fallire.

Nel frattempo il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha detto che Teheran ha acquisito conoscenze militari dai precedenti scontri e ha avvertito che "un ritorno alla guerra riserverà molte più sorprese".

I commenti hanno mantenuto elevati i rischi geopolitici, contribuendo a un sentiment prudente nei mercati finanziari.

L'inflazione nel Regno Unito rallenta più del previsto

Nel Regno Unito, i nuovi dati sull'inflazione hanno mostrato un'attenuazione delle pressioni sui prezzi al consumo più rapida del previsto ad aprile.

L'Office for National Statistics ha riportato mercoledì che l'inflazione annua, misurata dall'Indice dei Prezzi al Consumo, è rallentata al 2,8% in aprile rispetto al 3,3% di marzo.

La lettura è risultata inoltre inferiore alle aspettative di mercato pari al 3%.

Tuttavia, i prezzi alla produzione hanno continuato a salire in modo marcato.

La misura input dell'Indice dei Prezzi alla Produzione è aumentata del 7,7% su base annua, accelerando rispetto al +5,3% registrato a marzo.

A seguito della pubblicazione dei dati, GBP/USD ha oscillato in un range ristretto al di sotto del livello 1.3400 mentre gli operatori valutavano le implicazioni per le future decisioni di politica della Bank of England.

L'oro estende le perdite mentre il dollaro rallya

I prezzi dell'oro sono rimasti sotto forte pressione dopo aver subito forti perdite nella sessione precedente.

Dopo essere sceso di quasi il 2% martedì, XAU/USD ha ampliato il movimento ribassista durante le ore di contrattazione asiatica di mercoledì e ha toccato il minimo dal tardo marzo vicino a $4,450.

Il metallo prezioso si è poi ripreso leggermente sopra $4,470 durante la sessione mattutina europea, sebbene il sentimento generale sia rimasto debole poiché il dollaro più forte e i rendimenti obbligazionari più elevati hanno ridotto la domanda di attività non fruttifere.

Euro e yen restano sotto pressione

Anche l'euro ha faticato a recuperare terreno rispetto al dollaro.

EUR/USD è rimasto al di sotto della soglia 1.1600 nella mattinata di mercoledì dopo essere caduto di circa lo 0,4% nella sessione precedente.

Nel frattempo USD/JPY si è consolidato vicino a 159.00 dopo aver registrato rialzi per sette sedute consecutive martedì.

La premier giapponese Sanae Takaichi ha dichiarato mercoledì che il governo non è ancora in una posizione tale da poter commentare l'entità di un bilancio aggiuntivo.

Ha aggiunto che qualsiasi budget supplementare potrebbe concentrarsi principalmente sul fronte degli sviluppi legati alla situazione in Medio Oriente.