Perché il prezzo delle azioni Siemens Energy è salito dopo il salvataggio

Il prezzo delle azioni Siemens Energy è salito notevolmente negli ultimi anni, diventando una delle società con le migliori performance nell'indice DAX. Ha recentemente raggiunto un picco a €191, un massimo storico, portando i guadagni a 12 mesi al 112%. Il DAX è salito del 5% nello stesso periodo.

Da quasi fallimento a rilancio

L'attuale rally delle azioni Siemens Energy è avvenuto alcuni anni dopo che la società era sull'orlo del fallimento. Il titolo è salito di oltre il 1.600% dall'epoca, con la capitalizzazione di mercato salita a oltre €154 miliardi.

Siemens Energy, scorporata dalla capogruppo Siemens, ha beneficiato della domanda crescente di energia in Europa, negli Stati Uniti e in altri Paesi. Tale domanda è alimentata dal boom dell'intelligenza artificiale, con i data center che consumano ingenti quantità di energia.

Di conseguenza, oltre alla crescita dei ricavi, la società è diventata altamente redditizia. I suoi ultimi risultati hanno mostrato che gli ordini sono saliti a €17,7 miliardi nel primo trimestre, trainati dalle attività gas e reti. Questo è significativo poiché è uno dei principali produttori di turbine a gas, molto richieste nel settore delle utility.

Siemens Energy ha realizzato ricavi per oltre €10,3 miliardi, in aumento dell'8,9% su base annua. L'utile prima di poste straordinarie è salito a €1,16 miliardi, con Siemens Gamesa, la sua divisione a lungo in difficoltà, protagonista di un netto turnaround.

In una nota la società ha affermato che il flusso di cassa libero è salito a €1,975 miliardi nel primo trimestre. Di conseguenza la direzione ha rivisto al rialzo le stime per l'anno, prevedendo una crescita dei ricavi tra il 14% e il 16%. Prevede inoltre che il free cash flow raggiungerà circa €8 miliardi.

Il business dell'azienda ha numerosi fattori trainanti davanti a sé. Il più importante è che il boom dei data center negli USA e in altri Paesi sta portando a una domanda crescente.

La stessa tendenza si osserva in altre società, tra cui GE Vernova (GEV), Hitachi Energy e Schneider Electric. Le azioni GE Vernova sono salite a un massimo storico di $1,180, molto al di sopra del minimo storico di $115. 

Tuttavia, la principale sfida per il titolo Siemens Energy è che risulta fortemente sopravvalutato. Una valutazione di €150 miliardi implica un multiplo utili di 69x, rendendolo più caro rispetto ad altre società a rapida crescita e ad alta marginalità come NVIDIA e Micron. È inoltre superiore al 33x di GE Vernova.

Analisi del prezzo delle azioni Siemens Energy

Grafico ENR | Fonte: TradingView

Il grafico su base settimanale mostra che il prezzo delle azioni Siemens Energy è salito vertiginosamente negli ultimi mesi. È passato da un minimo di €7,38 nel 2023 a €180 oggi. Rimane leggermente al di sotto del massimo da inizio anno di €191.

Il titolo si mantiene al di sopra di tutte le medie mobili, con la media mobile a 50 settimane a €130. Tutti i ritracciamenti sono diventati buoni punti d'ingresso per il futuro.

Pertanto è probabile che il titolo continui a salire cavalcando l'onda dell'IA. In tal caso, il prossimo livello chiave da monitorare sarà €191. Un movimento al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni verso €200.