Bitcoin diretto verso $74K mentre aumentano i deflussi da ETF e i rischi iraniani?

Bitcoin è sceso al di sotto del livello di $77,000 nelle ultime sedute, prolungando una fase di debolezza determinata più dai flussi istituzionali e dagli shock macroeconomici che dalla speculazione degli investitori retail.

La criptovaluta più grande viene attualmente scambiata intorno a $76,528, segnando un calo di circa l'1.2% nelle 24 ore e risultando leggermente in perdita sulla settimana.

Allo stesso tempo, l'attività più ampia del mercato cripto mostra una partecipazione ridotta, con il volume totale di scambi di asset digitali vicino a $67.9 billion 400 milioni USD (circa 348,9 milioni €) sulle piattaforme.

I deflussi dagli ETF Bitcoin e la pressione di vendita istituzionale si intensificano

Un fattore chiave dietro il recente calo è stato il perdurare dei deflussi dagli ETF Bitcoin spot statunitensi.

I dati di CoinGlass indicano che oltre $1 billion 400 milioni USD (circa 348,9 milioni €) sono usciti da ETF focalizzati su Bitcoin negli ultimi giorni, con i prelievi concentrati in fondi importanti come IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity.

Questa ondata di rimborso ha ridotto la domanda spot da parte degli investitori istituzionali, che in precedenza erano stati un pilastro di supporto per il rally di Bitcoin nelle fasi precedenti del ciclo.

Parallelamente, i mercati dei derivati hanno mostrato una maggiore attività di copertura.

In recenti sedute sono state eseguite grandi opzioni put su Bitcoin da parte di istituzioni, segnalando domanda di protezione al ribasso più che nuove scommesse direzionali.

Nonostante la pressione di vendita, i flussi non sono del tutto unilaterali.

Alcune società quotate hanno continuato ad accumulare Bitcoin in tranche più piccole, mentre Zonda Capital ha ampliato la propria esposizione tramite ETF Bitcoin quotati negli Stati Uniti.

Tuttavia, questi afflussi non sono stati sufficienti a compensare l'entità dei rimborsi dagli ETF.

I raid difensivi USA in Iran pesano sul prezzo del BTC

Oltre ai flussi istituzionali, il calo di Bitcoin è stato influenzato anche da un rinnovato aumento delle tensioni geopolitiche, a seguito di azioni difensive statunitensi nel sud dell'Iran.

L'escalation ha rilanciato i timori per le rotte di approvvigionamento petrolifero globali, in particolare nello Stretto di Hormuz, aggiungendo pressione inflazionistica a mercati del rischio già fragili.

Gli operatori di mercato hanno sempre più trattato Bitcoin alla stregua di asset macro tradizionali, con la sua correlazione con l'oro salita ad circa l'88% durante le recenti sedute.

Questo cambiamento evidenzia quanto BTC sia diventato sensibile al sentimento di rischio più ampio piuttosto che a catalizzatori specifici del settore crypto.

Lo shock macro è arrivato mentre Bitcoin veniva scambiato su basi tecniche indebolite dopo essere sceso al di sotto della sua media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni all'inizio della settimana.

Da allora, l'azione dei prezzi si è concentrata su una fascia di supporto critica tra $76,000 e $76,590, che si allinea con una zona chiave di ritracciamento di Fibonacci.

Un tentativo di recupero breve è stato ripetutamente frenato da basso momentum e da una partecipazione spot in calo.

Il volume degli scambi spot è sceso a minimi di più settimane, riflettendo una convinzione ridotta sia da parte degli investitori retail sia istituzionali.

Gli osservatori di mercato notano che le condizioni di liquidità sono più scarse rispetto all'inizio del ciclo, amplificando l'impatto di grandi ordini di vendita e dei rimborsi legati agli ETF.

Le prospettive a breve termine dipendono dalla zona di supporto a $76,000

La direzione del mercato è ora strettamente legata a due catalizzatori principali: i progressi nei negoziati diplomatici tra USA e Iran e la persistenza dei deflussi dagli ETF.

Una riduzione delle tensioni geopolitiche o un'inversione dei rimborsi istituzionali sarebbero probabilmente necessarie per ripristinare lo slancio nel breve termine.

Fino ad allora, Bitcoin rimane in una fase di consolidamento definita da forte influenza istituzionale, attività spot contenuta e sensibilità accresciuta agli sviluppi macroeconomici.

Al momento, il punto di attenzione immediato per i trader resta il supporto a $74,456.

Mantenersi sopra questo supporto potrebbe permettere a Bitcoin di stabilizzarsi e tentare un recupero verso la regione di $78,000, dove si è formato un livello di resistenza a breve termine.

Tuttavia, una rottura sostenuta al di sotto di $74,456 probabilmente esporrebbe il mercato a un ritracciamento più profondo verso la zona dei $74,000, che rappresenta la prossima area di liquidità principale, secondo i recenti movimenti di prezzo.