Aumento dell'allarme su Ethereum: il supporto a $1,600 sotto pressione

Ethereum è sceso di quasi il 14% dal massimo di giugno e si è portato al di sotto di diversi indicatori di tendenza a lungo termine, lasciando il mercato concentrato sulla capacità del supporto vicino a $1,600 di reggere l'aumento dell'esposizione sui derivati.

I dati di Santiment mostrano che Ethereum si avvicina al traguardo dei 200 milioni di wallet non vuoti, mentre i dati di CryptoQuant indicano livelli record di posizionamento sui futures su Binance. 

Nonostante questi segnali di attività di rete, ETH continua a trattare vicino ai suoi livelli più deboli dell'anno.

Intorno a $1,616 l'11 giugno, Ethereum risultava in calo del 3,14% nelle 24 ore e del 13,82% nella settimana. 

La capitalizzazione di mercato del token si attestava intorno a 195 miliardi USD (circa 170,1 miliardi €), con un volume giornaliero di scambi che raggiungeva circa 13,1 miliardi USD (circa 11,4 miliardi €).

Il calo ha spinto ETH in un'area di rilevanza tecnica dopo aver perso circa il 66% dal massimo di ciclo vicino a $4,800 e circa il 14% dal picco di giugno intorno a $1,890.

Analisi del prezzo ETH

L'azione di prezzo recente ha messo Ethereum sotto pressione sia sui grafici giornalieri che settimanali.

I dati del grafico settimanale mostrano ETH sotto le medie mobili esponenziali a 100, 200 e 300 settimane, che attualmente si trovano rispettivamente vicino a $2,704, $2,522 e $2,245. 

Grafico settimanale ETH/USD. Fonte: TradingView.

La perdita di tutti e tre i livelli lascia una vasta zona di resistenza sopra i prezzi e mette in evidenza quanto terreno i compratori dovrebbero recuperare prima di ristabilire una struttura di lungo termine più solida.

Parimenti importante, la rottura al di sotto della EMA a 300 settimane ha rimosso uno degli ultimi principali supporti di trend visibili sul grafico a timeframe superiore.

Gli indicatori di flusso d'ordine continuano a favorire i venditori.

Il delta cumulativo del volume settimanale rimane negativo, mostrando che l'attività di vendita aggressiva ha continuato a prevalere sulla pressione d'acquisto nonostante diversi rimbalzi di sollievo negli ultimi mesi.

Sul grafico giornaliero, Ethereum sta tentando di stabilizzarsi intorno alla zona dei $1,600 dopo un forte calo dall'area dei $2,400 raggiunta a maggio. 

Grafico giornaliero ETH/USD. Fonte: TradingView.

Di recente sono apparsi segnali d'acquisto nella fascia $1,550–$1,600, ma il rimbalzo è rimasto limitato, il che suggerisce che gli acquirenti sui minimi non hanno ancora sviluppato sufficiente forza per invertire il trend ribassista.

L'indicatore giornaliero del open interest long-short indica anch'esso pressione dovuta al posizionamento sui derivati. 

Le letture più recenti mostrano un open interest sul lato short intorno a 83.3 million rispetto a un open interest sul lato long vicino a 43.7 million, lasciando un posizionamento ribassista quasi il doppio di quello rialzista sull'indicatore. 

Allo stesso tempo, entrambe le serie hanno tendenzialmente segnato un calo da inizio anno, il che mostra che la partecipazione si è indebolita mentre il prezzo continuava a scendere.

Lo squilibrio di volume sul grafico giornaliero appare attenuato nell'ultima candela, senza un forte squilibrio positivo visibile insieme al rimbalzo di prezzo. 

Senza un chiaro squilibrio a favore dei compratori, il tentativo di ETH di difendere $1,600 resta fragile.

Un recupero sopra $1,680 sarebbe il primo segnale di sollievo a breve termine, seguito da $1,750 e poi dall'ex massimo di giugno vicino a $1,890. 

Il fallimento nel mantenere $1,600 indebolirebbe lo scenario e riporterebbe $1,500 al centro dell'attenzione.

I trader sui futures continuano a dominare l'attività di mercato

Pur rimanendo sotto pressione, l'attività sui derivati ha continuato ad espandersi.

L'analista di CryptoQuant Darkfost ha riportato che Binance ha raggiunto un nuovo massimo storico nell'open interest di Ethereum misurato in termini di ETH, con quasi 3.7 milioni di ETH ora legati a contratti futures. 

L'analista ha inoltre osservato che la quota di Binance sull'open interest totale di Ethereum è salita oltre il 44%.

Allo stesso tempo, il rapporto medio settimanale taker buy-sell dell'exchange è passato da 0.95 a 1.0.

Secondo Darkfost, ciò suggerisce che la pressione di vendita si è attenuata, sebbene i dati non indichino ancora che i compratori abbiano preso il controllo.

Ulteriore evidenza di attività speculativa è arrivata dall'analista di CryptoQuant Arab Chain, che ha riportato come lo squilibrio tra volume perpetual e spot di ETH su Binance sia salito a circa 0.90. 

L'analista ha aggiunto che lo Z-score della media mobile a 30 giorni ha raggiunto circa 2.53, collocando la metrica ben al di sopra delle norme recenti.

I dati citati da Arab Chain mostravano un volume di contratti perpetual vicino a 5.57 milioni di unità rispetto a circa 290,000 unità nel volume spot.

Una tale disparità indica che i trader con leva stanno contribuendo maggiormente alla determinazione del prezzo attuale rispetto ai partecipanti del mercato spot.

Un mercato guidato in larga parte dall'attività sui futures può diventare vulnerabile a liquidazioni improvvise se le posizioni iniziano a sgonfiarsi, particolarmente quando il prezzo si trova vicino a un importante livello di supporto.

L'adozione cresce nonostante la debole performance del prezzo

Al di là dell'azione di prezzo, la rete di Ethereum continua a crescere.

Santiment ha riferito che la blockchain ora conta quasi 195 milioni di wallet non vuoti, circa il 230% in più rispetto ai 59 milioni di Bitcoin. 

Secondo la società di analisi, Ethereum è a circa 5 milioni di indirizzi dal raggiungimento del traguardo dei 200 milioni.

La società ha attribuito la crescita all'attività continua su staking, finanza decentralizzata e altre applicazioni on-chain.

Nel frattempo, il collaboratore di CryptoQuant DustyBC ha dichiarato che le riserve di Ethereum sugli exchange sono scese al livello più basso mai registrato. 

I bilanci degli exchange più bassi riducono la quantità di ETH prontamente disponibile per la vendita in caso di aumento della domanda.

Tuttavia, il calo delle riserve non è stato sufficiente a compensare la debolezza presente in altre aree del mercato.

Un altro scenario ribassista è stato proposto dall'analista Ali Charts, che ha evidenziato il modello Delta Price di Alphractal. 

Secondo l'analista, la metrica attualmente si colloca intorno a $700, un livello che ha coinciso con i precedenti principali minimi di ciclo di Ethereum.