Bitcoin verso $53K dopo aver perso il supporto chiave sotto $60K?

Bitcoin è rimasto sotto i $60,000 poiché i crescenti rischi macroeconomici e on-chain hanno aumentato la probabilità di un altro forte calo, con alcuni analisti che avvertono che la criptovaluta potrebbe tornare nell'area dei $53,000 prima di stabilire un fondo duraturo.

Secondo i dati di mercato, Bitcoin BTC è scivolato verso i $58,000 prima di risalire intorno a $59,300, estendendo un calo durato un mese che ha lasciato l'asset quasi il 20% più basso, mentre i mercati azionari statunitensi continuano a registrare forti guadagni.

Nonostante il recente rimbalzo, i trader sono rimasti cauti poiché Bitcoin fatica a riconquistare il livello dei $60,000 che in precedenza fungeva da supporto. 

La criptovaluta ha brevemente trovato acquirenti vicino ai $58,000 durante l'ultima ondata di vendite, ma il recupero ha fatto poco per modificare la struttura ribassista del mercato.

Secondo la società di ricerca The Kobeissi Letter, l'S&P 500 ha guadagnato il 14% nel secondo trimestre, la sua migliore performance trimestrale dal 2020, mentre il Nasdaq 100 è salito del 25%, mettendosi sulla strada per la sua seconda miglior performance trimestrale in 25 anni. 

La società ha dichiarato che il rialzo delle azioni globali ha continuato ad accelerare, guidato principalmente dai titoli statunitensi.

La divergenza ha portato gli analisti a sostenere che il capitale istituzionale scorre sempre più verso i titoli tecnologici statunitensi a grande capitalizzazione anziché verso gli asset digitali. 

Man mano che più capitale viene allocato nei mercati azionari, la domanda di acquisto per il Bitcoin spot si indebolisce, lasciando la criptovaluta più esposta ogni volta che la pressione di vendita aumenta o la liquidità si assottiglia.

Anche i mercati valutari sono emersi come un'ulteriore fonte di preoccupazione.

Il dollaro USA si è rafforzato al suo massimo livello contro lo yen giapponese dagli anni '80, dopo che USD/JPY è salito a 162.50, aumentando le aspettative che le autorità giapponesi possano intervenire nei mercati valutari.

Commentando l'evoluzione, l'analista George Gammon ha avvertito che paesi e istituzioni che affrontano carenze di dollari spesso liquidano asset altamente liquidi per ottenere contante. 

"Hai passività in dollari e non abbastanza dollari. Quindi vendi asset per ottenere dollari, esercitando pressione al ribasso sull'asset. Yen, rupie, won o Bitcoin," ha scritto.

La pressione derivante dalle carenze globali di dollari è stata citata anche come fattore che grava su Bitcoin, poiché istituzioni finanziarie ed entità sovrane soggette a tensioni sui cambi possono vendere rapidamente asset digitali, che negoziano 24 ore su 24, per procurarsi dollari e far fronte alle passività.

Prospettiva tecnica del prezzo di Bitcoin: $53,000 resta nel mirino

Accanto alle avversità macroeconomiche, i dati on-chain hanno iniziato a mostrare segnali che gli investitori che hanno comprato vicino ai massimi record di Bitcoin stanno cominciando a uscire dal mercato.

Secondo il collaboratore di CryptoQuant Crypto Sunmoon, i flussi in entrata negli exchange sono aumentati bruscamente da quando Bitcoin è sceso sotto i $70,000, con gran parte dell'offerta trasferita proveniente da monete detenute per circa sei-dodici mesi.

Source: CryptoQuant.

Le monete probabilmente erano state accumulate vicino ai massimi di ciclo, indicando che molti acquirenti recenti ora vendono in perdita invece di aspettare un recupero.

Crypto Sunmoon ha detto che questo comportamento è coerente con la capitolazione tra gli investitori al picco del ciclo, aggiungendo che "i detentori sembrano tagliare le perdite anziché continuare a mantenere durante il ribasso."

Sebbene tali vendite abbiano aumentato la pressione a breve termine, l'analista ha osservato che eventi di capitolazione simili durante i bear market del 2018 e del 2022 alla fine sono coincisi con la formazione di minimi di lungo periodo, quando i detentori più deboli hanno trasferito le monete a investitori a più lungo termine.

Guardando oltre l'attuale attività di vendita, CryptoQuant ha inoltre identificato il prezzo realizzato di Bitcoin, attualmente intorno a $53,300, come uno dei livelli di supporto a lungo termine più importanti del mercato.

Source: CryptoQuant.

Il prezzo realizzato rappresenta il prezzo medio al quale l'offerta circolante di Bitcoin si è spostata l'ultima volta on-chain.

Guardando ai cicli di mercato precedenti, Crypto Sunmoon ha detto che ogni bear market ricorrente ha infine portato Bitcoin sotto il suo prezzo realizzato, creando ciò che ha descritto come le migliori opportunità di investimento a lungo termine. 

L'analista ha suggerito agli investitori di monitorare un setup simile se il prezzo dovesse nuovamente scendere al di sotto di quel livello.

Una valutazione simile è stata offerta da PlanB, creatore del modello Stock-to-Flow.

All'inizio di questo mese, PlanB ha detto che il mercato era rimasto equamente diviso sul fatto che la mossa di febbraio attorno ai $60,000 avesse già stabilito il fondo del ciclo o se il bear market avesse ancora strada da fare.

Source: PlanB on X.

Basandosi sulla sua analisi, ha affermato che c'era una probabilità superiore al 50% che Bitcoin scendesse al di sotto sia della media mobile a 200 settimane sia del suo prezzo realizzato vicino ai $53,000 prima di completare un processo di formazione del fondo. 

In un post successivo, ha aggiunto che Bitcoin "probabilmente farà il minimo sotto" il prezzo realizzato.

Unendosi a PlanB, il commentatore di mercato Aaron Bennett ha anche detto che sarebbe sorpreso se Bitcoin non tornasse a testare il prezzo realizzato o addirittura non scendesse sotto di esso per diverse settimane nonostante la partecipazione istituzionale che era assente durante i precedenti bear market.

A completare il quadro, gli indicatori tecnici di Bitcoin al momento della pubblicazione continuano a suggerire prudenza.

Bitcoin rimane al di sotto delle sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni, che sono posizionate vicino a $62,100, $66,300, $70,100 e $76,200. 

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

L'allineamento ribassista di queste medie mobili indica che i venditori continuano a controllare la tendenza sui timeframe superiori, mentre ciascuna media è diventata un potenziale livello di resistenza che Bitcoin dovrebbe riconquistare prima che il sentiment migliori.

Gli indicatori di momentum suggeriscono inoltre che i rischi al ribasso non sono completamente scomparsi.

L'Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero si aggira intorno a 34, mostrando che la pressione di vendita si è attenuata rispetto agli estremi recenti ma resta vicino alla zona di ipervenduto. 

Allo stesso tempo, Bitcoin è scambiato vicino alla banda di Bollinger inferiore intorno a $57,700, indicando che il momentum ribassista continua a dominare nonostante l'ultimo rimbalzo.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Un altro indicatore segnala che la tendenza stessa rimane forte.

L'Average Directional Index (ADX) è salito a circa 38, suggerendo che l'attuale downtrend mantiene ancora forza e c'è più spazio per ulteriori movimenti al ribasso prima che si attenui.

Combinato con la sequenza di massimi e minimi decrescenti di Bitcoin, i grafici indicano che una rottura al di sotto della regione di supporto $57,000-$58,000 potrebbe esporre il prossimo importante obiettivo al ribasso vicino al prezzo realizzato di CryptoQuant intorno a $53,300. 

Al rialzo, gli analisti probabilmente vorrebbero vedere Bitcoin riconquistare la EMA a 20 giorni vicino a $62,100 prima di considerare un recupero più sostenuto.