Ethereum rimbalza da $1,700, ma gli acquisti deboli tengono i rialzisti in ansia

Ethereum si è gradualmente ripreso dopo settimane di pressione venditrice sostenuta, salendo di quasi il 10% dall'inizio del mese.

Tuttavia, il rimbalzo non ha ancora attirato la solida domanda d'acquisto necessaria a confermare un trend rialzista più ampio.

Le metriche on-chain suggeriscono un miglioramento del sentiment degli investitori, ma la domanda sia da parte dei trader retail sia da quella degli operatori istituzionali resta relativamente fiacca, limitando il potenziale rialzista della criptovaluta.

NUPL mostra che gli investitori sono ancora in perdita

L'indicatore Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) di Ethereum è migliorato da -0.46 a -0.30, riflettendo che i rialzi recenti hanno ridotto le perdite su carta per molti detentori.

Tuttavia, l'indicatore rimane in territorio negativo, indicando che l'investitore medio detiene ancora ETH in perdita.

Sarebbe necessario un rally dei prezzi più sostenuto, supportato da volumi d'acquisto persistenti, per spingere la NUPL in territorio positivo, segnalando che una quota maggiore di investitori è tornata alla redditività.

I grandi detentori di Ethereum hanno mostrato un rinnovato interesse nell'ultima settimana.

I wallet con posizioni tra 10,000 e 100,000 ETH hanno accumulato circa 100,000 ETH nel periodo.

Nonostante gli acquisti recenti, i saldi delle balene sono rimasti relativamente invariati nelle ultime tre settimane, suggerendo che l'accumulazione è stata misurata piuttosto che aggressiva.

La partecipazione dei retail resta indietro.

Gli indirizzi con posizioni tra 100–1,000 ETH e 1,000–10,000 ETH hanno registrato solo variazioni minime nei loro saldi, indicando che gli investitori più piccoli in larga misura sono rimasti ai margini nonostante il recente recupero di Ethereum.

Anche la domanda istituzionale ha mostrato segnali di miglioramento.

Secondo i dati di CoinGlass, gli ETF spot su Ethereum statunitensi hanno registrato quattro giorni di negoziazione consecutivi con flussi netti in entrata, segnando la striscia positiva più lunga dall'inizio di maggio.

Gli afflussi combinati sono stati per circa $91.5 million.

Sebbene il ritorno dei flussi positivi negli ETF sia incoraggiante, l'ammontare resta relativamente modesto e non è stato sufficiente a spingere il prezzo di Ethereum significativamente al rialzo.

Un altro indicatore che segnala un sentiment di mercato cauto è il Coinbase Premium Index, che monitora l'attività d'acquisto tra gli investitori con base negli USA.

La metrica è tornata da -0.169 a -0.076, suggerendo che la domanda è migliorata rispetto alle settimane precedenti.

Tuttavia, l'indice rimane sotto lo zero, indicando che la pressione d'acquisto è ancora più debole del normale.

Storicamente, Ethereum tende a registrare rally più forti quando sia il Coinbase Premium Index sia gli afflussi negli ETF spot restano elevati per periodi prolungati.

Infine, l'attività nel mercato dei derivati su Ethereum riflette anch'essa un outlook cauto.

L'open interest è rimasto sostanzialmente invariato nell'ultima settimana, suggerendo che i trader con leva stanno aspettando conferme più forti prima di aumentare l'esposizione sul mercato.

La mancanza di nuovo capitale che entra nei mercati dei derivati indica che i recenti guadagni di prezzo non hanno ancora convinto i trader che sia in corso un trend rialzista sostenuto.

Analisi tecnica di Ethereum: livelli chiave da monitorare

Il grafico 4H ETH/USD è ribassista poiché Ethereum continua a incontrare resistenze dopo aver fallito nel recuperare le medie mobili chiave.

La criptovaluta resta sotto sia la Exponential Moving Average (EMA) a 50 giorni a $1,803 sia la EMA a 100 giorni a $1,965

Tuttavia, ETH ha difeso la EMA a 20 giorni intorno a $1,714 mercoledì, che ora funge da supporto immediato.

Gli indicatori di momentum suggeriscono inoltre che la pressione d'acquisto sta iniziando a indebolirsi.

Il Relative Strength Index (RSI) sta scivolando verso il livello neutro di 50, mentre lo Stochastic Oscillator è anch'esso sceso, indicando che il momentum rialzista potrebbe attenuarsi.

Se la pressione di vendita aumenta, i trader potrebbero monitorare il primo importante livello di supporto a $1,714.

Una chiusura giornaliera al di sotto di questo livello potrebbe esporre zone di domanda inferiori a $1,524, $1,404 e $1,155 (supporto principale a lungo termine).

Per estendere il suo recupero, i rialzisti di Ethereum dovranno superare diverse aree di resistenza chiave, la prima delle quali si trova a $1,803. 

La rottura di questa resistenza permetterebbe a ETH di estendere il rally verso $1,965 (EMA a 100 giorni), con un'altra zona di offerta al di sopra della soglia psicologica di $2,000.