Bitcoin sopra i $78k, i rialzisti puntano a $80k: liquidità e domanda da ETF alimentano il rally

Bitcoin BTC scambia sopra i $78,600 lunedì, salendo di circa il 2% nelle 24 ore precedenti e prolungando il rally del 20% della scorsa settimana.

La performance settimanale è stata la più forte per Bitcoin in oltre due anni e ha spinto la criptovaluta a un massimo intraday vicino a $79,460.

Migliori aspettative di liquidità, una domanda istituzionale più forte, un contesto regolamentare più favorevole e una diffusa copertura delle posizioni corte hanno sostenuto il movimento.

Bitcoin si sta ora avvicinando alla resistenza psicologica a $80,000. Diversi eventi economici e di politica questa settimana potrebbero decidere se i compratori riusciranno a estendere il rally o se il mercato entrerà in una fase di consolidamento.

Gli acquisti del Tesoro migliorano le aspettative di liquidità

Il rally di Bitcoin degli ultimi giorni è seguito all'annuncio del Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent secondo cui il Tesoro aumenterà gli acquisti di titoli di Stato a più lunga scadenza.

L'annuncio ha contribuito ad abbassare i rendimenti a lungo termine e ha migliorato l'appetito degli investitori per gli asset rischiosi. Ha inoltre alimentato le aspettative che le condizioni finanziarie possano diventare più accomodanti.

Nel frattempo, il superamento dei $40 trillion del debito pubblico statunitense ha riacceso le preoccupazioni sul quadro fiscale del Paese.

Queste preoccupazioni hanno ravvivato l'interesse per il cosiddetto trade di svalutazione della valuta, che favorisce asset scarsi come Bitcoin e oro come potenziali riserve di valore.

Lo sfondo regolamentare è migliorato anche dopo che il presidente Donald Trump ha rilanciato la sua richiesta di regole più chiare sugli asset digitali.

Una maggiore chiarezza normativa potrebbe ridurre il rischio percepito nell'investire in criptovalute e facilitare l'aumento dell'esposizione da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali.

La domanda istituzionale è stata evidente nei flussi verso gli exchange-traded fund. Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato $1.92 billion in net inflows la scorsa settimana, il loro totale settimanale più alto dall'inizio di ottobre.

La combinazione di domanda dagli ETF e di ricoperture forzate degli short ha amplificato la spinta rialzista di Bitcoin, poiché i trader che puntavano su prezzi più bassi sono stati costretti a chiudere le posizioni.

Il Core PCE potrebbe indirizzare la prossima mossa di Bitcoin

I dati sull'inflazione core delle Spese per Consumi Personali (Core PCE) degli Stati Uniti, in calendario per mercoledì, rappresentano uno dei principali test macroeconomici per Bitcoin questa settimana.

Il Core PCE è la misura di inflazione preferita dalla Federal Reserve. Gli economisti si aspettano che il suo tasso annuo resti al 3.3%.

I mercati assegnano attualmente una probabilità del 65% che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre.

Una lettura dell'inflazione più fredda del previsto potrebbe ridurre i rendimenti obbligazionari e indebolire il dollaro USA, creando un contesto favorevole per Bitcoin.

Un rapporto sull'inflazione più forte potrebbe produrre l'effetto opposto, incoraggiando le aspettative che i tassi rimarranno più alti a lungo.

In aggiunta, il discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh a Jackson Hole di venerdì potrebbe diventare il catalizzatore di mercato più significativo della settimana.

Warsh ha fornito indicazioni limitate sulla politica monetaria da quando è entrato in carica a maggio, lasciando gli investitori incerti sulla prossima mossa della Fed.

Anche un modesto cambiamento nel suo linguaggio su inflazione, tassi di interesse o crescita economica potrebbe influenzare i rendimenti del Tesoro, il dollaro e gli asset rischiosi.

Un messaggio di politica prudente potrebbe sostenere le aspettative di condizioni di liquidità più accomodanti e aiutare Bitcoin a tentare i $80,000.

Un messaggio di tono restrittivo potrebbe invece spingere rendimenti e dollaro al rialzo, mettendo pressione sui recenti guadagni della criptovaluta.

Bitcoin si consolida sotto i $80,000

Il grafico a 4 ore BTC/USD rimane rialzista ed efficiente dopo che Bitcoin ha superato la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA a 50 giorni) e una trendline discendente prima di liberare l'EMA a 200 giorni.

Il rally della scorsa settimana ha visto Bitcoin toccare $79,460 prima che il prezzo si ritirasse e iniziasse a consolidarsi sopra i $77,000.

L'Indice di Forza Relativa (RSI) rimane in area di ipercomprato, mostrando che lo slancio rialzista è forte ma teso.

La lettura elevata potrebbe mantenere Bitcoin in consolidamento o innescare una leggera correzione prima che i compratori tentino nuovamente i $80,000.

Il livello psicologico di $80,000 è l'obiettivo rialzista immediato di Bitcoin. Una chiara rottura sopra questa barriera porrebbe in evidenza il precedente massimo vicino a $82,800.

La rottura di $82,800 confermerebbe un breakout tecnico più solido e potrebbe aprire la strada verso i $90,000.

Afflussi continui degli ETF, dati inflazionistici più deboli e un messaggio contenuto da parte della Federal Reserve sosterrebbero questo scenario rialzista.

Se Bitcoin estendesse la sua correzione, il supporto iniziale si colloca vicino a $73,400, corrispondente al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%.

L'EMA a 200 giorni vicino a $71,600 fornisce il prossimo importante supporto tecnico, seguito dal livello psicologico di $70,000.

Una correzione più pronunciata potrebbe esporre la zona dei $67,000, dove convergono l'EMA a 50 giorni, il massimo di luglio e il ritracciamento di Fibonacci al 38,2%.

Una rottura decisiva sotto i $67,000 indebolirebbe la struttura rialzista e sposterebbe l'attenzione verso il minimo di metà agosto vicino a $63,000.

Per ora l'orientamento di breve termine di Bitcoin rimane positivo fintanto che il prezzo si mantiene sopra i $71,600, ma le condizioni di ipercomprato rendono il rally vulnerabile a prese di profitto.