Il prezzo del Bitcoin sale, ma perché $80K è così difficile da superare?

Il prezzo del Bitcoin è aumentato di circa l'1% nelle ultime 24 ore a $78,700, ma è rimasto sotto i $80,000 poiché la nuova domanda istituzionale incontra prese di profitto e una forte zona di offerta sopra i livelli correnti.

L'ultima comunicazione di Strategy alla US Securities and Exchange Commission ha rivelato l'acquisto di 4,603 BTC per $369.7 milioni tra Aug. 24 e Aug. 30, portando il totale detenuto a 845,050 BTC. 

La società ha pagato in media $80,318 per moneta per l'ultimo acquisto, collocando il suo prezzo di ingresso al di sopra del prezzo di mercato attuale del Bitcoin.

L'acquisto è stato il primo di Strategy dopo circa 10 settimane e ha riportato sul mercato uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin dopo una pausa nell'accumulazione. 

Secondo il documento depositato, la sua posizione totale in Bitcoin è stata acquisita per $63.73 miliardi a un prezzo medio di $75,412 per BTC.

Bitcoin ha comunque faticato a trasformare il rinnovato interesse in un movimento oltre i $80,000. 

BTC ha brevemente raggiunto circa $81,455 durante il suo recupero di agosto, ma i ripetuti tentativi di restare sopra i $80,000 hanno incontrato vendita, riportando la criptovaluta intorno a $78,700 il Sept. 1.

Gli acquisti istituzionali avevano dato supporto prima dell'ultima respinta.

Secondo Glassnode, gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno attratto oltre $2.8 miliardi durante otto sessioni consecutive mentre BTC recuperava in agosto, mentre Bitcoin si è allontanato dagli exchange man mano che wallet di diverse dimensioni accumulavano.

La domanda dagli ETF si è indebolita a fine mese. Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato $201.9 milioni in deflussi netti il Aug. 28, interrompendo una serie di nove sessioni che aveva portato $3.04 miliardi.

L'offerta sopra i $80,000 aiuta a spiegare perché quegli afflussi non hanno prodotto una rottura sostenuta. 

Glassnode ha individuato la fascia $81,000–$86,000 come concentrazione di diverse strutture sovrastanti, inclusi detentori a lungo termine vicini al loro costo d'acquisto e un consistente insieme di monete detenute in custodia personale a partire da circa $80,800.

Il posizionamento delle opzioni aggiunge resistenza nella stessa area. Glassnode ha posto un cambiamento nel comportamento di copertura dei dealer intorno a $82,300, mentre i livelli di liquidazione degli short rimangono concentrati tra $82,000 e $86,000. 

La società ha indicato che una mossa sostenuta oltre $83,300, sostenuta da continui afflussi negli ETF, sarebbe prova che gli acquirenti stanno assorbendo l'offerta.

La leva si è ridotta nello stesso periodo. L'open interest sui futures è calato dell'11% in termini di Bitcoin durante lo short squeeze di agosto, mentre il funding dei perpetual è rimasto in gran parte neutro, secondo Glassnode. 

La società ha rilevato che i nuovi long con leva non hanno rimpiazzato le posizioni chiuse durante lo squeeze.

Bitcoin entra inoltre in settembre dopo aver guadagnato circa il 24% negli ultimi 30 giorni, lasciando ai trader profitti considerevoli a seguito del recupero di agosto. 

Storicamente BTC ha mediamente registrato un calo a settembre, sebbene le performance stagionali passate non determinino come l'asset si comporterà questo mese.

La pressione macroeconomica ha reso più difficile anche una rottura oltre i $80,000.

Il discorso dal tono restrittivo di Kevin Warsh, presidente della Federal Reserve, a Jackson Hole ha spinto le aspettative di mercato bruscamente verso un altro aumento dei tassi, con Reuters che il Aug. 31 ha riferito che i trader vedevano oltre il 65% di probabilità di un rialzo a settembre.

Warsh ha avvertito che i responsabili della politica monetaria dovranno intervenire se l'inflazione non si muoverà verso l'obiettivo del 2% della Fed. 

Barclays ha successivamente aggiornato la sua previsione a due ulteriori aumenti di 25 punti base quest'anno, uno a settembre e un altro a dicembre, dopo aver inizialmente previsto nessun ulteriore rialzo nel 2026.

I prezzi del petrolio hanno acuito le preoccupazioni sull'inflazione mentre gli scontri tra gli US e l'Iran hanno spinto il greggio più in alto, mentre i rendimenti dei Treasury sono saliti dopo i commenti di Warsh. 

Bitcoin è sceso sotto i $78,000 dopo il discorso di Jackson Hole, mentre il rendimento biennale del Treasury è salito di 12 punti base fino al 4.35%.

I prossimi dati sull'occupazione negli US forniranno ai mercati un'ulteriore lettura sull'economia prima della decisione della Fed del Sept. 16. 

L'indice dei prezzi al consumo di agosto, in uscita il Sept. 11, offrirà un altro importante dato sull'inflazione prima della riunione dei responsabili di politica monetaria.

Analisi del prezzo BTC

Il grafico giornaliero di Bitcoin continua a favorire la rottura di agosto nonostante i ripetuti fallimenti a $80,000. 

BTC a $78,719 sta negoziando sopra l'EMA a 20 giorni a $74,475, l'EMA a 200 giorni a $72,294, l'EMA a 50 giorni a $70,027 e l'EMA a 100 giorni a $69,053.

Vedi sotto:

Grafico prezzi BTC/USD su 1 giorno. Fonte: TradingView.

L'EMA a 20 giorni ha virato nettamente al rialzo dopo lo scatto di prezzo di agosto e ora fornisce il supporto dinamico più vicino.

BTC potrebbe quindi assorbire un ritracciamento verso $74,500 senza perdere immediatamente la struttura creata dal suo movimento dall'area $63,000-$65,000.

Il prezzo è inoltre rimasto di diverse migliaia di dollari al di sopra dell'EMA a 200 giorni a $72,294. 

Una discesa al di sotto dell'EMA a 20 giorni porrebbe l'EMA a 200 giorni al centro dell'attenzione successivamente, seguita dalla regione $69,000-$70,000 dove le medie a 50 e 100 giorni sono strettamente raggruppate.

L'RSI giornaliero si è mosso in direzione opposta al prezzo nelle ultime sessioni. 

L'indicatore è sceso a 71.07 dopo essere salito sopra 80 durante il rialzo di agosto, mentre la sua media mobile rimane più alta a 77.05.

BTC è quindi ancora marginalmente in territorio di ipercomprato, ma il calo dell'RSI mentre il prezzo si mantiene vicino a $79,000 mostra che il momentum alla base della mossa iniziale si è attenuato.

Un ulteriore calo sotto 70 dell'RSI mentre BTC rimane sotto i $80,000 rafforzerebbe l'ipotesi di una maggiore consolidazione. 

Mantenersi vicino a 70 mentre il prezzo supera i recenti massimi permetterebbe invece al momentum di ricostruirsi senza tornare immediatamente ai valori estremi osservati durante la prima gamba rialzista.

Sul grafico a 4 ore, Bitcoin sta negoziando sopra il punto medio della banda di Bollinger a $78,216 e sotto la banda superiore a $79,089. 

Grafico prezzi BTC/USD a 4 ore. Fonte: TradingView.

La banda inferiore si trova a $77,343, collocando la maggior parte dell'azione di prezzo recente all'interno di un intervallo inferiore a $2,000.

Le bande si sono contratte considerevolmente dopo essersi ampliate durante la netta mossa di Bitcoin dai $60,000 medi. 

Una mossa a 4 ore al di sopra della banda superiore a $79,089 riporterebbe $80,000 in gioco, seguita dai recenti massimi a $81,000-$82,000. 

Il superamento di quell'area esporrebbe il livello $83,300 individuato da Glassnode e poi l'offerta residua verso $86,000.

Una mossa al di sotto del punto medio di Bollinger a $78,216 riporterebbe invece BTC verso la banda inferiore a $77,343. 

La perdita sostenuta di $77,300 lascerebbe l'EMA giornaliera a 20 giorni intorno a $74,475 come prossimo importante supporto dinamico.

Contemporaneamente, l'ADX a 4 ore è sceso a 7, in netto calo rispetto ai valori superiori a 80 durante la rottura di agosto. 

Un valore così basso mostra che l'attuale range di prezzo ha poca forza direzionale, coerente con BTC che si muove ripetutamente tra circa $77,000 e $80,000 senza estendersi in nessuna direzione.

L'Indice di Movimento Direzionale rimane debolmente positivo, con +DI a 24 e -DI a 21. 

Gli acquirenti mantengono ancora un leggero vantaggio, con +DI a 24 contro -DI a 21, ma un ADX di appena 7 mostra che c'è poca forza dietro il movimento. 

Bitcoin dovrebbe spingere attraverso $79,100 e poi $80,000 prima che l'attuale fase di trading laterale cominci a cedere.

Se -DI incrociasse decisamente al di sopra di +DI mentre BTC perde la banda inferiore di Bollinger a $77,343, la struttura a 4 ore favorirebbe invece una mossa verso $74,500, dove l'EMA giornaliera a 20 giorni in rialzo offre attualmente il supporto maggiore più vicino.