Ethereum sotto i $2.500: questo pullback prepara il prossimo rialzo di ETH?

Ethereum ETH è leggermente sceso sotto i $2.500 giovedì, mentre una modesta attività di acquisto sul mercato spot ha contribuito a contrastare la domanda fiacca nei derivati.

Sebbene ETH mantenga una struttura tecnica rialzista, la diminuzione della partecipazione nei futures e le recenti uscite dai fondi spot statunitensi su Ethereum suggeriscono che i trader restano cauti sulla sostenibilità del rally.

I futures su Ethereum evidenziano leva limitata e scarsa convinzione

Una leva significativa non è ancora tornata nel mercato dei derivati di Ethereum dopo lo short squeeze che ha spinto ETH verso i $2.500 alla fine di agosto.

Open interest, che rappresenta il valore dei contratti derivati in essere, è diminuito di circa 1 milione di ETH da quando la criptovaluta ha iniziato a recuperare a luglio.

Espresso in dollari statunitensi, tuttavia, l'open interest di Ethereum è aumentato del 54% a $33,7 miliardi dall'1 luglio.

Il prezzo di ETH è salito di un più marcato 58% nello stesso periodo, indicando che gran parte dell'incremento del valore in dollari dell'open interest è derivato dall'apprezzamento del prezzo piuttosto che dall'ingresso di nuovo capitale nel mercato dei futures.

L'aumento del prezzo più rapido rispetto alla crescita dell'open interest indica una convinzione limitata tra i trader con leva e potrebbe lasciare il rally dipendente da una domanda spot continua.

Il volume netto dei taker di Ethereum ha mostrato diversi segnali negativi negli ultimi giorni, evidenziando una battaglia in corso tra compratori e venditori nel mercato dei perpetual futures.

La metrica calcola la differenza tra il volume di acquisti e vendite eseguiti con ordini di mercato.

Letture negative indicano che i venditori aggressivi hanno preso il sopravvento, mentre valori positivi riflettono una maggiore attività di acquisto da parte dei taker.

Le letture incoerenti rafforzano l'idea che i trader sui derivati restino esitanti a prendere posizioni rialziste a leva elevata.

Le condizioni appaiono leggermente più favorevoli nel mercato spot di Ethereum. I dati sui flussi netti degli exchange mostrano che i prelievi hanno superato i depositi nell'ultima settimana, sebbene solo di una modesta entità.

I prelievi netti sono generalmente considerati costruttivi perché riducono la quantità di ETH immediatamente disponibile per la vendita sugli exchange centralizzati.

Le ultime cifre suggeriscono che gli acquirenti mantengono un leggero vantaggio, ma l'accumulazione non ha ancora raggiunto livelli che indicherebbero una domanda schiacciante.

Nel frattempo, gli ETF spot statunitensi su Ethereum hanno iniziato la settimana debolmente, registrando $24,3 milioni di dollari di deflussi netti martedì.

Il prezzo di Ethereum si consolida tra $2.431 e $2.544

Ethereum è rimasto all'interno di un ristretto intervallo di contrattazione tra il supporto a $2.431 e la resistenza a $2.544.

Secondo Coinglass, ETH ha registrato $52,6 milioni di liquidazioni nelle ultime 24 ore.

Le posizioni long hanno rappresentato $44,3 milioni di quel totale, suggerendo che la recente azione di prezzo ha esercitato una pressione leggermente maggiore sui trader rialzisti.

Nonostante l'attività attenuata sui derivati, il grafico giornaliero di Ethereum conserva un outlook costruttivo nel breve termine. ETH continua a trattare al di sopra delle sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni.

L'EMA a 20 giorni, intorno a $2.403, fornisce un supporto dinamico immediato, mentre l'Indice di Forza Relativa (RSI) e lo Stochastic Oscillator si collocano entrambi nella parte bassa dei 60. 

Queste letture indicano un momentum d'acquisto sostenuto senza segnalare condizioni estremamente ipercomprate.

Il primo supporto importante di Ethereum si trova a $2.431, seguito dall'EMA a 20 giorni intorno a $2.403.

Se i venditori spingono ETH al di sotto di questi livelli, l'EMA a 200 giorni a $2.254 potrebbe diventare il prossimo importante livello di supporto. Supporti più profondi si trovano a $2.172 e $2.111.

Al rialzo, ETH deve superare decisamente $2.544 per rafforzare il suo momentum rialzista. I successivi livelli di resistenza sarebbero allora a $2.626 e $2.786.

Un movimento sostenuto attraverso questa zona di resistenza potrebbe confermare la continuazione del più ampio recupero di Ethereum. 

Fino ad allora, ETH potrebbe rimanere confinato nel suo attuale intervallo di consolidamento mentre i trader aspettano una domanda più forte.