Bitcoin ialah kelas aset berprestasi terbaik 2023 dan bertentangan dengan lindung nilai inflasi

Kurang sebulan memasuki tahun baru yang berkilauan ini iaitu 2023, pasaran sudah semakin hangat.

Inflasi telah mereda dengan ketara sejak beberapa bulan lalu. Kemerosotan pasaran sepanjang tahun lepas memberikan harapan kepada pelabur bahawa Rizab Persekutuan akan beralih daripada dasar kadar faedahnya yang agresif lebih awal daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Sudah hampir setahun sejak ekonomi beralih kepada paradigma kadar faedah baharu ini, di mana kadar meningkat daripada sifar kepada melebihi 4%.

Inflasi turun, pasaran dibebaskan

Kadar adalah senjata dalam memerangi krisis inflasi terburuk sejak 1970-an. Apabila data CPI semakin hangat, jelas bahawa terdapat masalah besar. Rizab Persekutuan mengetahui perkara ini dan tidak berlengah dalam membuat keputusan – melancarkan salah satu kitaran kenaikan kadar terpantas yang pernah kita lihat.

Ianya berhasil. Akhirnya. Inflasi mula jatuh.

Malah, ketakutan utama sekarang ialah kitaran pengetatan telah melampaui batas, dan kebimbangan bahawa kemelesetan akan tiba menjadi punca utama keraguan dalam pasaran, dan bukannya inflasi.

Ironinya, jika anda memerlukan bukti bahawa inflasi akan turun, anda hanya perlu melihat sejauh mana harga mata wang kripto meningkat – ia hampir sama seperti menunjukkannya dengan laporan CPI itu sendiri.

Saya katakan ironis kerana mata wang kripto, atau khususnya Bitcoin, sebelum ini disebut-sebut sebagai lindung nilai inflasi. Bekalan maksimumnya diprogramkan untuk tidak menurunkan nilai, tidak seperti rakan fiatnya, menurut teori tersebut.

Sudah tentu, tiada apa yang lebih jauh dari kebenaran. USD mungkin telah kehilangan 10% kepada inflasi sepanjang tahun lalu, tetapi Bitcoin kehilangan 75%. Fikir-fikirkanlah.

Kini, dengan penurunan inflasi, Bitcoin (BTC-USD) kembali melonjak. Ia meningkat 38% tahun ini, didagangkan pada $23,000 selepas tahun yang kejam. Ia merupakan kenaikannya yang paling kukuh dalam 9 bulan untuk sektor ini.

Seperti yang berlaku sejak sekian lama, ia terus didagangkan seperti aset berisiko tinggi, justeru ia mendapat manfaat lebih daripada kebanyakan daripada jangkaan kitaran monetari yang lebih berdiplomasi yang akan tiba.

Di bawah ialah carta yang diplotkan terhadap Nasdaq (IXIC), indeks saham berteknologi tinggi, saudaranya yang berkorelasi namun kurang tidak menentu, yang juga mengalami permulaan yang baik untuk tahun ini, meningkat 8%. Pada 2022, ia jatuh sebanyak 33%.

Bitcoin ialah kelas aset berprestasi terbaik 2023

Malah, dalam laporan setakat tarikh ini Goldman Sachs pada minggu ini, ia juga mengumumkan bahawa Bitcoin ialah kelas aset berprestasi terbaik tahun ini setakat ini. Ia menilai Nisbah Sharpe pelbagai kelas aset, yang bermaksud ia memplotkan kenaikan harga terhadap turun naik setiap kelas aset.

Sudah tentu, ini hanyalah sampel 25 hari, tetapi selepas setahun yang kejam tahun lepas, jeda itu adalah kemenangan besar bagi pelabur kripto.

Walau bagaimanapun, penting untuk mengingati sebabnya. Tiada berita positif asas yang keluar dari industri tahun ini yang mewajarkan kenaikan harga sebanyak 40%. Malah, kitaran berita agak negatif. Pemberi pinjaman kripto Genesis telah memfailkan kebankrapan, khabar angin terus berkisar di sekitar Gemini, manakala lebih banyak pemberhentian pekerja telah berlaku di Coinbase, Crypto.com dan pelbagai syarikat kripto lain.

Tetapi seperti yang kita ketahui sekarang, Bitcoin didagangkan seperti aset berisiko melampau. Dan dengan inflasi yang menurun dan harapan untuk Rizab Persekutuan beralih arah meningkat, ini bermakna harganya akan meningkat. Cuma jangan panggil ia sebagai lindung nilai inflasi.