Stok Kopi Luckin masih berisiko apabila pertumbuhan hasil semakin pesat

Harga saham Luckin Coffee sedikit berubah dalam sesi pra-pasaran selepas syarikat itu menerbitkan keputusan suku pertamanya. Ia didagangkan pada $21.13 di New York, di mana ia berakhir pada hari Isnin. Ia telah jatuh lebih 23% tahun ini di tengah-tengah peningkatan kebimbangan mengenai kenaikan harga kopi.

Pendapatan Kopi Luckin

Hasil Luckin Coffee untuk suku tersebut mencecah $869 juta, peningkatan 41.5% daripada suku yang sama pada 2023. Pertumbuhan ini berlaku apabila syarikat itu terus membuka kedainya di China dan di Singapura.

Luckin Coffee, pesaing terbesar Starbucks, berkata ia menamatkan suku tersebut dengan lebih 18,590 kedai. Kebanyakan kedai ini dikendalikan sendiri manakala 6,391 adalah francais. Selain itu, purata bilangan pelanggan yang berurus niaga bulanan melonjak kepada lebih 59.9 juta.

Paling penting, Kopi Luckin berjaya mengurangkan kerugiannya secara mendadak. Kerugian bersihnya berjumlah RMB 83.2 juta atau $11.5 juta, peningkatan besar daripada RMB 564 juta yang dibuatnya pada suku yang sama pada 2023.

Pendapatan Kopi Luckin

Keputusan Luckin Coffee datang pada masa apabila tanda-tanda menunjukkan bahawa ekonomi China semakin pulih. Sebagai contoh, seperti yang saya tulis pada hari Isnin, Hang Seng indeks dan indeks saham China yang lain telah bergerak ke pasaran menaik. Pengeluaran perindustrian dan jualan runcit telah melonjak.

Pada masa yang sama, persaingan dalam industri kopi telah berkembang dengan ketara seperti yang dibuktikan oleh pendapatan Starbucks yang lemah baru-baru ini. Syarikat itu bersaing dengan banyak perusahaan kecil lain dalam industri kedai kopi. Dalam satu kenyataan, Jinyi Guo, Ketua Pegawai Eksekutif berkata :

“Pertumbuhan sebegini telah dicapai walaupun menghadapi masalah bermusim dan persaingan yang semakin meningkat. Kami membuka 2,342 kedai baharu bersih pada suku ini, termasuk dua kedai baharu di Singapura, menjadikan jumlah keseluruhan kedai kami kepada 18,590 pada akhir Mac.”

Sementara itu, kos barangan keperluan semakin meningkat. Harga kopi jenama Arabica dan Robusta melonjak dua digit tahun ini. Gula juga meningkat, yang boleh menjejaskan marginnya.

Keputusan menunjukkan bahawa margin operasi peringkat kedai mencapai 7%, turun daripada 25.2% pada suku yang setanding.

Analisis harga saham Kopi Luckin

Carta Kopi Luckin oleh TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham Kopi Luckin berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah beralih daripada paras tertinggi tahun lepas hampir $40 kepada kira-kira $22.

Saham membentuk tanda silang kematian pada bulan Januari apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari membuat crossover menurun. Ia juga telah bergerak di bawah tahap 50% Fibonacci Retracement.

Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa saham telah membentuk corak kepala dan bahu, yang garis lehernya berada pada $19.35. Oleh itu, jika ini berlaku, mata seterusnya untuk diperhatikan ialah 61.8% Fibonacci Retracement point pada $18.