Saham Cloudflare: Peraturan 40 mata kepada prapendapatan terlebih penilaian

Harga saham Cloudflare (NYSE: NET) telah bergerak ke sisi tahun ini kerana kebimbangan mengenai pertumbuhan dan penilaiannya kekal. Ia telah meningkat kira-kira 5% tahun ini dan hampir 100% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, memberikannya had pasaran melebihi $30 bilion.

Pendapatan Cloudflare di hadapan

Cloudflare telah menjadi salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di Amerika Syarikat, dibantu oleh peningkatan permintaan produknya. Ia telah menjadi syarikat untuk pergi ke kebanyakan pembangun yang mencari rangkaian CDN.

Pendapatan syarikat telah meningkat secara mendadak dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Hasil tahunan melonjak daripada $287 juta pada 2019 kepada lebih $1.29 bilion pada 2023. Penganalisis percaya bahawa pertumbuhan syarikat akan berterusan pada masa hadapan.

Anggaran median ialah pendapatan Cloudflare akan mencecah $1.6 bilion tahun ini dan $2.12 bilion pada 2026. Pertumbuhan ini, bagaimanapun, datang pada kos yang besar kerana kerugian bersih syarikat telah melonjak kepada lebih $860 juta dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Penganalisis menjangkakan pendapatan suku pertama Cloudflare akan mencapai $373 juta diikuti oleh $393 juta pada Q2.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan syarikat meningkat sebanyak 32% kepada $362.5 juta pada Q4. Ia mengalami kerugian bersih sebanyak $27.9 juta pada suku tersebut. Ia terus mengembangkan pelanggannya yang besar dengan lebih $100k hasil tahunan kepada 2,756.

Cloudflare percaya bahawa ia boleh meningkatkan perniagaannya dengan menguntungkan pada tahun-tahun akan datang. Ia bertujuan untuk melakukannya dengan mengurangkan peratusan jualan dan pemasaran sebagai peratusan hasil kepada antara 27% dan 29% daripada 40% semasa. Ia juga bertujuan untuk melakukan perkara yang sama dalam R&D dan kos S&A kepada 20% dan 10%. Hasilnya ialah sebuah syarikat dengan margin operasi melebihi 20%.

Kebimbangan utama di kalangan pelabur ialah Cloudflare dinilai terlalu tinggi. Ia mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 153, yang jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 23. Dalam erti kata lain, syarikat berdagang pada harga hadapan kepada jualan (2024) gandaan 18.75, yang tidak murah.

Bagi syarikat SaaS, pendekatan yang baik ialah melakukan metrik penilaian Peraturan 40, yang dikira dengan menambah pertumbuhan syarikat dan marginnya. Dalam kes ini, Cloudflare berkembang pada kira-kira 32% berbanding margin pendapatan bersihnya sebanyak -14.20%, memberikannya angka 17.20.

Ramalan harga saham Cloudflare

Carta NET oleh TradingView

Beralih kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham BERSIH memuncak pada $221 pada 2021 apabila syarikat SaaS melonjak. Ia kemudian jatuh ke paras terendah $36.4 pada 2022 apabila saham global menjunam. Ia kini telah melantun semula dan bergerak di atas tahap 23.6% Fibonacci Retracement.

Saham telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari. Ia telah bergerak antara tahap sokongan pertama dan kedua titik pangsi Woodie. Ia juga berada di antara tahap sokongan rendah dan pertama alat garpu rumput Andrew.

Tinjauan untuk saham adalah neutral dengan paras utama untuk diperhatikan ialah titik pangsi Woodie pada $97.5 dan terendah April pada $83. Anggaran purata untuk saham Cloudflare oleh penganalisis ialah $100.54, lebih tinggi daripada $87.40 semasa.