Saham Meta naik 4% selepas Muse Spark 1.3 — BofA lihat potensi +32%

Saham Meta NASDAQ:META melonjak dengan ketara selepas syarikat itu melancarkan Muse Spark 1.3, memberi pelabur bukti bahawa perbelanjaan AInya mungkin akhirnya menghasilkan pulangan.

Model ini direka untuk pengkodan dan tugas agen berjangka panjang. Meta berkata ia menggunakan kira-kira 20% kurang panggilan alat dan 25% kurang token berbanding Muse Spark 1.2 dalam kerja kejuruteraan yang setara.

Penganalisis Bank of America Justin Post kekal optimis. Beliau mengekalkan penarafan Beli dan sasaran harga $810, yang membawa implikasi kira-kira kenaikan 32% daripada penutupan Meta pada 3 September iaitu $610.68.

Perdebatan ialah sama ada kemajuan tersebut dapat mengimbangi belanja infrastruktur yang mendukungnya.

Muse Spark memberi pelabur bukti kemajuan AI yang nyata

Meta telah menghabiskan sebahagian besar 2026 berdepan persoalan sama ada pelaburan AI melebihi kemajuan yang berguna dari segi komersial.

Muse Spark 1.3 memberi pihak optimis sesuatu yang lebih konkrit.

Meta berkata model itu menangani tugas jangka panjang dengan lebih baik, menguruskan pelbagai aliran kerja dalam satu benang dan meningkatkan kecekapan pengkodan. Ia tersedia melalui Muse Code dan Meta Model API.

Bernstein mengulangi penarafan Outperform dan sasaran $800, berhujah bahawa enjin pengiklanan yang dipertingkatkan oleh AI Meta kekal sebagai kelebihan utama. Firma itu percaya Meta berada di landasan untuk menyaingi atau mengatasi Google Search dalam hasil pengiklanan.

Meta tidak memerlukan Muse Spark menjadi perniagaan berdiri sendiri pada skala OpenAI.

Model yang lebih baik boleh memperbaiki saranan, penargetan iklan, penglibatan dan alat pembangun merentasi aplikasi Meta. Hasilnya boleh muncul dalam enjin keuntungan sedia ada daripada hanya melalui jualan model.

BofA melihat potensi kenaikan AI lebih besar daripada yang dicerminkan oleh penilaian

Kes Bank of America berpaut pada jurang antara pelaksanaan Meta dan penilaian.

Post menekankan kadar keluaran model Meta yang pantas dan berkata peningkatan agentik penting ketika syarikat membangunkan agen AI pengguna yang dikenali secara dalaman sebagai Hatch.

Terdapat juga aspek perkakasan.

BofA menganggarkan pelaksanaan cip khusus MTIA yang dirancang oleh Meta akhirnya boleh mewakili 15% hingga 20% daripada jumlah kapasiti AInya. Pergantungan yang lebih besar pada silikon dalaman boleh menurunkan kos pengkomputeran apabila beban kerja berkembang.

Pada sekitar $617 ketika BofA mengemukakan kesnya, Meta diniagakan hampir 18 kali pendapatan GAAP 2027 yang diunjurkan, di bawah gandaan sejarahnya sekitar 21 kali dan pasaran yang lebih luas.

Sasaran $810 BofA berdasarkan 24 kali pendapatan 2027 yang diunjurkan.

Kes $810 masih menghadapi halangan kos yang tinggi

Risikonya ialah perbelanjaan AI Meta kekal besar.

Usaha infrastrukturnya meningkatkan kos tetap dan memberi tekanan pada margin serta aliran tunai bebas, bermakna pelepasan model baharu mesti akhirnya diterjemahkan kepada pulangan ekonomi yang dapat diukur.

KeyBanc kekal konstruktif tetapi lebih konservatif, kerana firma itu menurunkan sasarannya kepada $760 daripada $855 sambil mengekalkan penarafan Overweight.

KeyBanc berkata Meta Superintelligence Labs telah membuat “kemajuan bermakna” dengan Muse Spark dan berhujah pelabur “kurang menghargai keterikatan platform” di kalangan pengguna dan pengiklan.

Tetapi beban bukti terus meningkat.

Pelabur akan mahu bukti bahawa Muse Spark mendapat penerimaan, bahawa agen seperti Hatch menjadi produk yang berguna, dan bahawa cip MTIA mengurangkan kos pengkomputeran.