Analisis harga saham Fastly (FSLY): adakah selamat untuk membeli penurunan ini?

Dengan pantas (NYSE: FSLY) harga saham telah runtuh selepas pertumbuhan syarikat perlahan. Ia memuncak pada $136.45 pada Oktober 2020 kepada paras terendah $12.9 pada hari Rabu. Penjualan ini dipercepatkan pada waktu selepas waktu kerana ia menurun sebanyak lebih 30% berikutan bimbingan ke hadapan yang lemah.

Kejatuhan Fastly dari rahmat berterusan

Fastly adalah salah satu syarikat terpenting di dunia. Ia adalah syarikat infrastruktur digital yang menyediakan Rangkaian Penyampaian Kandungan (CDN) kepada syarikat dari seluruh dunia.

Beberapa pelanggannya yang paling terkenal ialah syarikat seperti New York Times, Stripe, SpaceX dan Reddit. Ia bersaing dengan firma seperti Cloudflare, Amazon CloudFront, Akamai, dan Microsoft.

Perniagaan Fastly berada dalam laluan pertumbuhan yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini apabila pendapatannya meningkat daripada $200 juta pada 2019 kepada lebih $506 juta pada 2023. Pertumbuhan ini berlaku apabila bilangan syarikat yang menggunakan perkhidmatan itu meningkat.

Fastly juga telah membuat kemajuan dalam mengurangkan kerugiannya. Kerugian bersihnya memuncak pada $22.7 juta pada 2021 dan turun kepada $190 juta pada 2022 dan $133 juta pada 2023. Itu berlaku apabila firma itu mengurangkan kos operasinya.

Harga saham Fastly jatuh teruk selepas ia menerbitkan pendapatan suku pertamanya. Hasilnya meningkat daripada $117 juta pada Q1'23 kepada $133.5 juta pada Q1'24. Ia juga mengembangkan margin kasarnya daripada 51.3% kepada 54.8%. Akibatnya, kerugian operasi Fastly berjumlah $46.2 juta, turun daripada $47 juta dalam tempoh yang sama pada 2023.

Dengan pantas menjangkakan bahawa pendapatannya untuk suku kedua ialah $130 juta, peningkatan kecil daripada $122.8 juta tahun lepas. Untuk tahun ini, pendapatannya akan menjadi antara $555 juta dan $565 juta. Anggaran purata untuk tahun itu ialah kira-kira $584 juta.

Terdapat kebimbangan lain mengenai perniagaan Fastly kerana 10 pelanggan terbesar syarikat itu menyumbang kira-kira 38% daripada jumlah hasilnya. Itu adalah pendekatan yang berisiko kerana kehilangan seorang pelanggan boleh membawa kepada cabaran yang besar. Dalam satu kenyataan, CEO berkata :

“Secara sejarah, Fastly secara beransur-ansur memenangi bahagian trafik yang lebih besar dalam akaun terbesar kami. Tetapi dengan masa perubahan kadar dan volum, kami menyaksikan peningkatan turun naik pada suku ini.”

Risiko lain ialah Fastly akan bergelut untuk menarik pelanggan besar ke hadapan. Pada peringkat ini, banyak syarikat besar mempunyai penyedia CDN, dan dalam kebanyakan kes, syarikat tidak sering menukar penyedia mereka.

Analisis harga saham dengan pantas

Carta FSLY oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham FSLY jatuh teruk daripada paras tertinggi $136.45 pada tahun 2021 kepada paras terendah $7 pada tahun 2022. Sejak itu, saham tersebut telah cuba untuk bangkit semula, mencapai paras tertinggi $25.90 pada bulan Mac.

Ia kini telah jatuh teruk dan bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu. Saham juga membentuk corak bendera menurun sebelum ranap semasa. Relative Vigor Index (RVI) telah bergerak ke bawah ke ayunan terendahnya dalam beberapa bulan.

Oleh itu, prospek untuk saham adalah sangat menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah paras terendah sepanjang masa pada $7. Penembusan di bawah tahap itu akan menunjukkan lebih banyak kelemahan, berpotensi kepada $5.

Pada pendapat saya, saya percaya bahawa Fastly harus meneroka alternatif strategik, termasuk pembelian. Ia boleh menarik bidaan daripada syarikat ekuiti swasta atau firma besar lain.