Apabila harga saham St. James Place merosot, adakah ia akan menjadi sasaran pembelian?

Harga saham St. James Place (LON: STJ) telah merangkak kembali sejak beberapa hari lalu walaupun kebimbangan mengenai syarikat itu berterusan. Selepas mendahului pada 386p pada bulan April, saham telah melantun semula kepada kira-kira 456p. Namun, ia adalah salah satu syarikat yang berprestasi paling teruk dalam indeks FTSE 100 kerana ia menjunam lebih 70% daripada paras tertingginya pada 2022.

Aliran masuk aset telah merosot

St. James Place, pengurus kekayaan terbesar di UK, telah berada di bawah tekanan yang kuat dalam tempoh dua tahun yang lalu di tengah-tengah kebimbangan tentang pertumbuhan asetnya, risiko kawal selia dan pengunduran hasil serta keuntungannya.

Kemas kini terkini menunjukkan bahawa perniagaan syarikat itu masih berkembang pada kadar yang lebih perlahan berbanding sebelum ini. Aliran masuk kasar pada suku pertama mencapai £3.97 bilion selepas menambah £4.17 bilion pada suku yang sama pada 2023.

Aliran masuk bersihnya berjumlah £0.71 bilion, juga jauh lebih rendah daripada £2.0 bilion setahun sebelumnya. Hasilnya, jumlah dana di bawah pengurusan berjumlah £179.04 bilion, meningkat daripada £153 bilion setahun sebelumnya.

Keputusan ini bermakna syarikat tidak berkembang seperti biasa dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Mereka juga membayangkan bahawa hasil dan keuntungannya akan kekal di bawah tekanan untuk seketika. Keputusan terkini menunjukkan bahawa syarikat itu mencatatkan keputusan tunai asas sebelum cukai sebanyak £483 juta pada 2023, turun daripada £485.5 juta setahun sebelumnya.

Pada masa yang sama, kerugian selepas cukainya berjumlah £9.9 juta, perubahan besar selepas syarikat itu memperoleh keuntungan sebanyak £407.2 juta pada 2023. Prestasi ini berlaku selepas syarikat mengurangkan yurannya untuk mematuhi peraturan Kewajipan Pengguna FCA.

Syarikat juga telah menghadapi cabaran lain. Isu utama ialah aduan pelanggan tentang sama ada mereka menerima servis berterusan dari segi sejarah. Akibatnya, ia terpaksa membelanjakan lebih banyak wang untuk mengeluarkan bayaran balik pelanggan, yang telah menjejaskan keuntungannya. Ia telah menetapkan lebih £400 juta untuk ini.

Prestasi saham St. James Place telah menyebabkan ia sangat rendah nilainya berbanding beberapa tahun yang lalu. Had pasarannya telah menurun kepada kira-kira £2.2 bilion. Ini bermakna syarikat itu boleh menjadi sasaran pembelian oleh syarikat ekuiti persendirian atau pengurus kekayaan yang lebih besar.

Minat dalam syarikat UK telah meningkat baru-baru ini. Thoma Bravo telah memperoleh Darktrace manakala International Paper telah membeli DS Smith. St. James Place akan menjadi sasaran yang baik kerana penilaiannya yang murah, rekod prestasi yang panjang, dan kemungkinan melaksanakan pemulihan.

Ramalan harga saham St. James Place

Carta STJ oleh TradingView

Beralih kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham STJ memuncak pada 1,556p pada 2022 kepada paras terendah 356p pada bulan April. Ia membentuk corak silang kematian pada Ogos 2023 apabila purata bergerak 50 minggu dan 200 minggu melintasi satu sama lain.

Saham St. James Place telah jatuh di bawah 511p, ayunan terendahnya pada Mac 2020. Oleh itu, unjuran saham itu adalah menaik secara sederhana kerana pembeli menyasarkan rintangan pada 511p. Itu dikenali sebagai corak rehat dan ujian semula, yang merupakan tanda kesinambungan menurun. Jika ia berlaku, terdapat kemungkinan ia akan menguji semula tahap terendah tahun ini iaitu 386p.