Kenapa saham SpaceX naik sekitar 1% pada Jumaat

Saham SpaceX SPCX meningkat lebih 1% pada Jumaat kepada sekitar $149 selepas mula-mula merosot, meneruskan pemulihannya daripada kejatuhan minggu ini ketika para pelabur mencerna satu lagi perjanjian pengkomputeran kecerdasan buatan yang besar.

Kontrak terkini itu boleh menambah $1.11 billion pendapatan bulanan bermula December 1, menurut Ketua Kewangan Bret Johnsen, yang mendedahkan perjanjian itu di Persidangan Communacopia + Technology Goldman Sachs.

Itu bersamaan kira-kira $13.3 billion in annualized revenue daripada satu pelanggan tunggal yang tidak didedahkan, memberi pelabur satu lagi sebab untuk menilai semula penilaian SpaceX sebagai sebuah syarikat infrastruktur AI.

SpaceX lands another major AI customer

Johnsen berkata SpaceXAI menutup perjanjian pengehosan pengkomputeran baru itu pada awal September.

William Blair mengekalkan penarafan Outperform ke atas SpaceX susulan pengumuman itu, dengan menyatakan bahawa perjanjian bernilai $13.3 billion setahun itu berasingan daripada perjanjian pengkomputeran enam bulan bernilai $6.7 billion yang didedahkan SpaceX semasa panggilan keputusan suku tahun Ogos.

Kontrak terkini menandakan perjanjian pengkomputeran utama keempat yang diumumkan oleh SpaceX dalam empat bulan lalu dengan nilai tahunan melebihi $11 billion.

Pada May, SpaceX mengumumkan perjanjian $1.25 billion sebulan dengan Anthropic.

Syarikat itu kemudian menandatangani perjanjian dengan Google pada awal June bernilai $920 million sebulan.

Pertumbuhan pantas kontrak-kontrak ini sedang mengubah cara pelabur mungkin melihat potensi pendapatan SpaceX.

Syarikat menjana kira-kira $23 billion dalam pendapatan sepanjang 12 bulan terakhir, menurut William Blair, manakala permodalan pasarnya berada pada kira-kira $2.01 trillion.

SpaceX juga telah memberi panduan ke arah $100 billion dalam pendapatan berulang tahunan menjelang akhir 2026.

Johnsen menyatakan di persidangan Goldman Sachs bahawa syarikat kini mempunyai keyakinan yang lebih tinggi untuk mencapai sasaran itu menjelang December.

“Bret Johnsen, ketua kewangan SpaceX, menunjukkan bahawa dia kini mempunyai keyakinan yang lebih tinggi untuk mencapai sasaran $100 billion ARR pada December,” kata DiPalma.

SpaceX juga sedang meningkatkan dengan ketara kapasiti pengkomputeran AI yang dirancang.

Syarikat kini mensasarkan antara 5 dan 10 gigawat pada end of 2027, berbanding matlamat sebelumnya iaitu 2 gigawat pada end of 2026.

DiPalma percaya SpaceX mempunyai kelebihan untuk melancarkan kapasiti lebih cepat daripada pesaing, manakala hubungannya dengan Nvidia memberi SpaceXAI akses keutamaan kepada GPUs.

“SpaceX telah mendapat manfaat daripada keupayaannya untuk melancarkan kapasiti jauh lebih cepat daripada rakan sejawatan,” kata DiPalma.

Lockups remain an overhang

Momentum AI itu muncul selepas minggu yang volatil untuk saham SpaceX.

Saham jatuh sekitar 3% pada Wednesday selepas tranche lockup ketiga yang dijadualkan syarikat melepaskan sehingga 319 million saham Class A, bernilai kira-kira $49 billion pada harga terkini.

Sebanyak 59.1 million lagi saham afiliasi telah dibuka kunci pada Thursday.

Bekalan tambahan itu pada mulanya memberi tekanan kepada saham, tetapi saham pulih sedikit pada Thursday dan kini naik 12% dalam 30 hari lalu.

Para pelabur masih menghadapi bilangan berbilion saham tambahan yang akan menjadi layak untuk diniagakan, yang boleh mewujudkan tekanan jualan yang berselang-seli.

Menjelang akhir 2026, kira-kira 4.9 billion saham SpaceX dijangka akan tersedia untuk diniagakan.

Para pelabur berhati-hati untuk membeli sebelum kemungkinan pengambilan keuntungan oleh pemegang awal saham.