Ramalan saham Super Micro Computer (SMCI): masa untuk membeli penurunan?

Harga saham Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) telah kehilangan momentum dalam tempoh tiga bulan yang lalu walaupun ekuiti Amerika melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa. Ia didagangkan pada $895 pada hari Selasa, turun hampir 27% daripada titik tertingginya tahun ini.

Kebimbangan pertumbuhan kekal

Saham Super Micro Computer telah mengalami tekanan yang kuat sejak beberapa bulan lalu kerana kebimbangan mengenai pertumbuhannya berterusan.

Prestasi ini berlaku walaupun selepas firma itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Pendapatan suku pertama melonjak sebanyak 200% kepada lebih $3.85 bilion, dibantu oleh permintaan rekod untuk sistem DLC skala rak AI daripada Nvidia dan AMD.

Angka pendapatan adalah ketara kerana ia lebih tinggi daripada yang dibuat oleh syarikat pada tahun kewangan 2021 apabila ia menghasilkan $3.5 bilion. Selain itu, syarikat itu meningkatkan panduan hasil hadapannya untuk tahun tersebut.

Ia menjangkakan untuk membuat $15.1 bilion tahun ini, mewakili kadar pertumbuhan tahunan 112% manakala penganalisis menjangkakan angka pendapatan 2025 akan melebihi $24 bilion. Ini menjadikan SMCI salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di Amerika Syarikat. Nvidia, yang meningkat lebih 220% pada Q1 adalah satu lagi.

Super Micro juga telah menjadi salah satu syarikat yang paling menguntungkan dalam industri. Angka keuntungan bersih tahunannya meningkat daripada $71.5 juta pada 2019 kepada lebih $640 juta pada 2023. Terbaru, keuntungan suku tahunannya mencecah lebih $400 juta dan aliran ini akan berterusan.

Secara keseluruhannya, penilaian Super Micro nampaknya munasabah kepada saya berdasarkan pertumbuhan hasil dan keuntungan yang kukuh. Kompilasi oleh SeekingAlpha menunjukkan bahawa ia mempunyai nisbah PE hadapan 40 dan gandaan EV ke hadapan EBITDA sebanyak 30.78.

Gandaan ini lebih tinggi daripada median sektor masing-masing 30.20 dan 15. Walau bagaimanapun, mereka lebih baik daripada syarikat semikonduktor lain. AMD mempunyai nisbah PE hadapan 103 dan gandaan EV hadapan kepada EBITDA sebanyak 40. Angka Nvidia masing-masing berada pada 41.6 dan 33.

Yang pasti: Saya masih menjangkakan bahawa kadar pertumbuhan tahunan Super Micro Computer akan menjadi perlahan apabila gembar-gembur AI ini menjadi sejuk. Namun, saya melihat ia mempunyai angka pertumbuhan dua angka pada masa hadapan, yang akan membantu menyokong sahamnya.

Ramalan harga saham SMCI

Carta SMCI oleh TradingView

Beralih kepada carta harian, kita melihat bahawa saham Super Micro Computer telah terhenti baru-baru ini. Itu berlaku selepas saham melengkapkan gelombang impuls corak carta Elliot Wave. Ia kini kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, satu petanda positif.

Saham itu juga kekal di atas paras sokongan penting pada $671, ayunan terendahnya pada bulan April. Pada masa yang sama, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di atas titik neutral.

Oleh itu, prospek saham adalah sangat menaik, dengan tahap rintangan awal untuk diperhatikan berada pada $1,231, mata tertinggi dalam rekod. Ini bermakna ia boleh melonjak lebih 37% daripada paras semasa.