Infrastruktur sedang berkembang pesat: Adakah ETF Cohen & Steers (UTF) satu pembelian?

Dana Infrastruktur Cohen & Steers (UTF) telah mencapai prestasi yang baik tahun ini kerana permintaan untuk infrastruktur berterusan. Ia telah meningkat lebih 11%, mengatasi Reaves Utility Income Trust (UTG), yang melonjak sebanyak 5% sahaja.

Permintaan infrastruktur semakin meningkat

Infrastruktur telah menjadi salah satu industri yang paling pesat berkembang dalam sektor perkhidmatan kewangan. Pada bulan Januari, Blackrock membuat perjanjian untuk membeli Rakan Kongsi Infrastruktur Global (GIP), sebuah syarikat terkemuka dalam industri. Syarikat ekuiti swasta terus mengumpul berbilion-bilion untuk dana infrastruktur mereka.

Cohen & Steers ialah salah satu permainan pendapatan paling popular di Wall Street. Ia mempunyai lebih $3.1 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM). Ia telah membuat sebahagian besar pelaburannya di Amerika Syarikat, Kanada, Australia dan UK.

Syarikat terbesar dalam dana itu adalah seperti American Tower Corporation, Syarikat Selatan, NextEra, PPL Corporation dan NiSource. Konstituennya berada dalam industri seperti kuasa elektrik, bon korporat, aliran tengah dan pengedaran gas.

Terdapat beberapa sebab mengapa UTF ETF boleh berfungsi dengan baik pada masa hadapan. Pertama, kerajaan melabur sejumlah besar wang untuk projek infrastruktur. Di Amerika Syarikat, kerajaan telah melancarkan bil infrastruktur bernilai trilion dolar. Negara-negara Eropah dan Asia juga mengepam berbilion dolar dalam infrastruktur.

Kedua, dana itu boleh mendapat manfaat daripada trend kecerdasan buatan (AI) yang berterusan di seluruh dunia. Pusat data dan utiliti dijangka mendapat manfaat apabila permintaan untuk tenaga melonjak.

Selanjutnya, ETF mempunyai hasil dividen yang besar hampir 8%, yang lebih tinggi daripada apa yang ditawarkan oleh bon kerajaan.

Namun, terdapat beberapa risiko yang perlu diketahui. Risiko yang paling penting ialah ini adalah dana yang sangat mahal dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 2.29%, yang lebih tinggi daripada nisbah purata kurang daripada 0.16%. Ini bermakna bahawa pelaburan $100,000 akan menelan kos lebih daripada $2,200 setiap tahun.

Risiko lain ialah ia adalah dana berleveraj tinggi, dengan nisbah leverage 30.57%. Walaupun leverage boleh membantu meningkatkan pulangan, ia boleh menyebabkan kerugian yang besar apabila berlaku masalah.

Analisis saham UTF ETF

Carta UTF oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham UTF telah melantun semula dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah melonjak daripada paras terendah tahun lepas $17.15 kepada lebih $23.6. Ia baru-baru ini meningkat di atas titik rintangan penting pada $23.44, ayunan tertinggi pada Februari tahun lepas.

UTF kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, yang merupakan perkara yang positif. Ia juga telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak triple-top, yang biasanya merupakan tanda menurun.

Oleh itu, prospek saham adalah neutral dengan kecenderungan menurun. Pandangan ini akan menjadi tidak sah jika saham bergerak di atas paras tertinggi tahun ini sebanyak $23.77. Penembusan di atas tahap ini akan menunjukkan lebih banyak kenaikan, dengan mata seterusnya untuk ditonton berada pada $25.

Senario alternatif ialah di mana corak triple-top berfungsi dan saham berundur ke sokongan utama pada $22.50.