Pratonton pendapatan Adobe Q2: Bagaimanakah stok akan bertindak balas?

Pada hari Isnin, 10 Jun 2024, Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) menghadapi kemunduran yang ketara apabila Melius Research menurunkan taraf saham daripada Beli untuk Ditahan, mencetuskan penurunan 1.1% dalam dagangan prapasaran. Penurunan taraf itu terutamanya didorong oleh kebimbangan mengenai cabaran industri perisian perusahaan yang lebih luas dengan kecerdasan buatan (AI), yang boleh menimbulkan ancaman jangka panjang kepada model perniagaan Adobe.

Penganalisis Melius Ben Reitzes melahirkan kebimbangan mengenai peningkatan persaingan daripada syarikat yang mengutamakan AI dan kesukaran yang semakin meningkat dalam mengewangkan ciri AI, memandangkan kenaikan harga yang ketara dalam produk perisian-sebagai-perkhidmatan (SaaS) selama ini.

Reitzes juga menyatakan bahawa AI boleh mengganggu pangkalan data tradisional dengan meningkatkan kepentingan dan kebolehgunaan data tidak berstruktur, seterusnya merumitkan landskap untuk pemain yang sudah mapan seperti Adobe.

Pratonton pendapatan S2

Penurunan taraf ini datang pada masa yang penting untuk Adobe, kerana syarikat itu bersedia untuk melaporkan pendapatan Q2 2024 pada Khamis, 13 Jun, selepas pasaran ditutup. Penganalisis menjangkakan keputusan positif, dengan unjuran pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $4.39 pada hasil sebanyak $5.29 bilion, menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun.

Adobe telah membimbing hasil suku tahunan antara $5.25 bilion dan $5.30 bilion dan melaraskan EPS dalam julat $4.35 hingga $4.40. Menjelang laporan pendapatan, inisiatif AI Adobe telah menjadi tumpuan.

Model Firefly AI syarikat, yang telah menghasilkan lebih 7 bilion imej, terus menyepadukan secara mendalam ke dalam alatan kreatif Adobe, mempertingkatkan ciri seperti Pengisian Generatif dan Teks ke Imej dalam Photoshop.

Oppenheimer mengurangkan sasaran harga, Appaloosa menambah stok

Firma pelaburan mempunyai pandangan yang berbeza tentang prospek Adobe. Oppenheimer mengekalkan penarafan Berprestasi tetapi baru-baru ini menurunkan sasaran harganya kepada $580 daripada $660, memetik potensi pecutan semula pada separuh kedua tahun 2024 apabila tekanan harga berkurangan dan pengewangan AI memperoleh daya tarikan. Sebaliknya, Appaloosa Management, yang diketuai oleh jutawan David Tepper, menambah 350,000 saham Adobe pada suku pertama 2024, menandakan keyakinan terhadap potensi jangka panjang syarikat.

Walaupun penurunan taraf baru-baru ini dan kebimbangan berterusan tentang kesan AI, Adobe kekal sebagai pemain dominan dalam pasaran perisian kreatif. Rangkaian alatan yang komprehensif dan kedudukan kukuh dalam penciptaan kandungan dan rantaian bekalan pengedaran menyediakan asas yang kukuh untuk pertumbuhan masa hadapan. Tumpuan strategik syarikat untuk menyepadukan keupayaan AI dan mengekalkan margin terbaik dalam kelas meletakkannya dengan baik untuk menavigasi landskap yang berkembang.

Penilaian

Metrik penilaian untuk Adobe mendedahkan gambar bercampur. Saham itu berprestasi rendah, turun 23% tahun setakat ini dan lebih 35% daripada paras tertingginya, menjadikan penilaiannya ke tahap yang lebih munasabah.

Hasil aliran tunai percuma Adobe yang diselaraskan, dengan mengambil kira pampasan berasaskan saham yang ketara dan yuran pemecahan pemerolehan Figma, adalah sekitar 3%. Dengan kunci kira-kira yang teguh dan program pembelian balik saham $25 bilion, Adobe nampaknya serba lengkap untuk meningkatkan nilai pemegang saham.

Semasa kami menunggu laporan pendapatan Adobe yang akan datang dan perkembangan selanjutnya dalam strategi AInya, persoalan utama kekal: Bagaimanakah faktor ini akan mempengaruhi trajektori harga saham? Sekarang, mari kita lihat apa yang carta katakan tentang prospek teknikal Adobe dan potensi pergerakan harga.

Nota amaran untuk pelabur menaik

Saham Adobe kini berada dalam aliran menurun, seperti yang terbukti daripada carta hariannya. Ini bukan peristiwa terpencil; saham mengalami aliran menurun yang ketara dari November 2021 hingga September 2022, jatuh dari atas $680 kepada bawah $280.

carta ADBE oleh TradingView

Dalam aliran menurun semasa, yang bermula pada Februari tahun ini, saham telah jatuh daripada paras tertinggi hampir $640, lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya iaitu melebihi $680—petunjuk momentum penurunan harga yang kukuh. Memandangkan aliran ini, pelabur kenaikkan harga harus berhati-hati dan mengelak daripada membeli pada tahap semasa, kerana penurunan selanjutnya mungkin berlaku. Kedudukan beli hanya boleh dipertimbangkan jika saham menembusi melebihi purata pergerakan 100 harinya.

Bagi peniaga yang ingin memendekkan stok Adobe, tahap semasa memberikan peluang mendahului pendapatan, dengan henti rugi disyorkan pada $497. Jika aliran menurun berterusan, tahap sokongan seterusnya adalah sekitar $364, di mana keuntungan boleh diambil.