Dana CEM yang membosankan mengalahkan SPY, SCHD, QQQ ETF pada tahun 2024

Dana tertutup kecil yang mungkin anda tidak pernah dengar adalah mengalahkan SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) dan Invesco QQQ (QQQ) tahun ini.

Ia melakukan ini sambil melabur dalam beberapa aset yang paling membosankan di Amerika Syarikat dan berdagang pada diskaun 3.50% kepada nilai aset bersih (NAB). Ia juga mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi sebanyak 5.65%, yang lebih tinggi daripada kebanyakan dana ini.

ClearBridge MLP and Midstream Fund (CEM) ialah dana tertutup (CEF) terkemuka yang melabur dalam syarikat MLP yang menjalankan saluran paip di AS.

CEM telah melabur dalam 22 syarikat dengan yang terbesar ialah Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams dan MPLX. Ia juga telah melabur dalam syarikat MLP lain seperti Pemindahan Tenaga, Rakan Kongsi Produk Perusahaan dan Enbridge.

MLP seperti Pemindahan Tenaga dan Rakan Kongsi Produk Perusahaan ialah syarikat infrastruktur dalam aktiviti seperti pengangkutan, pengumpulan dan pemprosesan serta penyimpanan. Ini adalah firma yang memindahkan kebanyakan minyak mentah, gas asli dan cecair berkaitan tenaga lain.

Dana itu juga telah melabur dalam JPMorgan US Treasuries, yang menyumbang kira-kira 16.3% daripada dana.

Dalam tempoh tiga tahun yang lalu, dana itu mempunyai jumlah pulangan sebanyak 85%, yang lebih tinggi daripada SPY, QQQ dan SCHD 33%, 40% dan 10.59%. Trend yang sama telah berlaku pada tahun ini kerana ia melonjak sebanyak 24% manakala tiga lagi telah meningkat sebanyak 14%, 15%, dan 1.7%.

MLP ialah syarikat yang terkenal menjana pembayaran yang besar kepada pelabur. Pemindahan Tenaga mempunyai hasil dividen kira-kira 8.1% manakala EPD mempunyai hasil sebanyak 7.25%. Begitu juga, Oneok menghasilkan 5% manakala Enbridge mempunyai 7.50%.

Tidak seperti syarikat lain, MLP mempunyai kelebihan cukai yang lebih baik kerana mereka beroperasi sebagai perkongsian. Ini bermakna mereka mempunyai undang-undang percukaian lulus, yang membantu mereka mengelakkan cukai korporat. Selain itu, pengagihan mereka dianggap sebagai pulangan ke atas modal dan mahupun pendapatan boleh cukai, yang mengurangkan kos.

Bagaimanapun, Dana CEM sedang melalui fasa peralihan. Bermula pada bulan Mei, dana itu memulakan tawaran tender sehingga 50% daripada saham tertunggaknya, yang akan tamat tempoh pada 20 Jun. Dana itu juga akan bergabung dengan ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO), dana saudaranya yang juga telah berjaya.

CEM lwn SPY lwn QQQ lwn EMO prestasi 3 tahun

Dana EMO telah melonjak hampir 26% tahun ini manakala CEM meningkat sebanyak 23.50%. Ia juga telah melonjak lebih 107% dalam tempoh tiga tahun yang lalu, mengatasi dana CEM, yang telah melonjak sebanyak 85% dalam tempoh tiga tahun yang lalu.