Ramalan harga saham Roblox: Masa yang sesuai untuk membeli selepas penarafan 'Outperform' Macquarie?

Macquarie baru-baru ini memulakan liputan pada Roblox Corp (NYSE:RBLX) dengan penarafan "Berprestasi Luar Biasa", menonjolkan kedudukan unik syarikat dalam metaverse yang berkembang. Penganalisis di Macquarie, diketuai oleh Aaron Lee, menyifatkan Roblox sebagai pemain utama dalam dunia maya, menekankan platform sosial dan permainannya yang semakin berkembang.

Mereka menyatakan bahawa Roblox menonjol bukan sahaja sebagai platform permainan tetapi sebagai hab sosial di mana pengguna boleh melibatkan diri dalam pelbagai bentuk hiburan melalui kandungan yang dijana pengguna.

Pasukan Macquarie menegaskan bahawa komponen sosial Roblox adalah kelebihan yang ketara. Tidak seperti kebanyakan syarikat permainan mudah alih yang menghadapi kos pemerolehan pengguna yang tinggi, Roblox mendapat manfaat daripada pertumbuhan organik yang didorong oleh interaksi sosial.

Dinamik ini telah membantu Roblox mencapai skala yang besar dari segi pengguna dan tempahan. Firma itu melihat masa depan yang cerah untuk Roblox, didorong oleh faktor seperti pertumbuhan pengguna, strategi pengewangan yang lebih baik, pengembangan antarabangsa dan inisiatif pengiklanan baharu.

Macquarie mengunjurkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 17% dalam hasil dan 31% dalam EBITDA dalam tempoh tiga tahun akan datang, menetapkan harga sasaran sebanyak $46 untuk saham, yang membayangkan potensi peningkatan sebanyak 30%.

S1 kejutan

Walaupun tinjauan menaik daripada Macquarie, prestasi kewangan Roblox baru-baru ini telah menunjukkan keputusan yang bercampur-campur. Pada suku pertama 2024, syarikat melaporkan kerugian GAAP EPS sebanyak $0.43, yang lebih baik daripada jangkaan. Bagaimanapun, tempahan sebanyak $923.76 juta melepasi sasaran sebanyak $5.34 juta.

Hasil bagi suku tersebut mencecah $801.3 juta, menandakan peningkatan 22% tahun ke tahun. Platform ini juga menyaksikan pertumbuhan dalam pangkalan penggunanya, dengan purata pengguna aktif harian (DAU) meningkat sebanyak 17% kepada 77.7 juta dan purata pembayar unik bulanan meningkat sebanyak 13% kepada 15.6 juta.

Walaupun terdapat petunjuk positif ini, Roblox menghadapi cabaran kerana ia mengumumkan ramalan tempahan yang lebih lemah daripada jangkaan untuk suku akan datang dan menurunkan prospek tempahan setahun penuhnya.

Ini membawa kepada penurunan mendadak dalam keyakinan pelabur, dengan saham menjunam lebih daripada 23% berikutan pengumuman keputusan Q1.

Penganalisis dari MoffettNathanson menaik taraf penarafan mereka pada Roblox daripada "Jual" kepada "Neutral" selepas penurunan mendadak, menunjukkan beberapa keyakinan berhati-hati tentang potensi pemulihan syarikat.

Penilaian dan pandangan penganalisis

Penganalisis mempunyai pelbagai perspektif tentang penilaian Roblox dan potensi masa depan. Walaupun Macquarie optimis, yang lain tetap berhati-hati kerana pertumbuhan tempahan syarikat yang perlahan dan cabaran dalam mengewangkan pangkalan penggunanya.

Model pengewangan Roblox, yang banyak bergantung pada mekanik percuma untuk bermain dan transaksi mikro, menghadapi penelitian, terutamanya kerana khalayak utamanya terdiri daripada pengguna yang lebih muda. Tumpuan pada demografi ini telah membawa kepada kebimbangan tentang keupayaan platform untuk mengekalkan tahap penglibatan yang tinggi di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat dalam kalangan ibu bapa tentang masa skrin.

Penilaian Roblox kekal sebagai topik yang dipertikaikan. Syarikat itu dijangka menjana hampir $450 juta dalam aliran tunai percuma tahun ini, peningkatan ketara dari 2023. Walau bagaimanapun, kesediaan pasaran untuk membayar premium untuk Roblox bergantung pada keupayaan syarikat untuk menghidupkan semula kisah pertumbuhannya dan mengekalkan trajektori pendapatannya melebihi 20 tahun. % CAGR.

Pengurusan kekal optimistik

Walaupun terdapat halangan jangka pendek, pengurusan Roblox kekal optimistik tentang masa depan. Syarikat itu memberi tumpuan untuk meningkatkan penglibatan pengguna melalui acara langsung dan meningkatkan sistem penemuan kandungannya.

Inisiatif ini bertujuan untuk meningkatkan interaksi pengguna dan memacu pertumbuhan tempahan kembali ke tahap yang dikehendaki. Selain itu, Roblox sedang mengorak langkah dalam mengoptimumkan prestasi aplnya, terutamanya pada peranti yang lebih rendah, untuk memastikan pengalaman pengguna yang lebih lancar.

Seperti yang telah kita lihat, Roblox membentangkan gambaran yang kompleks dengan kedua-dua potensi yang kuat dan cabaran yang ketara. Jadi, mari kita alihkan perhatian kita kepada carta untuk lebih memahami trajektori harga saham dan mengenal pasti titik masuk yang berpotensi. Dengan menganalisis carta, kami boleh mendapatkan cerapan tentang pergerakan saham dan meramalkan ke mana ia mungkin menuju dalam jangka masa terdekat.

Berdagang julat

Beberapa bulan selepas IPOnya, saham Roblox menyaksikan lonjakan dramatik yang membawanya ke atas $140. Sejurus selepas mencapai tahap tinggi itu, saham memasuki aliran menurun yang menyaksikan ia jatuh ke bawah $25 menjelang Mei 2022. Sejak itu, saham kebanyakannya telah didagangkan dalam julat $25-$50 selama lebih daripada dua tahun.

Carta RBLX oleh TradingView

Selepas penurunan terbaharu berikutan pengumuman keputusan Q1, saham mendapati dirinya berada pada titik sederhana julat ini, menunjukkan bahawa baik lembu mahupun beruang tidak mengawal saham. Oleh itu, peniaga jangka pendek harus mengelak daripada mengambil kedudukan panjang atau pendek.

Pelabur yang yakin dengan saham mesti menunggu untuk mengumpulnya di bawah $30 dengan stop loss pada $24.8. Mereka juga boleh memulakan kedudukan panjang pada tahap semasa, tetapi tahap stop loss akan kekal sama. Jika momentum kenaikan harga muncul, kita sekali lagi dapat melihat saham kembali ke paras $50, di mana seseorang boleh menempah keuntungan separa dan memegang baki saham untuk penembusan melebihi $50.