Analisis saham kenyal: teknikal menunjukkan peningkatan sebanyak 30%.

Harga saham Chewy (NYSE: CHWY) mengalami kekecohan sebagai syarikat dagangan awam. Stoknya melonjak daripada bawah $30 sebelum wabak Covid-19 dan mencapai rekod tertinggi $120 pada 2021 apabila permintaan untuk e-dagang melonjak.

Perniagaan Chewy semakin bertambah baik

Sejak itu, seperti pemenang pandemik yang lain, saham itu mengalami penjualan yang mendalam, mencecah $14.72 pada bulan Mei. Baru-baru ini, saham telah pulih sebanyak lebih 75% selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangan yang menggalakkan.

Chewy, syarikat terbesar dalam industri makanan haiwan peliharaan, berkata bahawa pendapatan suku tahunannya meningkat sebanyak 3.1% kepada $2.8 bilion. Margin kasarnya meningkat sedikit kepada 29.7% manakala pendapatan bersihnya meningkat kepada lebih $66.9 juta.

Angka-angka ini adalah kesinambungan daripada apa yang telah berlaku dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Hasil tahunannya meningkat daripada $8.9 bilion pada 2021 diikuti oleh $10.1 bilion pada 2022 dan $11.1 bilion pada 2023. Penganalisis percaya bahawa pertumbuhan perlahannya akan berterusan, masing-masing mencecah $11.76 bilion dan $12.37 bilion pada 2024 dan 2025.

Metrik Chewy yang lain telah berkembang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Jualan bersih bagi setiap pelanggan telah meningkat kepada $555 pada tahun 2023 daripada $434 pada tahun 2021. Walau bagaimanapun, peningkatan ini adalah kerana hasil syarikat meningkat apabila pelanggan aktif menurun sedikit. Margin Chewy telah dilakukan dengan baik. Margin keuntungan kasar meningkat daripada 28.4% pada Q1'23 kepada 29.7%.

Paling penting, Chewy telah bertukar menjadi sebuah syarikat yang menguntungkan. Keuntungan bersihnya dalam dua belas bulan lalu mencecah lebih $83.6 juta dalam dua belas bulan terakhir (TTM). Ia berpindah daripada $39.6 juta pada 2023 daripada $49.9 juta tahun sebelumnya.

Cabaran terbesar untuk Chewy, bagaimanapun, ialah syarikat itu berdagang pada penilaian yang mahal. Ia mempunyai nisbah PE hadapan 28.8, lebih tinggi daripada median sektor 14.50 manakala nisbah EV hadapan kepada EBITDA 18.7 lebih tinggi daripada median 9.70.

Cara mudah untuk membandingkan Chewy adalah dengan melihat syarikat e-dagang lain. Sebagai contoh, Etsy mempunyai nisbah P/E ke hadapan sebanyak 12.4% dan EV ke hadapan kepada EBITDA sebanyak 10.75 walaupun ia berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada Chewy.

Perkara yang sama berlaku dengan indeks S&P 500, yang mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 21 manakala pendapatannya meningkat sebanyak 5.4%. Oleh itu, Chewy perlu menunjukkan hasil yang kukuh dan pertumbuhan yang menguntungkan untuk mewajarkan penilaian ini.

Analisis harga saham kenyal

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham CHWY mencapai paras $14.72, di mana ia membentuk corak bawah dua kali. Ia kini telah meningkat di atas garis leher corak ini pada $25.3, titik tertinggi pada bulan Disember.

Saham telah melonjak melebihi 23.6% titik Penjejakan Semula Fibonacci. Ia juga telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan akan membentuk corak silang emas. Oleh itu, dari perspektif teknikal, saham mungkin akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik anjakan 50% pada $33.73, iaitu kira-kira 30% di atas paras semasa. Ini adalah selaras dengan ramalan Jim Cramer baru-baru ini mengenai saham.